2022-05-11 15:12:53
昨日，美元指数小幅上涨，基本维持在近20年高点附近震荡，在今晚的关键通胀数据出炉之前，预期不会有大的走势，市场也在关心数据可能为美联储货币政策路径提供线索。尽管目前地缘局势依然动荡，但暂时被市场忽略，部分机构认为美股市可能暂时见底，这对黄金价格不利。
美元今年已上涨近9%达到20年高位，因担忧美联储在不造成经济衰退的情况下抑制通胀的能力，并且担心俄乌冲突和亚洲大国新冠疫情令增长放缓，市场转向安全的避风港。在美联储上周将指标隔夜利率上调50个基点，创22年来最大升幅后，市场一直试图评估美联储还将采取多大力度。美联储理事沃勒周二表示，现在是时候行动起来，提高利率以应对过高的通胀和劳动力市场问题。
今晚美盘时段即将公布美4月CPI数据，预计数据将显示核心商品类别价格在更大范围出现放缓，因耐用消费品需求受疫情影响已经开始稳步下降，这将抵消核心服务业依然强劲的通胀。目前市场预期该指数年化增幅将为8.1%，低于3月份的8.5%。主要原因是经季节性因素调整后的汽油价格下跌，使得3月份8.5%的CPI涨幅可能被证明为本轮周期的最高水平。
黄金方面，尽管美联储显然更希望看到诸如供应链紧张等助推通胀的因素能够变得对美联储更有利，市场认为美联储将被迫采取更激进的一系列加息措施，以抑制处于数十年高位的通胀。黄金价格在昨日跌破1850以后，打开了下方的空间，尤其是处于目前美联储鹰派强硬的环境中，短线试探1800的可能性更大。短线来看，黄金整体走势偏弱，日内有望继续走低，1850破位之后支撑变阻力，以此线为防守暂时先行看空。
原油价格本周跌势凶猛，两天时间跌了10美元，昨日跌破100美元关口，创两周来最低，需求前景因疫情蔓延和日益增长的经济衰退风险而承压，市场对货币政策收紧的担忧令美元上涨，强势美元使原油对使用其他货币的买家来说更加昂贵。早间公布的API数据显示，上周美原油和成品油库存有所增加，进一步拖累了油价。
不过，欧盟委正在考虑向东欧内陆国家提供更多资金来升级石油基础设施，以说服它们同意对俄原油禁运。这些措施是针对俄乌冲突的一揽子新制裁措施的组成部分，但法律文本能否通过仍需要就投资规模达成一致，有消息称，欧盟成员国或将于本周就俄原油禁令达成协议。
晚间即将公布原油EIA库存数据，目前市场预期库存减少120万桶，就近段时间的表现来看，库存增加的概率相对较大一点，一旦数据利空，原油将大幅走低。当前原油市场分地域格局分化明显。俄乌问题下欧洲能源最为紧缺，疫情影响下亚太需求最为疲弱。就供需来看，油价上下弹性不大，但加上地缘政治风险溢价，油价在高位的波动就会加大。
整体来看，API数据显示美原油库存增加，疫情蔓延使得需求担忧增加，拖累油价；美联储或更进一步的加息预期，使得市场对货币政策收紧的担忧令美元上涨，利空油价。虽然早间开盘价格有所反弹，重新站上100美元关口，但反弹力度有限，短线价格大概率会维持震荡走势，日内关注晚间EIA数据的影响。
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