2024-11-07 08:32:03
能源研发中心
归零心态
交易策略和风险控制得始终一贯性。期货交易是一个限制损失的游戏，保护好自己才能有效地消灭敌人。市场总是摧毁弱者。短期走势的偶然性和人为性特点，会使我们看不清市场的长期方向，让我们误入歧途。不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性，使我们和市场巨大利润擦肩而过。辩证思维是投机者的立身之本，这是一个长期的修炼、追求、领悟过程
后市观点
周三油价微幅收跌，但整个日内走势可谓波澜壮阔，亚欧时段随着时间推移特朗普非常顺利的赢得了总统大选，宏观情绪主导下金融市场出现了剧烈波动，美元大幅拉升，而大宗商品市场则普遍回落，金银铜全线下挫，盘中白银铜等均暴跌超5%，原油也出现了大幅下跌。但夜盘原油走势风云突破，油价短短2小时内从低位大幅反弹近4%的走势让不少交易者感到意外，尤其是晚间EIA的利空累库报告也只是让油价短线回落随后继续上冲1美元，反弹过程美油表现明显强于布伦特，情绪驱动特征明显。油价大幅反弹背景是美股大涨以及墨西哥湾飓风迫使美国墨西哥湾17.4%的石油生产被迫停产。
油价在美总统大选首日的大幅震荡，仅微幅收跌的抗跌表现是大选结果后第一时间的市场情绪驱动。没有充分计价特朗普当选对能源市场带来的潜在变化，在周一特朗普竞选时明确表态将结束哈里斯对能源的战争，优先进行钻探，以在上任一年内降低能源价格，包括汽油、空调和供暖，并声称将把能源价格削减一半。随着其胜选，后市预计将逐步计价该因素带来的利空。另外值得注意的是特朗普当选总统之后沙特王储第一时间向其祝贺并愿意加强并表示有兴趣加强华盛顿和利雅得之间的关系。2025年的原油市场很可能再次迎来大的变化。高频指标方面月差小幅回落，柴油裂解差受大幅累库拖累回调力度较大，短期油价预计将保持大幅波动，不建议追高，注意做好风险控制。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收跌0.3美元，跌幅0.42%，报71.69美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.61美元，跌幅0.81%，报74.92美元/桶；INE原油期货收涨1.15%，报543.7元。
【2】美元指数涨幅1.69%，报105.15；港交所美元兑人民币涨幅0.99%，报7.1594；美国十年期国债跌幅0%，报110.53；道琼斯工业指数涨幅3.57%，报43729.93。
近期要闻
【1】EIA报告：美国至10月25日当周EIA原油库存除却战略储备的商业原油库存减少51.5万桶至4.26亿桶，降幅0.12%。预期230万桶，前值547.4万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存68.1万桶，前值-34.6万桶。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加118.9万桶至3.858亿桶，增幅0.31%。汽油库存-270.7万桶，预期60万桶，前值87.8万桶。取暖油库存57.1万桶，前值-28万桶。精炼油库存-97.7万桶，预期-159.5万桶，前值-114万桶。美国至10月25日当周EIA战略石油储备库存为2022年12月2日当周以来最高。
【2】市场消化特朗普胜选，油价下跌
随着市场开始消化特朗普的选举胜利，原油期货在前五个交易日上涨后走低。RystadEnergy的MukeshSahdev在报告中说，布伦特原油期货从每桶75美元上方回落，“反映了对美国供应增加的预期，以及对主要贸易伙伴采取关税措施可能导致的需求放缓”。他补充说，特朗普上台后美元走强增加了复杂性，但油市的持续趋势，包括欧佩克+管理供应和低炼油利润率，“可能会影响未来的前景”。
另外有分析认为特朗普在关键战场州的领先，使得共和党控制了美国参议院，这可能意味着特朗普的财政计划在国会中将面临较少的阻力，分析师认为这可能会刺激通胀，保持美元强势，并对新兴市场的资金流入造成压力。。
【3】俄罗斯副总理诺瓦克：尚不清楚欧佩克+在12月的会议是线上举行还是线下举行。欧佩克+将于1月1日决定进一步行动。俄罗斯的石油产量已达到承诺的每日900万桶。俄罗斯原油产量现已符合欧佩克+目标。
俄罗斯副总理诺瓦克：（就俄罗斯与欧洲关系恶化表示）我们仍向一些国家供应石油和天然气，但主动权不在我们手中。（谈俄罗斯途经乌克兰的天然气运输）欧洲有兴趣继续合作。
以上图表数据来源文华财经IFIND海通期货投资咨询部
内容由海通期货能源研发中心原创，转载请注明出处。
