2021-10-18 11:52:38
外汇市场，上周五美元反弹未能守稳94点整数位继续小幅回落，收低在93.92点，跌幅为-0.12%。欧元盘中继续冲高回落走势，最终收在1.16点，基本持平上周四的走势。美元/日元继续上涨走势，最终收高在114.25，涨幅0.51%。美元/加元小幅震荡走势，收低在1.2364点，跌幅为-0.06%。英镑/美元大幅上涨冲高，自1.3412点的上涨再度得到延续走势，收在1.375点，涨幅为0.56%。澳元/美元十字线收高在0.7427点，涨幅为0.11%。美元/人民币离岸汇率探底反弹，收高在6.4343点，跌幅为-0.02%。外汇市场整体走势看，美元继续下跌调整的趋势，非美货币英镑反弹强势，其余货币弱势跟随调整的走势。
贵金属市场，黄金未能继续向上冲高受阻1800美元关口阻力大跌，将上周三四的反弹幅度一举吞没，价格重新回到上涨的起点，收低在1767.25美元/盎司，跌幅为-1.55%（国内期货黄金收在368.60元/克，跌幅为-1.38%）。白银上周五受阻回落调整，但是触及23美元的支持尾盘向上，最终收到23.31美元/盎司，跌幅为-0.79%（国内期货白银收盘在4944元/千克，跌幅为-0.38%）。整体来看金银都有回落调整的走势。
汇市基本分析
美国 对美元指数反弹上涨的影响因素有以下几个方面，首先，美国公布的9月零售销售月率为0.7%，高于市场预期的-0.2%，持平于前值；美国9月零售销售年率为13.95%，低于前值15.1%。美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为71.4，低于市场预期的73.1，也低于前值72.8。零售销售数据利多美元的走势，但消费者信心指数显示市场低迷，极大的利空美元走势。第二，市场对于美国通胀的担忧近期达到了顶峰，美银美林的分析师认为，即使现在美联储承认存在“非暂时性”的通胀冲击，美联储也已铸成大错，因为超30万亿美元的刺激措施将最终导致失控的通货膨胀。在运费同比上涨210%，食品价格同比上涨33%，能源成本同比上涨71%，房价同比上涨20%的过去6个月，美国通胀年率为7.2%，这是1980年以来的最高水平。美国银行首席策略师迈克尔认为，当刺激、经济增长、资产/大宗商品/住房通胀都被视为永久性通胀时，美联储还认为通胀只是“暂时的”，这令人迷惑。他此前曾表示，通胀飙升绝对不是暂时的，反而可能将持续长达四年。此外值得一提的是，美国近期还出现了严重的劳动力短缺，导致劳动力价格的上行。根据最新NFIB小企业调查数据，工资压力正在大幅攀升，不断刷新最高历史记录，这可能导致永久性的通胀。第三，美联储的褐色报告将在本周公布，褐皮书将提供给我们有关经济状况的传闻更新，这可能有助于巩固对逐渐减少的预期。上次，企业定价能力的上升和就业市场不断收紧被认为是抑制通胀上行压力的关键因素。下周可能会更加强调这一点。至于数据，工业生产很可能因供应链问题而受制于人。综合以上各因素看，当前美元依旧是高位调整，短线看空，中长期看还有反弹向上的走势。
欧元区 对欧元走势构成影响的因素是，首先，欧元区公布的8月季调后贸易帐为111亿欧元，低于市场预期的142亿欧元和前值134亿欧元；数据利空欧元的走势。其次，欧洲央行行长拉加德在国际货币基金组织的年会上发表题为“疫情后的全球化”的讲话，称眼下尚未摆脱新冠疫情的影响，欧洲央行将继续实施支持欧元区经济的货币政策。对于通胀问题，拉加德称，当前通胀上升局面不可能持久，很大程度上是暂时的。同时，她还表示，欧洲央行正“非常密切地关注”劳资磋商及其它可能推动价格更持久上涨的潜在第二轮效应。其次，数据显示，欧元区9月消费者价格上涨3.4%，为13年来最大涨幅。欧洲央行预计通胀率将在今年晚些时候触顶，然后在2022年放缓，预计中期内物价涨幅将低于目标水平。第三，欧洲央行管理委员会成员Klaas Knot周日表示，一旦各央行明年上半年开始撤出刺激工具，利率将开始小幅上升。这位被认为偏鹰派的荷兰央行行长还表示，当前通胀上升状况很大程度上是暂时的。 “重要的是确定这是暂时现象，还是构成风险并可能通过薪资和成本上升带来二次效应，现在情况并非后者，”Knot说道。“目前我们认为这主要是暂时现象，因为我们的经济正在疫情冲击后重启，产品供应跟不上需求。”。欧元预计将会有较强的市场表现走势。
英国 对英镑强势走势可能构成的影响因素是，首先，英国央行行长安德鲁·贝利认为，央行“必须采取行动”遏制通胀，并警告说，能源成本上升意味着价格压力将持续。能源价格上涨意味着通货膨胀“将持续更长时间，数据会在年度数据中持续更长时间。预计英国今年将突破4%的通胀率，是其目标的两倍多。其次，市场押注英国央行将在2021年最后几个月开始加息，并将在2022年底将基准利率从目前的0.1%的历史低点提高到1%。货币政策委员会将在年底前再举行两次政策会议。央行最鹰派成员迈克尔·桑德斯本月似乎强化了即将加息的信号。综合以上对英镑近期的上涨构成重大的支持。
分析认为，汇市美元虽然处在较强的短期调整之中，但是基本面美联储收紧宽松依旧是支持美元企稳展开反弹的关键。但是英国央行可能率先行动加息，对于英镑的支持超过了美元。近期我们短线观点依旧是继续看空美元调整，非美将有机会修复近期下跌的跌幅。
贵金属基本分析
从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。
首先，国公布的9月零售销售月率为0.7%，高于市场预期的-0.2%，持平于前值；美国9月零售销售年率为13.95%，低于前值15.1%。美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为71.4，低于市场预期的73.1，也低于前值72.8。零售销售数据利多美元的走势，但消费者信心指数显示市场低迷，极大的利空美元走势。对贵金属走势起到支持。
其次， 美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落走低。8月触底在1.17%展开再度反弹，近期突破至1.617%后开始回落的走势在周一早盘时已经反弹至1.591%附近。收益率有再次向上的趋势，对金银的走势继续构成较大的不利影响。
第三，美国三大股指上周五迎来反弹调整的走势。道指上涨382.2点收高在35294.76点；涨幅为1.09%。纳指继续小幅反弹73.91点，收高在14897.34点，涨幅为0.5%。标普500指数收高在4471.37点，涨幅为0.37%。股市继续迎来反弹调整走势。
第四，全球最大的黄金ETF_SPDR持仓在10月15日减持-2.62吨，总持降至980.1吨。 全球最大的白银ETF_iShares维持在10月14日增持230.35吨，总持仓维持在17217.39吨。目前白银ETF整体还是增持阶段，对其白银价格构成利多支持。
第五，截至 9 月 29 日至 10 月 5 日当周，黄金投机性净多头增加 14183 手至 182582 手合约，表明投资者看多黄金的意愿升温；投机者持有的白银投机性净多头小幅减少326手至16379 手合约，表明投资者看多白银的意愿有所降温。
综合来看，美国债收益率继续反弹和美股上涨的走势对金银构成利空；市场密切关注美联储收紧货币对美指和贵金属的价格走势影响。金砖汇通观点认为，市场对美联储、英国央行等对流动性收紧的预期支持了美元的强势持续一段时间；贵金属当前多向上走势将有机会走出当前宽幅震荡调整的趋势；关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。
美元指数
前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破93点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情继续震荡下跌的趋势。
欧元/美元
前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是回落企稳1.17点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中。汇价整体运行在MA200均线下方形成调整趋势。当前日内短线行情有反弹向上的趋势。
美元/日元
前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上突破MA200均线阻力后反复走高运行；中长期走势已经恢复到了7月24日到高点。当前日内继续震荡向上运行趋势。
英镑/美元
前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低；中期走势继续震荡向上走势。当前日内行情有震荡上涨趋势。
澳元/美元
前期自2020年3月底企稳0.56618低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹调整的走势。当前日内行情有反弹向上的趋势。
美元/人民币
离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。当前行情日内企稳反弹的趋势。
现货黄金
金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到11个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成继续下跌的走势。近期短线1780美元是多头关键的支持，日内短线有继续调整的趋势。
现货白银
银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线支持跌破打开下跌空间。日内短线继续向上的趋势。
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