2020-06-08 17:15:50
市场焦点
交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看,本周维持看好英镑、加元,看弱欧元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。
避险货币方面,上周五,美国5月季调后非农就业人口录得增加250.9万人好于预期,市场对接下来美国经济增长好转的预期,以及收益率曲线趋陡,支撑了美元。但美国劳工部随后称非农数据“失真”,存在统计错误;也增加了美国经济的不确定性从而限制了美元的涨幅。技术上,整体依然偏空,但指标已经超卖,因此,本周不排除有企稳转折的可能。日元方面,同样也因超预期的非农就业数据而遭遇打压,美/日上升至109.5,技术上,已经处于高位,短线或将面临修整。
欧洲方面,随着美元的回升欧元小幅回落,今日欧洲央行行长拉加德将发表讲话,另外,还需留意欧洲时段出炉的德国4月季调后工业产出月率和欧元区6月Sentix投资者信心指数,目前市场预期并不乐观,因此需要提防欧元进一步回调修正。英国方面,欧盟首席谈判代表巴尼耶表示,下一轮谈判可能会在6月底至7月初举行,与英国达成新协议的最后期限无论如何必须定在10月31日。另外,据每日邮报称,英国首相约翰逊准备接受欧盟对部分英国商品的关税,以打破与欧盟贸易谈判的僵局。因此,这也给英镑带来了一定支撑。
商品货币方面,因市场对全球经济重新开放的乐观情绪,以及超预期的美国非农就业数据继续助推澳、纽、加。不过,我们需注意美国最近的骚乱可能会增加第二波疫情的风险,从而使得经济复苏进程受阻。因此,我们预计商品货币短线可能有修整,但仍保持总体看涨,并认为澳/美将在5月份零售销售数据公布后上涨,因为经济可能显示较预期复苏更快。
值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨3.79%,并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月8日07:10盈亏如下,利差(库存费)为正向。
商品市场
交易偏好–今日我们维持黄金(XAU)为震荡、原油(WTI)为震荡偏多结构。
黄金方面,因强于预期的美国非农就业数据提振了全球经济复苏的希望,降低了对避险资产的需求,金价跌至1690以下。因此,我们继续维持黄金为震荡偏弱结构。
油价方面,周六,欧佩克+声明草案显示,创纪录的石油减产将延续至7月末,在5月至6月无法实现100%减产的国家将需要在7月至9月进行补偿,WTI原油也因此突破了40美元/桶。技术上,指标为轧空结构,整体偏多,但投资者需提防短线多单获利了结引发的油价回调风险。
股指前瞻
港股方面,上周五恒指收涨1.66%。盘面上,航空股和蓝筹地产股走高,在线教育股走低。考虑到美国非农就业数据远超预期,刺激美股道指上周五高开超过500点,盘中涨幅一度超千点。因此,短期港股有支撑。技术形态上,25000存在一定压力,下方22500是短期支撑。
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