2012-09-24 10:14:55
QE3启动标志着新一轮全球量化宽松已成定局，日本央行紧随其后推出新的宽松政策，英国央行也表示将进一步扩大刺激计划，欧洲央行已先走一步启动直接货币交易计划。市场预计中国央行可能会有相应动作。
美联储宣布QE3实为无奈之举，9月纽约联储制造业指数远不不及预期，继续萎缩的步伐，最近一周的初请失业金人数也超预期。欧洲方面消费者信心进一步滑落，制造业萎缩加剧，西班牙问题越来越棘手，不宽松是不现实的。
美元指数在经历了一轮暴跌后暂时启稳在78.50附近，如果中国央行也加入宽松行列，美元将进入横向整理阶段，而黄金也将结束此轮升势。
日本央行宣布将资产购买扩大到80亿日元，并把购买时间延长到明年底，在一定程度上对冲了美元的弱势，但美元兑日元只能维持弱势整理，日元仍将缓慢盘升，直到央行再度入市干预。
英国央行的宽松预期也受到市场关注，货币政策委员会认为通胀形势恶化，对宽松政策持谨慎态度，但是不跟随QE3将使英镑处于被动地位从而打击英国经济，镑美将构筑短期头部。
西班牙正在向希腊靠拢，成为欧洲最大的麻烦，市场预计其即将向欧盟求援，下周可能见分晓。和过去一样，欧盟官员正在帮助西班牙政府起草经济改革计划，于下周四公布。目前的焦点是西班牙申请国际贷款需要满足的条件——改革措施。此外西班牙银行将于9月28日周五接受压力测试，以确定需要援助的资金额度。一切行动都在为申请援助做准备，欧元的新一轮调整似乎条件初具。而和这一利空形成对冲的是美联储的QE3规模将和接下来的数据表现密切相关。下周的联储制造业数据、新屋销售、耐用品订单、二季度GDP、初请失业金人数等等是非农和失业率的前兆，而以现在的失业率水平，美联储没有理由在短期内结束QE3。现在市场猜测的是QE3规模究竟有多大，这将对美元走势起决定作用。当然还需关注中国央行的政策取向。
建议改变交易策略，从原先的趋势性做多非美和黄金，转向短线交易，欧美和镑美可能会构筑阶段性头部，黄金虽相对较强，但受到欧元拖累也会出现较大震荡。
