2024-12-19 10:02:53
周三(12月18日)市场焦点集中在美国联邦储备委员会(美联储)即将公布的利率决策以及相关的经济展望。美联储预计将宣布将联邦基金利率下调25个基点，这是连续第三次降息，这一举措将在短期内影响美元走势，并对其他市场资产产生间接影响。市场目前普遍预期，美联储将在2025年进一步放缓降息步伐。与此同时，全球各大央行的货币政策预期也是投资者关注的重点，尤其是英国央行、日本央行的决策和即将公布的经济数据。当前，美元指数维持在106.98附近，原油价格小幅上涨，金属市场则进入静观状态，等待美联储政策信号。
原油市场：美联储降息与库存数据支撑油价上涨
布伦特原油和美原油价格在今日早间小幅上涨，布伦特原油连续合约报73.73美元/桶，美原油则交投于70.24美元/桶，日内分别上涨0.63%和0.86%。这主要受到市场对美联储可能降息的预期支持。降息会降低借贷成本，刺激经济活动，从而提升原油需求，推动油价上涨。
此外，美国石油协会(API)昨日公布的数据显示，截至12月13日当周，美国原油库存下降了469万桶，这一数据也为油价提供了支撑。然而，尽管库存数据表现强劲，油市的上涨空间依然受到其他不确定因素的制约，包括美联储未来的利率路径以及全球经济的增长前景。当前，市场普遍认为美联储将降息25个基点，并可能在2025年进一步放缓降息步伐，这种政策预期为美元提供了支撑，并可能间接限制油价的上涨。
欧盟最新通过的制裁措施进一步增加了对俄罗斯石油出口的制约，尤其是针对俄罗斯阴影舰队的制裁。这些政策可能导致油价出现波动，但尚未明显改变俄罗斯在全球石油市场的地位。综合来看，原油市场在美联储决议前处于窄幅震荡状态，市场参与者更加关注今晚美联储的政策声明及其对2025年经济的展望。
贵金属：美元强势依旧，金银价格短期承压
在美联储利率决策即将公布的前夕，贵金属市场表现平稳，金价和银价的波动幅度较小。现货黄金在今天早间小幅上涨0.08%，报2648.42美元/盎司，而白银价格则呈现下跌走势，现报30.40美元/盎司。投资者的目光集中在美联储可能下调利率的消息上，尤其是2025年的经济预期。
尽管美联储可能在今晚宣布降息25个基点，市场依然关心未来的利率路径。如果美联储的点阵图预测2025年降息幅度放缓，美元可能会继续走强，从而对黄金和白银形成下行压力。对于黄金来说，美元的强势将使其在其他货币计价下变得更加昂贵，抑制其需求。另一方面，如果美联储的言辞较为鸽派，表示未来的降息步伐可能会更为缓慢，贵金属有可能迎来反弹。
美元：美联储决策将直接影响汇率走势
美元指数今日小幅上涨至106.98，维持在11月26日以来的最高点附近。市场已经基本消化了美联储此次降息25个基点的预期，焦点转向美联储对于2025年降息步伐的预测。如果点阵图显示美联储将更为谨慎，仅进行少量降息，美元可能会维持强势，进一步加大对其他货币的压力。
市场预计，2025年美联储将逐步放缓降息步伐，尽管短期内经济增长和就业市场表现良好，仍有不确定因素存在。数据显示，美国11月零售销售增幅超预期，表明美国经济保持韧性，美元因此可能继续表现强势。然而，特朗普政府即将上任带来的关税和减税措施也可能在一定程度上影响美元的走势，特别是在通胀压力和政策不确定性的背景下。
日元与欧元：日银加息预期减弱，欧元表现疲软
日元汇率今日继续承压，美元兑日元交投于153.644，日内上涨0.10%。日本央行即将在本周召开政策会议，市场普遍预计将维持利率不变。此前，日元走弱的局面使得市场对日本央行加息的预期升温，但近期的汇率走势暗示，市场对于日银是否会在本月加息产生了更多的疑问。若日本央行放弃加息预期，将进一步削弱日元，可能会导致日元兑美元进一步走弱。
欧元兑美元则继续保持弱势，当前交投于1.0489，日内下跌0.01%。欧元区的经济数据相对疲弱，加上市场对美联储政策的高度关注，使得欧元难以突破当前的震荡区间。未来几天，市场将继续关注美联储的决策和欧元区的经济前景，尤其是即将发布的德国经济数据及欧央行的政策取向。
债市：美联储利率决策与全球央行动向影响债市走势
欧元区和日本债市在今天保持稳态。德国10年期公债收益率报2.23%，意大利10年期公债收益率报3.39%。市场参与者正在等待美联储今晚的利率决策。美国国债收益率近期受美联储降息预期影响有所回调，而欧元区的债市则受到了欧洲央行政策和经济前景的不确定性影响。
在日本市场，投资者押注日本央行将维持利率不变，10年期公债收益率略有下跌。日本债市的走势受到美联储政策、日元汇率变化以及全球经济数据的交织影响。市场预计日本央行将继续采取谨慎立场，可能在未来几个月维持低利率政策。
未来展望：美联储决策引导市场走向
今晚美联储的利率决策及其经济展望将是市场关注的核心。市场普遍预期美联储将宣布降息25个基点，且2025年的利率路径将进一步放缓。美联储的政策声明将影响美元汇率走势，并对金属、原油和债市产生连锁反应。
如果美联储的点阵图显示未来降息步伐放缓，美元可能继续保持强势，这对贵金属价格构成压力，尤其是黄金和白银。原油市场也将在降息和库存数据的双重影响下，维持震荡走势。对于日元和欧元来说，货币政策预期和经济数据将继续决定它们的短期走势。
总的来说，今晚的美联储决策将是全球市场的关键转折点。市场参与者需密切关注政策声明中的细节，特别是关于未来利率预期的调整，以判断未来几个月市场的总体方向。
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