2025-03-10 23:01:51
利率债二级
周一债市情绪消极，成交量小幅回落。国债期货10Y主力合约低开后先震荡走高，尾盘震荡走低，最终全天收跌0.03%，振幅0.293%。联动银行间利率债现券上行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼5亿元】中国央行今日开展965亿元7天期逆回购操作，因今日有970亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼5亿元。数据方面：无
一级市场：
2504102X1,91D,中标利率1.5371,全场倍数4.24倍,边际倍数1.71倍。招标结束前，中债估值1.63,二级市场1.65/1.63,最新成交在1.63。
250403X8,3Y,中标利率1.7445,全场倍数4.09倍,边际倍数1.44倍。招标结束前，中债估值1.77,二级市场1.8/1.76,暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.7702,中标综收较估值高0.02BP。250405X8,5Y,中标利率1.8234,全场倍数3.23倍,边际倍数23.8倍。招标结束前，中债估值1.82,二级市场-/1.8225,最新成交在1.8225。中标综收（缴款日）1.8489,中标综收较估值高2.89BP,较最新成交价格高2.64BP。
二级市场：
国债方面：
14D贴现国债249956无成交；1年国债250001成交在1.565-1.585；3年国债240022成交在1.6-1.61；5年国债250003成交在1.6425-1.675；7年国债240018成交在1.733-1.77；10年国债240011成交在1.77-1.8025；30年国债2400006成交在1.965-2.0025；
金融债方面：1年国开230202成交在1.69-1.6925；1年非国开250401成交在1.69-1.695；3年国开230208成交在1.75-1.765；3年非国开240413成交在1.77-1.78；5年国开240208成交在1.695-1.73；5年非国开250405成交在1.82-1.85；7年国开220220成交在1.935-1.965；7年非国开240307无成交；10年国开240215成交1.8275-1.875；10年非国开250410成交在1.935-1.9725。
利率债短券
今日资金面呈先均衡后转松的态势，短券成交活跃，收益率小幅波动。
周二招标：
1Y250201X950亿
周二上市：
--
今日招标：91D2504102X1加权利率1.5371%边际利率--全场倍数4.24倍边际倍数1.71倍
地方债二级
今日地方债情绪较弱,继续随市场回调,整体收益率较周五上行1-2bp。
351D160500716广东债031.56票面3.04估值1.5827（项目债）
1.98Y200519420河北债081.63票面3.04估值1.6157（一般债）
4.38Y240562524新疆债261.82票面2.02估值1.8034（项目债）
5.7Y19889423黑龙江381.91票面2.89估值1.8971（一般债）
6.98Y17392722浙江061.93票面2.90估值1.9162（一般债）
9.47Y240580624江苏债202票面2.22估值1.9831（一般债）
9.51Y240585324四川债502.01票面2.18估值1.9959（一般债）
9.53Y240587624安徽债722.05票面2.12估值2.0400（项目债）
9.65Y247117324上海债322.04票面2.21估值2.0259（项目债）
9.69Y19905824河南债662.045票面2.26估值2.0405（项目债）
9.73Y19908424湖南债592.065票面2.16估值2.0406（项目债）
9.73Y19908424湖南债592.06票面2.16估值2.0406（项目债）
9.73Y247121824江苏债372.05票面2.11估值2.0268（项目债）
9.74Y247128224内蒙古债312.08票面2.09估值2.0689（项目债）
9.76Y247129924青海债142.1票面2.00估值2.0406（项目债）
9.92Y250506625浙江债042.01票面1.69估值1.9850（一般债）
10.23Y200550820浙江债152.0325票面3.45估值2.0342（项目债）
10.25Y200563220湖北债382.04票面3.53估值2.0429（项目债）
14.55Y240598924江苏债272.205票面2.17估值2.1923（项目债）
14.71Y247119524江苏债322.2票面2.26估值2.1963（项目债）
14.75Y23287224江西802.21票面2.20估值2.1993（项目债）
14.8Y23288324湖北962.2075票面2.15估值2.2004（项目债）
14.87Y250501525广东债052.2025票面1.99估值2.1998（项目债）
14.93Y23289525重庆022.22票面1.96估值2.2036（项目债）
14.95Y250509925福建债092.205票面2.03估值2.2041（项目债）
16.52Y210591621甘肃债182.25票面3.54估值2.2296（项目债）
19.19Y23180824四川232.245票面2.63估值2.2423（项目债）
19.62Y247107624浙江债502.25票面2.37估值2.2325（项目债）
19.71Y247119624江苏债332.24票面2.38估值2.2325（项目债）
19.73Y247122024江苏债392.2525票面2.33估值2.2325（项目债）
19.73Y247124524广西债382.25票面2.32估值2.2425（项目债）
19.74Y247131224湖北债922.25票面2.26估值2.2425（项目债）
25.51Y200588820安徽债252.23票面4.11估值2.2145（一般债）
26.96Y220532122山东债172.24票面3.52估值2.2425（项目债）
29.43Y240572024广西债182.25票面2.43估值2.2425（项目债）
29.48Y19855624广东债742.2325票面2.41估值2.2300（项目债）
29.49Y23195724湖南382.245票面2.41估值2.2425（项目债）
29.7Y19907524大连债212.2625票面2.44估值2.2425（项目债）29.72Y247120824浙江债602.24票面2.34估值2.2300（项目债）
债券借贷
今天市场早盘情绪平稳午后需求重新转强，全天成交2570亿，较前一日增加336亿。
活跃券供需方面，10年国债240011从早盘开始便供不应求，全天始终未见缓解，部分未融入到券的最后不得不现券买入。借贷余额增加11亿，集中度29.%。250205今天需求大幅增加，借贷余额加前一日增加110亿，集中度也来到30.3%的新高，供应由均衡转紧。240215跨月紧张，早盘均衡偏紧，午盘以后隔夜也开始转紧。2400006需求稳定，余额小幅增加，跨月紧张月内均衡。250002需求开始增加
价格方面，240011、240208升1bp，240023和240203下降1-2bp,其他活跃券价格变化不大。
