2024-10-09 09:26:29
就业市场数据强劲以及美联储下个月不加息的可能性令长期美债周二继续被投资者抛售，10年期和30年期美债收益率进一步被推高至7月底以来最高收盘水准。
据美国财政部数据，截至当天收盘，2年期美债收益率从周一的约3.99%下跌1BP至3.977%，本月累计上升37BPs；10年期美债收益率从周一的4.03%上涨至4.04%，已连续6个交易日攀升，本月以来累计上升30BPs；30年期美债收益率从周一的4.30%上升2BPs至4.32%，本月累计上升24BPs。10年期美债和30年期美债收益率周二收盘均为7月31日以来的最高水平。从收益率曲线来看，美债中短端继续趋平，长端稍微上翘变陡，10年期与2年期美债收益率利差近日连续收窄10BPs左右至周二的6BPs。
10年期美债收益率周一收于逾两个月高位（下图），周二继续站在4%以上，因市场参与者在上周五意外强劲的就业数据公布后，仍对美国经济保持良好状态抱有希望。
德意志银行策略师吉姆·里德表示，对近期油价反弹可能重燃通胀压力的担忧，也推高了债券收益率。
随着最近油价的上涨和美国宏观经济数据的增强，“有进一步的迹象表明，投资者正在消化更多的通胀风险。事实上，美国2年期通胀掉期周一升至2.39%，创下近3个月来的最高水平，而上个月这个时候曾短暂跌至2%以下。
芝商所美联储观察工具数据显示，联邦基金期货交易员周二预计，美联储11月降息25BPs的可能性为86.6%。美联储下个月不采取行动的可能性为13.4%。就在一周前，交易员预计11月降息50BPs的可能性为36.8%，但现在这一概率为零。
纽约联储总裁约翰·威廉姆斯在接受《金融时报》采访时表示，年底前两次降息25BPs是一个“非常好的基本情况”。
与此同时，美联储理事阿德里亚娜·库格勒周二表示，她“强烈支持”9月份降息50BPs的行动，她正在密切关注地缘政治紧张局势对未来降息的影响。
波士顿联储总裁柯林斯则表示，随着通胀趋势更加疲弱，美联储很可能有更多降息行动。展望未来，"保持目前健康的劳动力市场状况将非常重要。"
周二公布的其它数据显示，美国8月份贸易逆差下降11%至五个月低点。有关美联储未来降息步伐的疑问，已经引发了一些市场恐慌，投资者还一直在努力应对中东日益加剧的地缘政治紧张局势。
一级市场方面，蒙特利尔银行资本市场策略师维尔·哈特曼称，美国财政部周二招标的3年期债券投标表现＂疲弱＂，间接投标者的需求低于平均水平。美国财政部公布的招标数据显示，该债发行规模为580亿美元，中标利率为3.878%，高于二级市场同期债券收益率1BP左右，投标倍数为2.45倍。
本周三，美国财政部将发行2期债券共1030亿美元，其中17周短债发行640亿美元，10年期债券续发390亿美元，实际存续期9年10个月；周四发行3期债券共2070亿美元，其中4周和8周短债分别发行950亿和900亿美元，续发30年期债券220亿美元，实际存续期29年10个月。
其它市场方面，商业调查显示，欧元区20国经济明显恶化，通胀率跌破2%的目标后，市场和分析师预计，更宽松的货币政策会更快出台。尽管在3周前，欧洲央行还被认为不太可能继续降息，但现在市场普遍认为下周的降息已成定局。路透调查显示，超过90%的受访经济学家认为，随着欧元区通胀加速下降，欧洲央行将在10月17日降息25BPs，并于12月采取同样行动。
欧债收益率周二持稳，此前连续四个交易日上涨，受美国数据强劲及美债市场下跌影响。10年期德债收益率小幅上升0.5BP，报2.25%，2年期德债收益率收报2.237%；10年期意债收益率收报3.544%；10年期法债收益率收报3.009%。
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