ACY稀万：美联储维稳利率,道指稳扎稳打再次冲击历史新高

  12 月12日(周四),今日凌晨美联储公布新一轮利率决议,维持利率1.50-1.75%不变,符合预期;其暗示在经济稳健的情况下, 2020年整年将按兵不动,在大选之年保持观望。不过,此次美联储下调了通胀预期和联邦基金利率预期中值。

  1 、市场预计1月美国将维稳利率

  2 、经济数据好转对企业信心提振有限

  3 、道琼斯连续两个交易日下探企稳,刷新本周高点则有望再创历史新高

  1 、市场预计1月美国将维稳利率

  美联储公布的政策声明中,美联储强调劳动力市场强劲,经济增长温和;就业增长稳健,通胀依旧低于目标。整体和核心通胀依旧低于2% ,基于市场的通胀补偿指标仍维持较低水平;基于调查的通胀指标几乎维持不变。美联储指出,将继续关注接下来的数据,包括全球经济发展与受抑的通胀压力。利率处于能够支持经济增长与就业的“合适”水平,合适且支持经济增长和就业。维持贴现利率在2.25%不变,将超额准备金率( IOER )维持在1.55%不变。

  美联储声明后,据CME “美联储观察”:美联储到明年1月维持利率在1.50%-1.75%区间的概率为92.5% ,降息25个基点的概率为5.4% ,加息25个基点的概率为2.1 %。

  2 、经济数据好转对企业信心提振有限

  目前全美失业率和申请失业救济人数处于1969年12月以来最低水平,消费者信心与经济扩张相互促进,美国三季度GDP增速上修至2.3%与美国家庭支出稳健增长密不可分,而刚过去的感恩节美国的消费热情也为四季度经济打下坚实基础。

  贸易因素是今年美联储议息会议频繁提及的关键点,也是美国经济目前面临的威胁之一。与消费者信心相比,企业高管对经济的信心指数处于近年来的低位。美国经济分析局数据显示,美国企业利润第三季度年率下降0.8% ,贸易形势、劳动力成本上升、全球经济放缓等因素拖累美国企业扩张业务的步伐。

  图一:道琼斯日线趋势图

  3 、道琼斯连续两个交易日下探企稳,刷新本周高点则有望再创历史新高

  此次美联储利率决议虽符合市场预期,但其下调通胀预期和联邦基金利率预期终值的举动使市场看空美元,美指报价大幅刷新近五个月低点至97.03 ,受美元疲软影响道琼斯等股指昨日本应由相对涨幅,但受市场谨慎情绪影响, 道指在美元下跌后仅匆匆收复日内跌幅。

  技术面来看,美国主要国债期货交易商不断下调2020年的国债收益率预期,一旦美国10年期国债收益率重新回到2%以下,预示债券市场释放出美国未来经济衰退的可能,股指市场却对下调收益率预期的举动反应冷淡,道指连续在探底27308关口回升之后,连续两个交易日收出下影线很长的K线,多头在价格回撤过程中的买入意愿依旧高涨。日前,道指刷新历史新高之际在技术图表上并未出现明显反转形态,因此中长线多头趋势出现变化的可能性不大, MA5均线经历数个交易日整理后与MA15均线粘合,道指日内有望对28100点反弹高位冲击。若日内空头未在28100点进行抵抗,或日线收盘站稳28100点上方,则跟进的投机多头有望将价格推升至28195点上方。

  压力位: 28100支撑位: 27890

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