2016-02-03 15:14:47
昨日回顾
昨日现货金价于1128.20开盘，全日最高价位水平1130.70美元，全日最低价位水平1122.50美元，全日波幅达13.70美元，收盘于1127.60美元，全日下跌0.60美元。
昨日现货银开14.37美元，全日最高价位水平14.42美元，全日最低价位水平14.24美元，全日波幅达0.18美元，收盘于14.31美元，全日下跌0.06美元。
基本分析
周二美元指数收盘几乎持平。此前一项与欧盟达成协议的提议纲要显示，如果愿意继续留在欧盟，英国无须在政治上进一步与欧盟其他国家融合。美国4月黄金期货价格收跌0.8美元，跌幅0.1%，报1127.20美元/盎司，金价持稳与1125.00上方。全球增长放缓，股市波动性加剧，促使投资者买入避险资产。美国3月原油期货价格收跌1.74美元，跌幅5.50%，报29.88美元/桶。世界主要产油国之间未能达成减产协议令能源前景继续看淡；另外API数据显示上周美国原油库存增加小于预期，但汽油库存大增；今年冬季偏暖亦拖累美国取暖油期货价格下跌。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金周二(2月2日)美市盘中大幅拉升，几乎抹平全部日内跌幅，幷一度触及1130.70美元/盎司，刷新了去年11月3日以来新高。全球主要国家制造业疲软，尤其是中国，强化全球经济增长放缓担忧，刺激黄金避险需求。此外金价也继续受益于全球负利率环境，大部分央行采取负利率刺激经济。此外，美联储副主席费希尔鸽派讲话也打压今年加息预期，支持金价反弹走高。金价短线即使开启回调，但跌势有限，金价短线仍在1120附近存在强力支撑。虽然亚太股市周二企稳反弹，但原油今日再度重挫，拖累欧美股市全线走低，金融市场的波动加剧将有效支撑金价走势，黄金正在试图构建大型底部。
在金价的持续走高中，期金市场的持仓也显现出了持续改善的状态，黄金的上行潜力也正在一步一步的被市场投资者挖掘。在1月金价的大幅上涨中，Comex期金市场的持仓改善也表明了市场情绪的转变。CFTC数据显示，在1月26日结束当周，Comex期金的净多头头寸增值16803手，较此前一周403手大幅增加，也是近三个月以来的最高水平。今年以来金价的强劲表现吸引了新的买盘兴趣。在12月29日期金市场的空头头寸创下纪录之后，此后四周期金市场多头头寸持续增加，目前涨至3个月最高水平。
国际油价持续下滑，延续欧洲时段的跌势，虽然俄罗斯可能与石油输出国组织(OPEC)举行会谈提供了一些支撑，但对能源消费大国中国的担忧和供应增加都打压市场。原油价格下跌，因中国1月采购经理人指数(PMI)降至三年低点，且石油供应增加。供应增加也表明短期价格面临进一步下跌风险。随着印度尼西亚重新加入OPEC，石油输出国组织(OPEC)上月产出增至3310万桶。
油价下跌反映出市场信心普遍悲观。股市下跌；油价在走低。这一切都指向负面风险情绪四处弥漫。油价才刚回归现实，不过目前处于每桶30美元之上合情合理，供应增加的疑虑升温以及经济数据转弱。如果投资者认为OPEC产油大国与俄罗斯之间就减产达成协议的希望减退，那么油价可能再度跌破每桶30美元。OPEC想拯救油价为时已晚，油价暴跌噩梦或许还远未结束，高盛认为1月下旬油价重新飙升至每桶34美元上方只是“假像”；尽管有传言称OPEC或通过减产来拯救油价，高盛仍相信油价将再次暴跌至26美元下方幷再创新低；高盛继续认为，协调减产是极不可能的，最终会弄巧成拙。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，投资者连续第五周减持美元多头押注，美元净多头头寸降至10月底以来最低水平。截至1月26日当周，美元净多仓降至238.5亿美元，此前一周为250.3亿美元，为美元净多仓连续第四周位于300亿美元下方。最近的美国数据疲弱，令市场更加意识到美联储需要缓慢地行动，这加剧美元的疲态。周一数据显示中国制造业活动以近三年半以来最快速度萎缩。市场基本面打消了今年美联储加息四次的预期。因美国通胀低迷和制造业数据疲弱。
全球经济的疲软表现使得投资者们对今年美联储加息预期重新评估。投资者们大举空头回补，幷且建立新的多头持仓，市场越来越认为目前经济的糟糕表现下，美联储将会更偏鸽派。期金市场的净多头头寸会继续增加。金价有进一步上涨的可能，投资者们的兴趣在增加，而对冲基金的持仓也还在较低水平。
今日开始德国央行会举办一连两日的研讨会，出席嘉宾包括欧盟央行行长 Draghi 及荷兰央行行长Knot。德国央行方面的主持人是其首席经济学家Jens Ulbrich，上周四见德国央行行长Weidmann 承认，今年欧元区通胀率可能低于预期，甚至物价可能会于春季下跌，但他暗示欧盟央行毋须立即采取行动。Weidmann 的言论凸显了欧元区面临的通缩风险，然而他也发出不鼓励欧盟央行立即采取宽松措施的讯息。承认长期达不到通胀目标有损欧盟央行的诚信之余，却指出货币政策应看穿由油价走势引起的消费物价指数短期波动。必须密切关注通胀低企引起的第二轮效应，但薪酬没有反映出这一影响，指出核心通胀率「远未显示」有通缩威胁的地步。亦指出中国经济正逐步放缓，却没有大幅下滑的迹像云云。可以想象到Ulbrich 的鹰派坚持必与Draghi 的鸽派观点针锋相对。而市场早已深信欧盟央行 3 月会议必会加推量化宽松措施，于上周五日本央行出招后更巩固这看法。如果德国人态度强硬到动摇此想法的话，欧元可望加速回扬。
然而今晚九时十五分美国公布的 1 月份 ADP 民间职位增长调查，可以影响周五公布的同期非农业职位预期，故此亦可左右欧元表现而不可忽视。估计难以维持上次的超常强度而必将放缓，问题是会否差过预测下限之19万开出而已。如是则意味连最壮旺的劳工市场亦趋向放缓，联储局再加息之时间预期必延得更后，美元走向自应不妙。稍后十一时正公布之同期非制造业供应管理协会综合指数数据亦可能会反映美国经济加速放缓，上次12 月非制造业供应管理协会指数只有55.3，低于平均预测的56.0 之余，并已创下自 2014 年 4 月来最低水平。今次如再低于平均预测之 55.1 水平开出，占经济活动三份二强的服务业亦告放缓的话，联储局有甚么理由在3 月会议再次加息？
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至2月2日黄金持仓量增加4.16吨，至685.59吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至2月2日的白银持仓量减少4.04吨，至9622.82吨。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1120至1136美元。
现货银：14.00至15.00美元。
现货黄金：
计划一：在1120(美元)做多，止赚设在1136 (美元)，止损设在1112(美元)。
计划二：在1136(美元)做空，止赚设在1120(美元)，止损设在1144(美元)。
现货白银：
计划一：14.00(美元)做多，止赚设在15.00(美元)，止损设在13.40(美元)。
