国际现货黄金周四震荡后酝酿向上突破！

文 / 刘海霖

2017-02-24 15:55:16 来源:英皇黄金一齐发

昨日回顾
昨日现货金价美元1237.20开盘，全日最高价位水平1250.50美元，全日最低价位水平1235.60美元，全日波幅达14.90美元，收盘于1249.00美元，全日上升11.80美元。

昨日现货银18.00元开盘，全日最高价位水平18.19美元，全日最低价位水平17.90美元，全日波幅达0.29美元，收盘于18.16美元，全日上升0.16美元。

基本分析
国际现货黄金周四(2月23日)震荡后酝酿向上突破，日内短线开盘1236美元盘整过渡，持续至欧美盘时段，特别在美盘时段发力强势上涨。日内公布的数据差强人意，美初请失业金人数超预期的增长，美国至2月19日当周彭博消费者信心指数也有所下降。也助推金价破高向上，突破1244美元之后，尾盘震荡刷新高点至1250.5美元。油价上升，但在美国政府数据显示库存连续第七周增加后，升幅缩小，高库存可能会有损石油输出国组织(OPEC)减产的努力。指标布兰特原油上升 0.74 美元，结算报价为每桶 56.58 美元，盘中高见 57.26 美元，美国原油上扬 0.86美元，每桶报54.45 美元，盘中高见54.94 美元。库存数据发表后，升幅很快扩大至逾2%，但大部份升幅在随后的30 分钟内消失殆尽。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，进入2017年以来，金价已上涨100多美元，突破了1240，究其原因，无非主要有而。第一，通胀回升之外，第二，中国需求的上升。数据显示，美国1月CPI升至2.5%，创2012年3月以来最高水平，得益于油价、房租以及医疗成本上涨，物价指数连续六个月上涨。此外，1月是连续第二个月达到美联储2%的通胀目标。包括高盛在内的众多经济学家都乐观预计美联储今年至少加息三次。机票上涨也暗示通胀在回升，就连亿万富豪巴菲特也增持了航空股。对于黄金未来走势，就连前美联储主席格林斯潘也开始力挺。格林斯潘称，通胀上涨终将抬高金价，现在投资黄金是以备不时之需。不是为了短期收益，而是为了长期保障。他认为，黄金是全球主要货币之一，相信黄金是“终极保障”。除了以上这些因素外，最不能忽视的利好来自中国需求的上升。

市场预期中国和印度将在接下来的几十年取得巨大经济成就，这将推升更多的黄金需求。2016年，中国的黄金消费量约为2000吨，占当年全球黄金总供应量的60%。这个数字远比媒体和分析师告诉我们的要大。据PwC的模型，到2050年，中国和印度将分别成为全球第一大和第二大经济体。中国将跨国中等收入陷阱，在2024-2027年，中国将进入高收入国家。(高收入的标准是人均国民收入GNI达到12500美元)摩根士丹利还相信中国有能力避免债务引发的金融危机，中国经济将成功转型，从投资驱动转向消费驱动，国有企业改革将取得有意义的进展。据周四(2月23日)的一份美国政府报告称，截至2月18日当周经季节调整初请失业金人数为24.4万人，高于预估的24.1万人，但连续第103周位于30万人关口下方，继续维持1970年以来最长记录，表明美国就业市场仍在向充分就业这一美联储的目标迈进。

美国财长努钦(Steven Mnuchin)周四表示，美国的利率可能长期处于低位。希望特朗普政府的税改计划能将美国经济增速提高至3%，甚至更高，可能最早2018年实现。美国达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)周四(2月23日)表示，美联储采取行动宜早不宜迟，希望确保3月份的各种选项是开放的。亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周四(2月23日)表示，3月会议上可能性是存在的，如果数据支持，就考虑在该月行动。同时，他还希望美联储资产负债表能够自然收缩。美国联邦住房金融署(FHFA)周四(2月23日)公布，美国12月FHFA房价指数月率增长0.4%，预期增长0.4%，前值修正为增长0.5%。数据还显示，美国12月FHFA房价指数年率增长6.2%。

近期欧元似乎又重回跌势。若欧元跌至5年新低幷滑向平价将进一步削弱市场对欧元的信心。从基本面来看，欧元区的多国选举将加剧地区不稳定，从而拖累欧元。当民众察觉欧元崩溃寻求避险资产时，黄金将受到实质性利好。今年欧洲数场大选会为欧元区的稳定带来风险。法国、荷兰、德国、可能还有意大利的选举可能打击到市场对欧元的信心。当人们意识到欧元的解体，他们将为持有的欧元寻找替代品。欧盟危机使黄金成为避险天堂。随着欧元下跌，刷新五年新低，幷在此之后跌向平价，欧元区的人们将为此开始感到担忧。他们将会寻求能够储存财富的避险资产。黄金自然成为了受利好的资产之一。当欧元下跌时黄金可能会上涨。

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，在今晚十一时正美国公布的1 月份新屋销量的场景与前晚公布的现存屋宇销量情况完全不同，这一数据可能更容易受到按揭贷款利率上升所冲击。上次12 月新屋销量降至10 个月来最低水平，此前三个月稳固增长。新屋销量下降10.4%，经季节调整后年率为53.6 万个单位。2016 年全年新屋销量增长12.2%，年率高达56.3 万个单位，创下自2007 年以来最高水平。不过新屋销量数据月度之间的波动较大及容易被大幅修正，当时投资者仍认为楼市复苏趋势未变，12 月销售下滑可能主要是因为市场的波动性，而非楼市潜在需求基本面恶化。劳工市场被认为处于或接近充份就业并正推动薪酬上升，楼市需求可能仍将受到支撑。

经济学家目前预计，考虑到劳工市场的强劲程度，近期按揭贷款利率上升的影响不大云云。东北部地区的新屋销量增长48.4%至2008 年 1 月以来最高水平，中西部、南部和西部地区的新屋销量下降。而上周三美国按揭贷款银行协会(MBA)表示，2016 年第四季美国拖欠按揭贷款的业主增加，导致房贷拖欠率从 10 年的最低水平回升。这可能意味着房地产市场繁荣时期可能正走向转折点，如果今晚新屋销量数字低于预测范围下限之54.6 万个单位开出，这将是一个凶兆，美元可能会进一步下挫。

上周三有路透社调查显示，今年美国经济将从总统特朗普的放松监管及财政刺激计划中获得小幅提振，但分析师认为实现 4%增长率的可能性颇低。意味着分析师与市场预期之间的落差很大，乐观的市场预期已曾推动美债孳息及美元飙升，并带动美股不断升创纪录高位。特朗普承诺对个人及企业施行大规模减税，进行基建开支，并放松监管去促进经济增长。投资者将特朗普的这些提案视为买入股票契机，金融股更见飙涨，但其实这些提案何时能通过国会完全不可预测。目前预测今年美国经济增速顶多能达到 3%或甚至稍低。而且对政府将扩大开支之憧憬并未能撑起通胀及薪酬的前景预期，预计今年的平均薪酬增幅仅为2.7%而已，还低于1 月份预计的3.0%。预计通胀率无法达到美国联储局 2.0%的目标。今年每一季的核心个人消费开支(PCE)物价指数升幅预计仅在 1.7%-1.9%之间而已。美国页岩油生产力及竞争力高于预期，最近美国库存积存可能唤醒市场油价不容易持续上涨，通胀率也难以不受控地上升。联储局没有动机加快加息步伐，美元应已恢复下降趋势发展。