2017-03-31 15:06:08
昨日回顾
昨日现货金价1253.20美元开盘，全日最高价位水平1253.80美元，全日最低价位水平1243.60美元，全日波幅达10.20美元，收盘于1244.40美元，全日下跌8.80美元。
昨日现货银价18.16美元元开盘，全日最高价位水平18.26美元，全日最低价位水平18.02美元，全日波幅达0.24美元，收盘于18.11美元，全日下跌0.11美元。
基本分析
国际现货黄金周四(3月30日)亚市早盘开于1253.50美元/盎司，小幅上扬最高触及1253.67美元/盎司，随后转跌，震荡下行，跌破1250美元/盎司，在下方短暂盘整后小幅反弹。欧市开盘，交投激烈，在1250附近维持窄幅区间震荡。美国第四季度GDP终值为2.1%，高于前值和预期值；美国截止3月25日当周初请失业金人数为25.8万，较前值26.1万有所降低，较预测值24.7万有所增加，显示劳动力市场进一步趋紧。油价连升第三日，触及三周最高水平，此前科威特支持将石油输出国组织(OPEC)减产协议延长，以抑制全球供应过剩的局面。布兰特原油合约收升0.54 美元或约1%，报每桶52.96 美元，此前触及53.10 美元。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，美国第四季度实际GDP年化季率终值及第四季度实际个人消费支出季率终值改善，美元指数提振企稳站上100关口上方，打压黄金白银价格之后，美联储三号人物杜德利发表鹰派讲话，3月加息顺畅且符合市场预期，此类利好消息面再次提振美指上扬，黄金昨日延续下周也是符合消息面预期的，这也是梓柒财经昨天主张黄金做空思路的部分原因。2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰表示，预期今年再加息两次是合适的，与美联储的主流观点保持一致，卡普兰近日来一直在强调，美联储的加息路径应该循序渐进，不能对消极因素熟视无睹，但同时他也提醒，美联储不能“过于渐进”，以免落后于收益率曲线。据CME“美联储观察”显示，美联储6月加息概率从昨日的52.9%上升至54%，9月加息概率为78%；彭博利率市场监察数据也显示美联储6月加息概率为53.5%，9月加息概率为78%。
美国纽约联储主席杜德利周四(3月30日)表示，通过循序渐进地加息来避免经济过热和通胀严重超标是适宜的。现在更加相信，通胀率将稳定在2%这一目标。杜德利暗示支持循序渐进、可预见地缩表。而随着美联储勾勒出缩表的大概计划，预计长期利率将上升。不过，在开始缩表之前，希望获得略微脱离零利率的空间。杜德利称，金融条件放宽，这已经影响到FOMC在3月份加息，因此，加息决策在一定程度上受到那些影响经济的金融条件的影响。同时，美联储密切留意收益率、信贷、股市和美元等条件。杜德利指出，30年期固定利率抵押贷款具备强劲的支撑。即便是改革之后，政府都可能在抵押贷款保险上发挥非常小的作用。另外，杜德利认为，2%的通胀目标幷非上限，3月平稳加息的好事早有预期。美联储货币政策委员会与3月反对加息的卡什卡里之间并不存在很大的意见分歧。
英国昨日正式触发退欧程序之后，英国投资者对黄金需求旺盛。越来越多的英国投资者将实物黄金配置于多元化投资组合当中，以对冲未来数月乃至数年相当大的不确定性和波动性。周三，英国政府正式向欧盟递交“脱欧”信函，这意味着在加入欧盟44年后，英国成为欧盟60年历史上首个寻求退出该联盟的成员国。从这一刻起，英国国运和欧盟盟运都面临着巨大不确定性。为了惩罚英国，同时也为了杀鶏儆猴，欧盟肯定要让英国放点血，以此警告英国和其他成员国，退欧是要付出血的代价的。同时，英国也不得不重塑其世界地位，让西方政治外交版图来一次洗牌。而对欧盟而言，英国离开无疑是对欧盟一体化、欧盟凝聚力的一次重创，从而引发对退欧浪潮甚至欧盟分崩离析的担忧。
鉴于此，黄金作为避险的宠儿，一度成为英国投资者避险追逐的对象。英国退欧所引发的政治和经济不确定性推动英国黄金囤积在2016年增长39%。对宏观经济面的担忧也有利于黄金投资需求的增加。在全球金融危机之后，黄金需求大幅增加。他指出，全球金条投资从2007年的237.7吨飙涨至2011年的1246.9吨，翻了五倍多。考虑到英国退欧带来的不确定性规模，对黄金实物的健壮需求在英国会继续上演。事实上，考虑到欧盟本身的凝聚力将受到考验，加上蔓延的风险，欧盟黄金需求也应该保持强劲。爱尔兰和爱尔兰经济尤其脆弱。黄金近一段时间上涨了，近两天在1250-1260区间遭遇瓶颈。至于以英镑计价的黄金，英镑对黄金下跌了，而以英镑计价的黄金则返回到关键心理关口1000英镑上方。
英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，在今晚八时三十分，美国公布2月份个人收入及消费开支报告可能是本周数据之重心所在而不容忽视，首先回顾上次情况，1 月份消费开支降温，从12月增加0.5%放缓到 0.2%。对汽车及公用事业的需求下降，但通胀录得四年来最大升幅。消费开支小幅增长，加上房屋开工、设备开支及建筑数据疲软，显示出去年第四季美国经济增长放缓后，今年的开局仍保持温和。同期个人消费开支(PCE)物价指数却较前月上升0.4%(12 月仅升0.2%)，创下自2013年2月来最大升幅；按年更上升1.9%(12 月为上升1.6%)，创下自2012 年10月来最大同比升幅。不过1月份数字在扣除食品及能源外，所谓的核心PCE 物价指数按年同比仅增长 1.7%，增幅与 12 月持平；而核心PCE是联储局偏爱的通胀指标，严格来说尚未达到退市目标水平之 2.0%。这意味着通胀率尚未去到一定要加息的水平，联储局急于这样做很可能包含其他动机。油价驱动的通胀高升状况很可能在下半年回落，经济增长速度又在放慢，如果今晚的核心PCE按年同比数字再次低于2.0%开出，美元可能会受到严重打击。
及后在十时三十分，美国联储局圣路易斯区总裁 Bullard 将就经济及货币政策发表讲话，可能同时不利美股和美元。Bullard 于2月28日指出，鉴于实现通胀及就业目标在望，美国联储局应当开始缩减庞大的资产负债表规模。联储局的资产负债表在应对 2007-2009 年金融危机的过程中逐渐扩大。表示在联储局开始上调政策利率之际，维持当前资产负债表上4.4万亿美元的证券等资产规模不变意味着，联储局实际上在推高短期借款成本，而其持有的资产则在拉低长期利率。联储局尚未讨论以「扭曲」孳息曲线来做为政策选项，而及早让资产负债表开始收缩则可以避免扭曲孳息曲线。当时 Bullard 的表态令他成为呼吁立刻开始缩减资产负债表的少数派，不过近日有其他联储局官员亦已开始讨论缩减资产负债表的时机及程序。Bullard认为现在令资产负债表就开始收缩的话，将可令联储局在未来更有「政策空间」。在相对较好的时机，现时联储局应该就让资产负债表正常化。虽然今年他不是一个有投票权的成员，但在联储局内部总有很大影响力，强化收缩资产负债表之需要意味着联储局不肯以第四轮量化宽松政策来融资特朗普的财政刺激计划，今晚重复类似的评论将令市场反思财政刺激政策的前景实际上非常黯淡，美股长时间炒错方向可能随时会招徕较大的修正压力。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1235至1255美元。
现货银：17.80至18.80美元。
现货黄金：
计划一：在1235(美元)做多，止赚设在1250(美元)，止损设在1225(美元)。
计划二：在1255(美元)做空，止赚设在1240(美元)，止损设在1265(美元)。
现货白银：
计划一：17.80(美元)做多，止赚设在18.60(美元)，止损设在17.20(美元)。
