2024-11-08 08:08:04
能源研发中心
归零心态
放弃打败市场的非份之想，永远只追求属于自己的利润，保持一种平和的心态和境界。一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到一种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机最有利、什么时候投机者应静观其变。只有确定了交易模式，投机者才能明确知道自己在市场中关注什么、寻找什么、什么时候应该采取行动等等。投机者应该明确知道交易模式的重要性。
周四油价收于当日高点，在日内跌超1%后夜盘在美联储议息会议之前又持续走高并最终收涨。油价日内继续大幅震荡再一次收出了长下影线，过去几个交易日油价再次陷入拉锯，且波动幅度增大，美国总统大选引发金融市场波动率明显提升，汇率市场大幅波动，包括原油在内的大宗商品市场明显受到影响。凌晨3点美联储宣布将基准利率下调25个基点至4.50%-4.75%，为连续第二次降息，符合市场预期，油价在这之后出现回落。美联储主席鲍威尔在发布会上表示接下来将更关注数据，逐次作决策，将根据经济情况加快或放慢降息步伐，目标亦可能发生变化。加息不在计划之中，不会提前一年就排除所有可能。另外鲍威尔直接明了地表示，如果“当选总统”特朗普要求他离开，他也不会辞职。
当前油价面临的影响因素多空交织，美国国家飓风中心称“拉斐尔”的强度略有增强，美国墨西哥湾飓风影响石油开采和运输，另外市场也对于特朗普当选之后美国通胀回升存在担忧，这让油价表现在过去几天表现抗跌，油价下挫之后都被拉回，可以看出短期因素偏利多阻止了油价重心下行。部分看空后市的交易者也保持观望态势，特朗普当选总统之后从经济、地缘和供需层面都将对能源市场产生系列影响，投资者在谨慎评估特朗普当选之后对油价的影响，市场情绪处在一个相对不稳定阶段，盘中经常出现突发性波动给交易者参与市场时带来压力。高频指标方面，油价大幅震荡过程月差有所走弱，欧美成品油裂解差方面柴油回落汽油略有反弹，显示供需层面没有为油价提供上涨驱动，油价的宽幅拉锯更多还是预期带来的情绪波动，谨慎参与，注意节奏把握。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收涨0.67美元，涨幅0.93%，报72.36美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.71美元，涨幅0.95%，报75.63美元/桶；INE原油期货收涨0.82%，报542.9元。
【2】美元指数跌幅0.78%，报104.34；港交所美元兑人民币跌幅0.11%，报7.1551；美国十年期国债跌幅0%，报109.52；道琼斯工业指数跌幅0%，报43729.34。
近期要闻
【1】鲍威尔发布会：
1．利率前景：关注数据，逐次作决策；将根据经济情况加快或放慢降息步伐，目标亦可能发生变化。加息不在计划之中，不会提前一年就排除所有可能。不希望提供过多的前瞻性指引。接近中性利率时或需放缓降息步伐。大选在短期内不会对政策产生影响。
2．通胀评估：高通胀已大幅缓解，核心通胀较高，对通胀持续降至2%保持信心。此前通胀数据不糟糕，但高于预期。声明中有关信心一词的省略不代表对粘性通胀的任何暗示。
3．经济前景：失业率仍处低位，就业市场依然稳健，数据受罢工和风暴影响。整体经济表现强劲。
4．特朗普胜选：不会因特朗普辞职，也不会主动辞职。不对财政政策置评，目前未将潜在的财政政策纳入模型。
5．市场反应：决议公布至鲍威尔讲话期间，美元先涨后跌，金银反之；美股持稳上涨，2年期美债收益率上涨3个BP后基本被抹平。
6．最新预期：CME最新数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.5%，维持利率不变的概率为28.6%，降息押注先少后多。
【2】海关数据分析：中国原油进口量连续第六个月同比下降
据报道，海关总署数据显示，中国10月份的原油进口量为4470万吨，大约相当于每天1053万桶，同比下降了9%，这是连续第六个月同比下降，因为国有炼油厂的一个工厂关闭，加剧了独立炼油商需求的疲软。进口量低于9月份的1107万桶/日和2023年10月的1153万桶/日。中石油在10月份关闭了大连炼油厂的一个9万桶/日的原油装置，计划到2025年中左右关闭整个工厂，并在另一个地点用一个更小的设施替换它的一部分。尽管山东玉龙石化新启动的20万桶/日原油装置正在增加产量，但由于利润微薄和燃料需求疲软，山东许多小型工厂的运营能力仅为其产能的50%多一点，因此进口量仍然较低。
【3】新加坡企业发展局（ESG）：截至11月6日当周，新加坡轻馏分油库存增加217.3万桶，达到4周高点1391.7万桶。中馏分油库存增加201000桶，达到956.9万桶的4周高点。燃料油库存上涨266.9万桶，达到1802.3万桶的两周高点
以上图表数据来源文华财经IFIND海通期货投资咨询部
