2024-08-30 09:01:49
8月29日，美国劳工部公布的最新数据显示，截至8月24日当周，初请失业金人数减少2000人，降至23.1万人，略低于经济学家预期的23.2万人。这一数据从7月底的11个月高位逐步回落，表明尽管劳动力市场持续降温，但其调整幅度尚属温和。同时公布的美国第二季度GDP修正数据显示，经济增长速度达3%，高于此前预期的2.8%，这主要得益于消费者支出的上修，增长率从2.3%提升至2.9%。
在数据发布后，市场立即作出了显著反应。现货黄金价格迅速下跌16美元，最低触及2503.53美元/盎司，后部分收复跌幅。
而美元指数(DXY)短线走高近27点，最高触及101.4620。
此外，美国国债收益率上升，10年期美债收益率增加0.7个基点，达到3.848%。这些市场波动反映了投资者对最新经济数据的解读及其对未来货币政策路径的预期调整。
初请失业金人数的下降虽然小幅但却显现出市场对于劳动力市场稳步降温的预期依旧存在。尽管如此，该数据的变化并不足以引发市场大幅波动，但与GDP修正值一同发布后，市场对经济的解读发生了明显变化。
美国第二季度GDP增速从2.8%上调至3%，这一意外的上修显示出美国经济的韧性依然强劲，尤其是消费者支出成为经济增长的主要驱动力。在经济环境整体趋缓的背景下，这一数据的上修令市场对美联储未来的政策走向充满了新的猜测。
美联储降息预期的再思考
此次GDP数据上修再次挑战了市场对美联储未来货币政策的宽松预期。此前，市场普遍认为美国经济增长放缓和劳动力市场的逐步冷却将推动美联储尽快启动降息周期。然而，强劲的GDP增长和稳健的消费者支出可能使得美联储在短期内维持较高利率的时间延长。
有分析师表示，在美国公布强于预期的GDP数据后，美国两年期国债收益率跃升至盘中高点，扭转了早些时候的跌势。初请失业金人数基本持平，但先前的续请失业金人数被下修，这也表明降息的紧迫性有所降低。美元正在走高，美国股指期货也是如此。股指期货的反应再次证实了这样一种观点，即经济利好消息对股市来说也是利好消息，这意味着经济衰退而不是降息被视为更大的威胁。
Monex Europe 高级市场分析师尼克·里斯(Nick Rees)认为，随着时间的推移，市场对美联储降息路径的预测可能会出现误差，从而导致市场波动性加剧。虽然初请失业金数据表明劳动力市场开始降温，但它与强劲的GDP数据形成了一定的矛盾，使得投资者对未来的货币政策更加难以预测。
法国兴业银行的首席外汇策略师基特·朱克斯(Kit Juckes)指出，目前的经济数据表现可能会延缓美联储的降息步伐，特别是在未来几个月内，市场需要关注美联储对经济增长与通胀的进一步权衡。朱克斯认为，如果未来的经济数据持续表现强劲，美联储可能会选择暂时按兵不动，甚至有可能进一步提高利率，以防范经济过热的风险。
对市场走势的影响
在美元指数走强的背景下，贵金属市场如现货黄金的承压显得尤为突出。现货黄金在数据公布后迅速回落，表明市场对美元走强的反应非常敏感。随着美联储可能推迟降息，黄金等避险资产的吸引力正在下降。
与此同时，美元兑其他主要货币，如日元和瑞郎，也在数据公布后走高。美元兑日元(USD/JPY)短线飙升近80点，报145.30，显示出市场对美元资产的偏好增强。这也反映了市场对美联储将继续维持较高利率水平的预期，而这可能导致套利交易继续以美元为首选货币。
市场普遍认为，未来的经济数据将成为决定美联储政策路径的重要因素。如果接下来的数据继续显示出经济韧性强劲，美联储可能会维持高利率一段更长的时间，这对全球金融市场的影响将不容忽视。
瑞银G10外汇策略主管Shahab Jalinoos警告说，在11月美国总统大选临近的情况下，市场紧张情绪可能会加剧，这将使得货币市场的波动性增加。特别是在美元走强的背景下，其他货币可能会面临更大的贬值压力，尤其是那些依赖美元融资的国家和企业。
总的来说，虽然初请失业金人数的下降和GDP数据的上修显示出美国经济的复苏力道，但市场对未来的不确定性依然存在。投资者应密切关注接下来的经济数据和美联储的政策动向，以应对可能出现的市场波动。在这个充满挑战的市场环境中，及时调整交易策略将是保持盈利的关键。
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