2022-05-05 14:00:35
昨晚，迎来了美联储5月利率决议，如市场预期，美联储如期加息50基点，至0.75-1.0%区间，在本次美联储决议声明中，美联储措辞相对较为中性，其中对通胀的描述较为激进。本次决议委员们一致同意加息50基点，这打击了市场对美联储更大幅度加息的预期，美元指数跌至一周低位，标普500指数创下2020年5月以来最大涨幅，美债收益率下跌，激发了卖预期买事实的操作，使得黄金价格短线飙升。
同时，美联储声明显示，6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表；三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元，即每个月缩减600亿美元美国债和350亿美元抵押贷款支持证券（MBS）。预计“继续”加息是合适的，“高度重视”通胀风险；将超额准备金率由0.4%上调至0.9%；将隔夜回购利率由0.5%上调至1%。
经济前景方面，美联储认为，第一季度经济活动下滑。就业形势强劲，失业率大幅下降。俄乌冲突对美经济的影响高度不确定，但短期内俄乌冲突和相关事件可能对通胀造成额外的上行压力，并令经济活动承压。
整体来看，黄金价格前期受到乐观经济数据预期和加息预期的压制，走了一波回撤的行情，不过价格在触及到1850一线后企稳。虽然美联储未来打算持续加息和逐步缩表，在中长线仍可能压制金价，但短线而言，市场需要消化美联储鹰派不及预期和6月份仅加息50个基点的信号，美元短线存在进一步回调需求，俄乌地缘局势愈演愈烈，黄金价格短线偏向多头，大概率会延续反弹的走势，有望试探1917一线。
原油价格周三大涨近4%，创逾两周新高，因欧盟威胁今年禁止俄石油进口，欧盟委主席昨日早上在欧洲议会表示，欧盟国家应在未来6个月内禁止进口俄原油，并在年底前禁止进口所有成品油，她强调欧盟将确保以一种有序的方式逐步淘汰俄原油。这样的决议可能会在年底前使俄原油产量再下降10%，使得全球原油市场因俄乌冲突造成的供应减少规模增加一倍。
今日OPEC+将召开会议，由于利比亚和尼日利亚减产，OPEC 4月石油产量可能继续无法达标，OPEC+料坚持现行的逐月适度增产政策。目前整个原油市场库存处在多年来低位，尤其是海外成品油市场供应紧张形势严峻，欧美柴油裂解利润的超级表现让市场保持乐观预期，这也让原油价格保持在高位。5月份也是战略原油大规模投放市场，俄石油受制裁的关键时间窗口，原油需求是否迎来复苏也需要等待验证。
昨晚公布的EIA数据显示，上周美原油库存意外增加，而馏分油和汽油库存再次下降，全球供应紧张之际，炼油商继续增加燃料出口，库存的小幅增加并没有对行情带来太大的影响，市场的情绪主要还是受制于地缘方面的影响。
总体来看，美联储加息符合市场预期，美股走强；以及俄乌冲突持续，欧盟对俄石油采取制裁措施，助力油价上涨，价格在持续高位震荡之后，再次向110美元上方发起冲击。短线重点关注地缘局势方面的影响，预期俄方短时间就欧洲制裁的展开回应措施，在未来一段时间内，原油价格的走势还是以震荡偏多为主。
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