2024-04-12 16:53:34
消息面：
1、 欧央行公布4月利率决议结果，维持主要再融资业务利率、边际贷款工具利率和存款工具利率维持不变，分别为4.50%、4.75%和4.00%。这是欧央行第五次按兵不动，符合市场预期。
2、 委员会决定，继续将2024年上半年根据PEPP购买的到期证券的本金全部再投资，在今年下半年，平均每月减少75亿欧元的PEPP投资组合，在2024年底停止根据PEPP进行的再投资。上半年保持缩表节奏不变，下半年启动缩表，欧央行持续宽松的货币政策预期增强。
3、 欧央行利率决议结果发布当日，德国十年期国债收益率收十字星，今日盘中收长阴线，意味着债券市场将拉加德的讲话解读为鸽派。德债长短期收益率倒挂的临界期在6M（3.72%）~52W（3.49%），意味着欧央行大概率在六个月后的10月份启动首次降息。
4、 欧央行利率决议发布当日，欧元收出长下影线的阴K线，今日盘中收出长阴线，走势特征与德债类似。EURUSD的下跌除了受到欧央行决议的影响外，还受到昨日美盘时段美联储副主席威廉姆斯讲话的影响。由于威廉姆斯的讲话偏鹰派，比如他提到“通胀预计今年将保持在2.25%-2.5%”“放缓缩表并不意味着结束缩表”，对美元指数形成显著提振，美指上破105重要关口，导致欧元出现反向贬值。
数据面：
1、 欧元区2023年四季度的GDP增速为0%，原地踏步，低于前值0.1%，商品生产率有所下降。GDP数据能够对未来更长时间的经济形势做出前瞻指引，今年一季度欧元区的GDP年率增速存在跌入负值的可能，未来经济衰退概率较高，利空欧元。
2、 欧元区的3月份CPI年率增速为2.4%，低于前值2.6%；核心CPI年率为2.9%，低于前值3.1%。通胀率仍呈现稳步下降态势，但最近三个月的降幅相比去年下半年已经大幅降低。正如欧央行行长拉加德所说：“未来几个月通胀将在当前水平上波动”。
3、 欧元区的2月份失业率6.5%，连续四个月保持不变，高于4~6%的自然失业率水平。不过，拉长周期看，欧元区的失业率历来处于7%上方，当前6.5%的失业率已经处于历史最低水平。所以，即便高于自然失业率标准，欧元区的劳动力市场前景仍非常乐观。
技术面：
▲ATFX图
上图为EURUSD日线级别走势图。本周三，美国亮丽的CPI数据导致EURUSD以长阴线收盘，昨日欧央行利率决议再次对欧元形成冲击，今日市场情绪延续悲观态势，EURUSD继续走跌。技术角度看，第一支撑位1.0712附近已经被有效突破，接下来将考验第二支撑位1.0644附近。考虑到本周欧元走势有超跌迹象，第二支撑发挥作用的概率较高。下周将会有美联储褐皮书公布，该数据可能再次对美元指数形成提振并冲击欧元，当前不可盲目/过早参与欧元超跌行情。
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