2017-02-02 14:47:31
昨日回顾
昨日现货金价美元1212.70开盘，全日最高价位水平1213.10美元，全日最低价位水平1198.10美元，全日波幅达15.00美元，收盘于1208.80美元，全日下跌3.90美元。
昨日现货银17.54美元开盘，全日最高价位水平17.61美元，全日最低价位水平17.33美元，全日波幅达0.28美元，收盘于17.57美元，全日下跌0.03美元。
基本分析
国际现货金价周三(2月1日)于1212美元/盎司附近开盘，日内最高上行至1214美元/盎司附近，最低下探至1208美元/盎司，整体呈现冲高回落走势。需要关注的是后市在本周内需要突破前高1220美元/盎司，如无法突破极有可能形成日线级别的震荡或M顶。原油期货稍晚上升，跳升超过1 美元，油价在利空的美国政府库存数据公布后一度下跌。油价陷入区间交投，交易商保持观望，看OPEC 减产对市场的支撑是否盖过美国原油供应上升对油价带来的压力。布兰特原油收升1.22 美元，报每桶56.80 美元。美国原油收高1.07 美元，报每桶53.88 美元。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，美国恐慌指数VIX跌至10年低位。在美联储如期宣布维持利率不变后，美元指数涨幅收窄。美联储表示，其预计今年将逐步加息。美债价格和黄金有所下跌。在美国的原油库存数据公布后，油价上涨。美联储本周维持联邦基金利率在0.5%-0.75%不变，符合市场的预期。不过，美联储表示，企业和消费者对经济越来越乐观。美联储表示今年将逐步加息，但是没有暗示下一次加息的时点。FOMC委员会在声明中表示：“消费者和企业的信心最近有所改善。”这是美联储的新措辞。美联储的声明没有透露任何美联储着急在3月加息的信号。美联储于北京时间周四(2月2日)凌晨3:00公布的2017年首次利率决议维持利率在0.5%-0.75%的区间内不变，且未提及特朗普政策对美联储的影响。美元先跌后涨，黄金先涨后跌。当日早些时候，美国ADP和ISM制造业均好于预期，美元大涨，黄金下挫。美股在FOMC声明后变动不大，不过早先出现高开低走态势。美联储本周维持联邦基金利率在0.5%-0.75%不变，符合市场预期。不过，美联储表示，企业和消费者对经济越来越乐观。美联储表示今年将逐步加息，但是没有暗示下一次加息的时点。
受美股高开以及“小非农“ADP数据好于预期影响，美元指数得到了一定的提振，同时黄金价格出现回落。FOMC会议未就3月加息给出明确暗示，但称企业和消费者对经济越来越乐观。美联储维持联邦基金利率在0.5%-0.75%不变，符合预期。美联储2月声明公布后， 主要资产震荡。美元先跌后涨，黄金先涨后跌。周三早些时候，美国ADP新增就业人数、ISM制造业指数均好于预期，美元大涨，黄金重挫，黄金一度跌破1200美元/盎司。目前，实物黄金需求在北美方面非常匮乏，而春节过后的中国需求是疲软的。预计黄金将在1197-1212美元/盎司之间做震荡。
FOMC自12月会议以来获得的信息显示，就业市场继续增强，经济活动继续以温和步幅扩张。就业增长保持稳健，失业率仍接近近期低位。家庭支出继续温和增长，但企业固定投资保持疲弱。消费者和企业信心指标近期已有改善。通胀近几季上升，但仍低于委员会的2%较长期目标。基于市场的通胀补偿指标仍处于低位，多数基于调查的指针显示，较长期通胀预期基本上变动不大。委员会将依照法定的目标，寻求促进就业最大化和物价稳定。委员会预计，随着货币政策立场的逐步调整，经济活动将温和扩张，就业市场状况将进一步有所增强，预计通胀将在中期升至2%。经济前景的短期风险看来大致均衡。委员会将继续密切关注通胀指标和全球经济和金融发展。鉴于已实现的和预期的就业市场状况和通胀，委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在0.50-0.75%。货币政策立场保持宽松，因此会支持就业市场状况进一步改善，幷带动通胀回升至2%。
在决定未来调整联邦基金利率目标区间的时机和规模时，委员会将评估与就业最大化以及2%通胀目标相关的已实现和预期的经济活动状况。评估将考虑广泛的信息，包括就业市场状况数据、通胀压力和通胀预期指标，以及反应金融市惩国际情势发展的指标。鉴于目前通胀仍未达到2%目标，委员会将密切监控向通胀目标取得的实际和预期的进展。委员会预计，经济未来的发展只能为逐步上调联邦基金利率提供理据；联邦基金利率可能在一段时间内会维持在低于预计在较长期内保持的水平。不过，联邦基金利率实际路径将取决于未来数据展现的经济前景。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，在今日下午五时三十分，英国公布1 月份Markit/CIPS 建造业采购经理指数(PMI)对房地产市道走向有其重要性而不宜忽视。上次 12 月英国建造业扩张速度为九个月来最快，创下 3 月以来最高水平之54.2，受房屋建筑活动增加提振，但英镑贬值令到建造业成本上升幅度为逾五年最大。Markit 指出12 月建筑成本以2011 年4 月以来的最快步伐上升，有企业反映原材料匮乏情况，这也许是因为有企业为了防止未来的价格上升而提前囤货带来的额外需求。土木工程增速创下近两年最高水平，但工厂、店铺等商业项目的需求依然低迷，这反映「投资开支减弱及经济不确定性增强带来的持续拖累」。
在今晚八时正，英伦银行公布会议结果几可料定是保持一切政策不变之局，同时发表的通胀季报调减中期通胀飙升前景的可能性。首先回顾上次发表 11 月份通胀季报时的情况，在该季度通胀报告预测中，英伦银行预计短期冲击不大，但警告说英国对欧盟市场的准入可能会「大幅减少」，从而在「较长一段时间内」损及英国经济增长。表示英镑贬值对通胀的影响「将被证明是短暂的，而且试图通过收紧货币政策来完全加以抵消，成本未免太过高昂。」但央行也指出市场的通胀预期大幅上升，并表示将密切监控这种状况。还表示事实证明消费开支及楼市要比 8 月份预期的强劲，再加上英镑贬值对出口的提振，都促使央行将2017 年经济增长预测从0.8%创纪录地上修至1.4%。但中长期而言，英伦银行并没有那么乐观，将2018年增长预测下修至1.5%，并预计2019 年经济增长1.6%，暗示经济复苏放缓，而且整体产出要低于8 月时的预测。预计通胀率将于2018 年上半年在2.8%以上触顶，之后缓慢回落。基于利率及模型预测，一年后通胀率为2.72%(8 月时的预测为2.0%)；将在2018 年第二季时达到2.83%的峰值，2020 年通胀率可能会回到目标值。
不过上次英伦银行12 月15 日会议声明指出英镑在过去一个月的强劲表现意味着，通胀率高出英伦银行目标的幅度将不及该行 11 月时做出的预期。因应英国 6 月公投脱欧对经济的打击程度远远低于初步数据所显示那般恶劣。随着市场参与者对英国未来与欧盟关系看法的持续变化，每月的数据可能会有波动。据这样的说法可以推断央行今次通胀季报可能会下调中期通胀预测值，一年后通胀率预测数字如果低于上次2.72%，可以推论央行毋须考虑短期内加息可能性去避免不存在的通胀风险，在这种情况下英镑可能面临一定程度的短线回吐压力。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1210至1230美元。
现货银：17.30至18.30美元。
现货黄金：
计划一：在1210(美元)做多，止赚设在1230(美元)，止损设在1200(美元)。
计划二：在1230(美元)做空，止赚设在1210(美元)，止损设在1240(美元)。
现货白银：
计划一：17.30(美元)做多，止赚设在18.30(美元)，止损设在16.70(美元)。
