2020-07-24 17:03:07
量化交易策略
MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.69%。本周组合及截至北京时间7月24日06:31盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,昨日美元指数下跌0.19%,盘中创下2018年9月底以来的最低水平。主要是因投资者预期冠状病毒病例激增将使美国经济复苏难以跑赢其他国家,继续抛售美元;而美国初请失业人数上升至140万,也呼应了此观点。今晚21:45,美国将7月Markit制造业和服务业PMI,目前市场普遍预期这两个数据将回升至荣枯在线方。另外,考虑到白宫与参议院共和党议员就刺激计划已达成基本共识。因此,盘中不排除有技术性修复的可能,不过整体来看,美元仍有下行风险。
欧元区方面,昨日欧元升至2018年10月初以来的最高位,我们认为主要还是受本周欧美达成的复苏基金协议的支撑,另外欧元区疫情控制的比美国好,这在情绪上也支持了买入欧元预期。今天下午,欧元区、德国和法国将公布7月制造业PMI数据,目前市场预期这三项数据都将有所回升。因此,短线继续维持其为震荡偏强的结构。
商品货币方面,美股全线回落,打压了市场风险偏好,商品货币有所回落。另外,新冠病例激增以及澳洲第二大州重新实行封锁措施也限制了澳元的上涨空间。中线来看,尽管全球贸易摩擦风波再起,但经济复苏似乎依旧是大趋势,尤其是中国经济表现出众,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。因此,中期继续维持澳元、纽元为震荡偏多结构,短线或许还有技术性调整。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)为高位震荡结构。
黄金方面,周四,金价刷新2011年9月以来新高,主要是因美元走软以及市场预计将出台更多刺激措施以重振遭受疫情打击的经济;另外,美国上周初请失业金人数的增加引发了人们对经济复苏放缓的担忧。考虑到,美元指数近期有企稳的预期,因此,短线维持黄金为高位震荡结构。
油价方面,周四,油价下跌2%,一方面是因美国疲弱的失业数据和冠状病毒病例激增股市承压,另一方面美国原油库存攀升以及能源需求前景黯淡,令原油期货价格承压。因此,预计美原油将会限制在40美元/桶附近狭幅波动。
股指前瞻
港股方面,由于A股午后走高,港股随之复升,恒指全日收涨0.82%。板块方面,医药、汽车板块普遍收涨。考虑到美国上周初请数据近4个月来首次上升,投资者担心新一轮疫情进一步打击就业市场及经济,拖累美股市场气氛,港股短线也或将承压。技术上看,继续关注25000的支撑和26500的压力。
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