2024-04-26 17:00:21
ATFX汇市：今日11:22，日本央行公布4月利率决议结果，宣布维持0~0.1%的基准利率不变。日元应声贬值，三十分钟内，USDJPY从155.42猛涨至155.89，涨幅47基点。今日14:30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会，期间提到：货币政策并非直接旨在控制外汇汇率；外汇波动对通胀的影响通常是暂时的；如果物价趋势上升，我们将加息；难以判断未来加息的时机。从行情走势角度看，植田和男讲话期间，USDJPY持续走高，从155.97上涨至156.82，涨幅85基点。日元的剧烈贬值走势，意味着市场资金将植田和男的讲话看做利空消息。从植田和男的讲话内容来看，他否认了日元贬值可能倒逼日本央行加息的可能性，表示当前的相对宽松状态还将维持较长时间，并且没有透露未来具体的加息时间点，整体态度偏向鸽派，利空日元。
▲ATFX图
从图中可以看出，日本央行利率决议和新闻发布会对USDJPY的提振，不及美元指数重挫导致USDJPY的剧烈下跌的幅度。财经日历角度看，今日16:00，欧央行公布了一系列重磅金融数据，比如欧元区3月货币供应M3年率，从前值0.4%升高至0.9%；一季度M3年率从0.2%升高至0.4%。M3年率的升高，代表社会经济中流通的欧元货币增多。货币总量是消费的前瞻指标，M3年率升高，意味着未来欧元区的消费市场将有不错表现，CPI数据有走高可能。对于欧央行来说，CPI走高意味着限制性高利率政策还将持续更长时间，利多欧元的同时利空美元指数。
今日20:30，美国商务部将公布美国3月核心PCE物价指数年率，该数据对于美元指数的冲击同样巨大。如果公布值低于前值（2.8%），意味着美国通胀率仍在稳步下行，美联储降息概率提高，利空美元指数；反之，公布值大于前值，则利多美元指数。公布值和前值的偏差越大，对于美元指数的冲击越强，USDJPY越有可能走出短期的单边走势。
▲ATFX图
今年1月份，日本的CPI年率从2.6%骤降至2.2%，市场担忧日本经济可能陷入衰退周期。二月份和三月份的CPI年率增速分别为2.8%和2.7%，相比1月份大幅走高，市场的担忧情绪迅速消退。叠加3月份日本央行加息一次，市场的乐观情绪更加浓厚。虽然对于4月份利率决议的主流预期是维持基准利率不变，但仍有一部分激进的市场人士认为日本央行将会再次加息，这是一部分人对日本通胀率和经济前景非常乐观的体现。历史数据看，日本的CPI年率下降趋势可能已经结束，未来可能会稳定在3%左右。日本央行虽然在今日的利率决议上没有宣布加息，但年内加息一次/多次的概率仍很高，日元持续贬值的趋势有望在年内扭转。
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