2024-06-27 17:40:52
ATFX汇市：昨日，在美元指数的强势表现带动下，USDJPY大涨126点，当日最高触及160.87，再次刷新历史最高价纪录。近期，有熟悉日本央行的消息人士称：“考虑到通胀情况，利率显然太低了，7月加息是有可能的。”关于日本央行二次加息的预期一直存在，但这种预期似乎没能带动日元持续升值。本月初，日本财务省披露《外汇平衡操作的实施情况》，显示出日本央行为了扭转日元贬值的趋势，在4月26日至5月29日的1个月时间里，对USDJPY进行了“9兆7885亿日元”（约合622亿美元）总额的干预，该数额创出历史最大值。日本央行并不是希望日元持续升值，而是不希望USDJPY单边大幅度贬值。随着USDJPY在昨日创出新高，预计日本央行还将施加更大规模的干预。
▲ATFX图
2023年12月28日至今，USDJPY处于持续上涨态势，期间虽有显著回调，但最终多头都能够收复失地并再创新高。除非日本央行的连续加息的预期异常强烈，不然USDJPY的涨势仍将延续。2月13日至3月11日的回调走势和4月29日至5月3日的回调走势，都是由于期间美元指数大跌导致的，与日本央行的货币政策关联性不大。最新一轮上涨的预期点位/强阻力位在1.382位置，报价163.81，距离当前市价160.55仍有326点的空间。USDJPY能否触及该目标位，取决于美元指数在未来一段时间的表现。
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去年12月28日至今，美元指数同样处于持续的上涨态势，2月14日至3月8日的回调和4月16日至6月4日的回调，都能够对USDJPY的回调一一对应。近期，美联储官员纷纷放鹰，比如美联储理事鲍曼讲话称，通胀水平将在一段时间内保持高位，现在还不适宜降息；圣路易斯联储主席布拉德讲话称，尽管最新公布的美国通胀数据燃起了9月降息的希望，但仍预计美联储货币政策宽松的步伐将会是缓慢的。正是这些密集的鹰派言论，才驱动美元指数不断走高。
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债市市场看，美国的3个月期国债利率与6个月期国债利率出现倒挂，倒挂3基点，不足一次降息幅度（25基点）。6个月期国债利率和52W国债利率同样倒挂，倒挂幅度21基点，仍小于一次降息的幅度。直至52W至2Y的国债利率倒挂，才能够覆盖一次降息的幅度。据此判断，美联储首次降息的时间点仍被大幅推迟，不太可能在三季度首次降息，美元指数强势状态仍能延续。
数据面：
美国一季度GDP年率增速1.3%，前值3.4%
美国5月失业率4%，前值3.9%，低于充分就业标准5%
美国最新基准利率5.5%，最后一次加息出现在2023年07月
美国一季度经常账户逆差2376亿美元，前值为顺差2217.84亿美元。
美国制造业和服务业PMI分别为51.7、55.1，前值分别为51.3、54.8
6月27日财经日历：
【欧元区】：欧元区6月工业景气指数，将于今日17:00公布，前值为-9.9，预期值-9.6；欧元区6月消费者信心指数终值，同一时间公布，前值为-14，预期值持平。欧元区6月经济景气指数，同一时间公布，前值为96，预期值96.2
【美国】：美国至6月22日当周初请失业金人数(万人)，将于今日20:30公布，前值为23.8，预期值23.6
【美国】：美国5月成屋签约销售指数年率，将于今日22:00公布，前值为-0.8%，尚无预期值发布。
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