2013-06-04 09:08:07
昨日最高1416.70,最低1390.80，收盘1411，ETF的持仓量不变，目前持仓量为1013.15吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近300多吨黄金，数额巨大，迄今黄金ETF流出量高于过去两年流入总和。显示黄金在资产配置中的地位已经有所下降，黄金ETF持续流出继续打压黄金的升势，这也加大黄金调整压力，价格将回归理性区域，金价破位大跌1322反弹至1488受阻下行二次回探前期1338位置，昨日收线收于1400上方。
中国指数研究院3日发布最新报告显示，5月全国100个城市(新建)住宅平均价格为10180元/平方米，环比上涨0.81%，自2012年6月以来连续第12个月环比上涨。该报告认为，在土地价格上涨、热点城市当前供应依然不足、货币政策预期放宽的大环境下，未来房价继续上涨的预期依然较强。
土耳其5月黄金进口量为43.5吨土耳其相关机构周一(6月3日)公布的数据显示，该国5月黄金进口量降至43.5吨，4月为45.5吨。4月进口量创下2008年8月来最高水平。土耳其4月黄金进口量上升的原因为国内需求因金价暴跌而出现大幅上升。而2012年全年，该国黄金进口量从2011年的79.7吨增长51%，至120.78吨。
印度财政部发言人D.S. Malik周一(6月3日)声称，该国5月进口了162吨黄金，大幅高于行业预期，但远远低于其此前预估的262吨。Malik表示，"我原本以为能达到262吨，一个月内进口262吨黄金显然不是印度能够负担得起的。"
印度经济事务部部长Arvind Mayaram周一(6月3日)声称，印度或将禁止银行出售金币。此外，该国财政部周一还表示，政府将采取措施削减黄金进口，其中包括禁止银行出售黄金。印度4月黄金和白银进口额由去年同期的31亿美元跳升138%，至75亿美元。由于黄金进口额高企，该国4月贸易赤字同比扩大至178亿美元。
英国央行(BOE)周一公布的报告指出，该行在今年一季度的贷款融资计划(FLS)计划并无太大进展，因各大银行放贷总额以及FLS申请均出现下滑。
数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会(CIPS)周一(6月3日)公布的调查结果显示，英国5月制造业扩张速度创一年多来最快，得益于新订单增长强劲。数据显示，英国5月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)升至14个月高位51.3，高于预期的50.2，4月由49.8上修为50.2。PMI高于50表明行业活动扩张。
数据编撰机构Markit周一(6月3日)公布的调查显示，德国制造业在5月份略有萎缩，但新订单和产出却双双上升，意味着该国经济正趋于稳定。数据显示，德国5月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值自初值49.0上修至49.4，创三个月(2013年2月份以来)最高水平，4月份终值为48.1。
另外惠誉周一降塞浦路斯评级至B-，展望负面。惠誉指出，该国援助项目及银行(行情专区)业重组行动仍存不确定性，“塞浦路斯在应对国内或者外部冲击方面已经没有灵活性，有很大的风险援助项目将会偏离正轨，融资缓冲可能不足以吸收重大的财政和经济下滑。
欧元区5月Markit制造业PMI终值录得48.3，预期为47.8。4月制造业PMI为46.7，该数据为4个月低点。
美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国5月的制造业活动跌至09年6月来最低水平，为12年11月以来首次收缩，出口需求减少。周一美国公布的经济数据令市场对美联储缩减QE规模的预期的进一步降温，在疲软美国数据打压下，美元指数扩大跌幅，从而提振金价走高。
因公布的美国制造业数据不佳，相比之下欧洲PMI数据表现稳定，导致美元受到重创，金价乘势猛涨。另外印度与土耳其黄金进口高于该国预期，黄金ETF持仓基本持平，给予金价稳固的支撑，现货黄金收涨。
末日博士鲁比尼(Nouriel Roubini)周一(6月3日)表示，黄金很可能跌至1000美元下方，这较2011年峰值水平缩水近一半水平。鲁比尼表示，对黄金的狂热者而言，黄金是唯一能对冲政府剥夺私人财富的阴谋工具，金本位者同时认为回归金本位是不可避免的，因为央行货币超发。不过鉴于现在没有这类阴谋，通胀下滑，无法用黄金作为货币，类似的争论难以延续。他并称："原因很简单，当基础货币在飙升，货币流通速度崩塌，银行以超额准备金形式囤积流动性。持续的私营和公共债务去杠杆化已经令全球需求增长低于供应增长。"鲁比尼表示，黄金不能产生收益，全球经济正在复苏，诸如股票和房地产在内的资产为投资者提供更高的回报。政府债务低收益率同样是帮助金价走高的因素。如果全球经济继续改善，央行逐渐放弃QE，那么实际利率料将走高，这些因素不再对金价构成支撑。鲁比尼表示，黄金多头最后的问题在于政府的黄金持仓，在塞浦路斯央行抛售黄金储备的消息公布后，金价4月内，仅一个交易日就下跌13%，像意大利这样的持有大量黄金储备的国家可能采取类似塞浦路斯的举措，将进一步拖低黄金价格。
德意志银行(Deutsche Bank)周一(6月3日)表示，美国供应管理协会(ISM)将于日内晚些时候公布的5月ISM制造业数据，该数据料将对即期商品市场表现构成指引。该行分析师指出，ISM制造业数据长期以来被用以衡量亚洲市场出口状况，是作为判断全球经济前景的重要指标。而在上周五美国公布高于预期的芝加哥采购经理人指数(PMI)后，该行对日内的ISM制造业数据也较为看好。
德意志银行表示，一个值得关注的指标是国际金/银价格比，该比值在此前美国低迷的企业信心指数公布后一度走强。尽管这一信心指数是预测美国制造业状况的重要依据，但基于对美国经济不太可能重陷萎缩的预期，该行认为金/银价格比更趋于下行。
加特曼通讯社创始人、投资大鳄加特曼(Dennis Gartman)周一(6月3日)表示，因股市下跌，债市走强，黄金上周五走低，上调保证金导致的抛售可能是上周五金价走低的原因。加特曼称："我们认为，鉴于保证金的考虑，上周黄金抛售是可遇不可求的，此外投资者寻求流动性。"
本周影响黄金的重磅事件——5月非农数据。就基本面而言，影响黄金走势的主要还是在美国方面。就此前美国公布的经济数据显示，显然，美国当前的经济复苏还属于不均衡状态，经济数据时好时坏，也加剧了黄金的短线波动性。关于美联储何时退出QE这个问题还将继续引发市场效应。虽然QE何时结束这个问题，已经成为市场中的“老生常谈”话题，可是QE引发的每次市场预期，都能给黄金带来短线上升或下跌的效应。也正因为美国经济的不稳定复苏，加剧了市场对QE何时结束这个问题判断的难度。
五年来，美联储(FED)全力以赴，已重塑美国经济健康、降低利率并大量购买美国国债;目前，在美国流通国债之中，美联储所持有的美国国债数目所占比例已经达到15左右。由此，美联储在美国债市的重要性可见一斑，但这样的形势也会诱发问题——一旦美联储略微收紧当前的宽松政策，利率就会上升，美国经济复苏步伐也将因此而受到冲击。
在本周非农数据揭晓答案之前，料黄金价格将继续展开激烈的争夺。回顾上个月公布的美国4月非农数据令人意外的表现靓丽，黄金短线急剧下挫30余美元。虽然美联储不可能单凭一次非农数据的优异而决定是否收缩QE,但若本次非农再度表现强劲，美联储很有可能在六月份或者9月份的利率决议上，讨论缩减QE议题。而美联储的鹰派阵容不断强大，也是黄金近期上涨频频遭遇“昙花一现”的因素之一。
4月份强劲的非农数据，对美联储的政策形成关键作用，正式证实联储在考虑于“今后数月”减少购债规模。此言一出，全球市场感受到震动。美国货币当局何时减码，取决于今后几个月的数据，九月份无疑是联储政策的一个分水岭，不过对市场的影响却值得推敲。1)联储在考虑的是减少买债而非卖债，2)退出速度一定慢而且随时可以应经济及市场情况而微调，3)利率水平料仍长时间维持在超低水平(哪怕略有上升)。充裕的流动性在可预见的将来不会改变，但是美国债市泡沫已经形成，联储的举动会不会触发债市大调整，亟待观察。
美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周一表示，如果美国经济得到持续改善，其坚持认为美联储(FED)资产购买计划应在2013年夏季放缓，并在2013年年底结束。威廉姆斯在瑞典首都出席一场研讨会的间隙表明了上述立场，称其仍然持4月份所表明的观点——美联储能在2013年夏季收紧其量化宽松(QE)政策，并在2013年年底结束它。
本月6月份还要关注的则是全球各大央行的利率会议，澳大利亚、英国、加拿大，美国等，最主要的则是6月18日美联储公开市场委员会议息会议，以及后两日伯南克的记者见面会，对于美联储是否要退出以及“数月内”退出或者减少购债规模届时将有很大的影响，无疑给黄金后市造成重大影响，黄金是继续下跌漫漫熊途，还是强势反弹王者归来，将起到关键性作用。
不排除澳洲联储将进一步降息的可能性，但联储这样做将会产生事与愿违的效果。虽然说利率从高位下调会令市场受到鼓舞，但如果超低利率进一步被下调，人们往往会越发不安，因为这意味着经济状况已经非常疲软。
上周美元指数重新跌破84关口并呈日线顶背离形态，应有进一步调整的需要。道琼斯工业指数周五收出了一个光脚的长阴线，美股近期的上涨趋势可能终结，投机资金应会再次选择避险资产。而金融市场第一数据——美国非农报告即将登场，且欧洲央行利率决议等重磅风险事件陆续亮相。在欧英两大央行决议前，澳洲联储将于周二先行宣布利率决议。在澳洲联储5月将利率下调至2.75%的纪录低点后，多数经济学家预计该联储此次将维持利率不变，但非矿业经济领域呈现疲软迹象意味着不能排除澳洲联储进一步降息的可能性。周一公布的数据显示，澳大利亚制造业继续萎缩，房价下跌，招工广告疲软，零售额数据也表现不佳。
5月份，金融市场中美元资产无疑成为市场追逐的焦点，而对应的美元指数和美股的走势也很乐观，道指屡创新高，中国股市亦跟随过了把瘾。近期美元自高位有所回落，但美元指数5月全月仍然收高，且创下近两年多来新高，越来越多的迹象表明，美联储内部正在讨论退出量化宽松政策的问题，这也有效推动了美元上涨，进而打压黄金市场人气。上周美国公布的一季度修正值差于预期，就业数据亦表现不佳，但同时房地产数据和消费信心数据却释放出积极信号，这一现象也表明美国经济的复苏状况仍欠稳定，而好坏不一的经济数据，直接导致市场频繁调整对美联储货币政策的预期，使得美元和黄金的走势更为震荡。
本周内还有三大央行利率决议——欧洲央行、英国央行及澳洲联储。从目前市场对央行的预期来判断，欧洲央行利率决议将具有最大看点。同时，美联储副主席耶伦、理事费舍尔/普罗索/乔治等人还将陆续登台演讲。美联储褐皮书报告也将在期间公布。
另外欧洲方面，欧洲央行的德拉吉在记者会上表示，如果需要他会考虑将利率推到0%，即实质利率呈负值。央行制造负利率，无疑是量化宽松政策的又一个创举(个别小国央行曾经试过)。然而，在欧洲出现负利率并非易事。以德国为首的保守派始终对欧洲央行肆意妄为深持戒心，而且负利率是否真的能逼银行借贷实为未知数，对现有银行储户构成打击确是肯定的。负利率在目前阶段应该是德拉吉的出口术，除非欧洲经济急剧下降或欧债危机再临。
