赵相宾：美通胀数据不及预期美元回落非美货币金银测底后反弹

文 / 亚双义

2021-08-12 11:15:40 来源:亚汇网

外汇市场隔夜的走势出现了较大的逆转延的走势；美元继续上涨但没有收高，反之在适中无法突破93.2的阻力后美盘阶段开始跳水，最终下跌收跌在92.8789点，跌幅为-0.20%。欧元/美元则守住1.17点的关键支持开始反弹，最终收高在1.1741点附近，涨幅为0.17%；美元/日元冲高回落收低在110.45点，跌幅为-0.11%；美元/加元低开回落收在1.2491点，跌幅为-0.46%；英镑/美元反弹收高在1.3866点，涨幅为0.18%；澳元/美元触底反弹收高在0.7374点，涨幅为0.36%；美元/人民币离岸汇率下跌，收跌在6.4770点，跌幅为-0.11%。外汇市场整体走势看，美元上涨终于迎来了触顶调整的走势，非美货币普遍反弹收高。汇市的趋势性行情继续清晰。
贵金属市场隔夜出现了大幅反弹的走势，金价一举回复到1750美元/盎司附近；美元的回落带给黄金爆发性的反弹。最终现货黄金收高在1751.70美元/盎司（国内期金367.48元/克，涨幅为1.33%）。白银同样出现了反弹走势，企稳在23.19的支持，反弹收高在23.52美元/盎司（国内期银5122元/千克，涨幅度为1.39%）。整体看黄金白银自周一大幅波动之后，空头倾砸到局面得到改变，尤其是黄金迎来了彻底的逆转。
汇市基本分析
美国对近期及当前美元及外汇市场走势走势构成影响的因素主要有以下几个方面，首先，美国公布的7月CPI年率末季调为5.4%，高于上次预期的5.3%；美国7月核心CPI年率末季调为4.3%，持平在市场预期的位置；美国7月核心CPI月率录得0.3%，不及预期的0.4%。其次，美联储在固定利率逆回购中接纳了10004亿美元，时隔近两周再次突破1万亿美元。逆回购目前操作的很频繁，而且金额持续的扩大值得关注。第三，达拉斯联储主席卡普兰和堪萨斯城联储主席乔治都认为需要收紧货币刺激措施；新增两位鹰派人物。但里士满联储主席巴尔金和亚特兰大联储主席波斯蒂克认为通胀开始见顶，将出现回落。整体来看，美元暂时出现调整走势，数据诱发美元的回落是关键影响因素。
欧国对近期及当前欧元的走势构成影响的因素主要有以下几个方面，首先，德国7月CPI年率终值为3.8%，持平在前值和预期，数据没有理多欧元。其次，德国ZEW调查发现，投资者情绪在8月份连续第三个月恶化，原因是担心不断加重的疫情可能会阻碍欧洲最大经济体的复苏。整体看欧洲的数据对欧元企稳非常不利。
金砖汇通分析认为，隔夜汇市出现了短期逆转的走势，持续上涨的美元由于没有突破93.2的关键阻力，出现双顶调整，在数据层面利空因素的施压下，可能迎来一波调整走势，非美货币据此可以看多向上操作。
贵金属基本分析
从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。
首先，美国公布的7月CPI年率末季调为5.4%，高于上次预期的5.3%；美国7月核心CPI年率末季调为4.3%，持平在市场预期的位置；美国7月核心CPI月率录得0.3%，不及预期的0.4%。因此对当前的美元走势形成利空，支持金银的走势。
其次，美国10年期国债收益率当前触底在最低1.172%继续上涨走高，截止周四早间有所回落至1.341%。美10年期国债收益率的走势突破7月中旬的高位阻力大幅上升出现调整，对贵金属当前走势构成利多。
第三，美国股市隔夜收，除纳指上涨外其余皆上涨走高，其中道琼斯指数收涨在35484.97点，涨幅为0.62%；纳指收跌在14765.09点，跌幅为-0.16%；标500指数上涨收高在4447.7点，涨幅为0.25%；股市整体表现为继续上涨走势。
第四，全球最大的黄金ETF_SPDR的持仓维持在8月9日减持-1.75吨，总持仓维持在1023.54吨。全球最大的白银ETF_iShares维持在8月6日增持11.53吨，总持仓维持在17213.55吨。金银ETF当前的按兵不动不利于金银价格的表现。
第五，金银比从2021年1月底的64开始触底震荡向上运行，截止今早进一步大幅上升至74.438，是自今年1月的64低点以来上涨的最高位置。
综合来看，美国数据不及预期造成美元指数冲高回落，全面利多当前的反弹上升走势，黄金快速反弹走高有利于企稳在当前低点，但是反弹过快则存在二次触底的可能。
金砖汇通观点认为，当前金银操作层面以回落后继续分批逢低买入为主。
美元指数
前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破93点的关键阻力后打开上行空间。当前行情日内有回落考验92.7关键支持的趋势。

欧元/美元
前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是回落企稳1.17点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中；汇价整体运行在MA200均线下方形成走低趋势。当前行情日内企稳1.1718继续反弹向上的趋势。