昆仑国际：　大宗商品货币澳元迎接超级周挑战

　　上周，受市场风险偏好低迷的影响，大宗商品货币澳元表现疲软，不过从形态来看，近期有回踩200日均线(0.9584)的趋势。

　　消息方面，上周五，澳大利亚公布的第三季度生产者物价指数(PPI)年率上升1.9%，高于预期上升1.6%和前值上升1.2%，显示出近期澳洲生产活动日益活跃，且物价水平的回升又压缩了继续宽松的空间，对澳元形成一定的支撑。

　　此外，同日公布的中国 10月 官方制造业PMI升至51.4，好于预期值的51.2和前值51.1;周末公布的中国10月官方非制造业PMI创14个月高位，强劲的数据表现对澳元构成利好。数据显示，中国10月官方非制造业商务活动指数升至56.3，为连续第二个月上升，并创下去年8月以来最高水准。上月为55.4。

　　欧元区方面， 由于近期公布的欧元区通胀数据显示出通缩风险正在加大，欧洲央行进一步降息以促进经济复苏的压力增加。不少分析认为年底前欧洲央行就将采取行动，并且不排除再度降息的可能性。此外，欧洲央行可能采取的措施还包括再次向市场注入大量流动性，即启动长期再融资操作。

　　另外，国际评级机构惠誉上周五(11月1日)将西班牙评级展望从负面上调至稳定，评级仍为“BBB”。惠誉表示，西班牙的融资状况今年已经有所改善;今年下半年西班牙摆脱了衰退，比预期快。不过该评级机构仍预计西班牙的经济表现继续疲软，明年实际GDP增速料为0.5%。惠誉指出，2014-15年西班牙改革步伐很可能放缓，因外部压力减缓及大选来临;2015-16年该国公共债务将达到103%的峰值，此后将逐步下降。

　　美国方面，上周五，美国供应管理协会公布的调查显示，10月美国制造业扩张步伐创两年半来最快，但聘雇活动有所放缓。数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)自9月的56.2升至56.4，创2011年4月以来最高，预期为下降至55.0，表明相关行业活动扩张，对美元形成支撑。尽管美国联邦政府在10月1-16日部分关闭，但制造业增长仍小幅提速。继5月萎缩后，10月商品生产行业增速为连续第五个月提高。

　　此外，美国费城联储主席普罗索同日表示，美联储可能会为目前实施的每个月850亿美元量化宽松(QE)政策宣布具体的美元规模，这将使该项目很快结束。普罗索在接受美国一家媒体采访时发表了上述看法，称其实际上倾向于认为，为QE政策制定上限能更好地摆脱当前的超宽松货币政策;美国联邦公开市场委员会(FOMC)寻求在行动上达成共识。普罗索并不认为QE非常有效，称美联储应当考虑，如何在不干扰利率前瞻指引的情况下退出QE政策;更多人开始担心退出刺激举措的风险。

　　后市方面，澳洲官方打压强势澳元的态度始终没有发生改变。降息后澳元失去部分套息吸引力，对澳元买盘信心造成重创。不过澳洲以及周边经济的回暖以及美元近期的走弱，对澳元形成中期的支撑。本周值得关注的有：澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，而周五，美国10月非农就业数据压轴周末行情。

　　周内交易策略：

　　周内方向：日线图的MACD指标处在零轴上方，不过乖离率较小，且各均线纠缠不清，显示出近期多空对比不明显。不过从形态来看，澳元有回踩200日均线的趋势。

　　操作建议：0.9584做空，止损0.9634。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴下方，且各均线向下，短期空头表现活跃。不过短期澳元有反弹的迹象，但动能有限。

　　操作建议：0.9442做短线多头，止损0.9392。