2014-07-22 12:05:01
外汇市场：
IMF上调了德国的经济增长预期。IMF将德国2015年经济增长预期从1.6%上调至1.7%。上调德国2014年经济增长预期至1.9%，此前预期增1.7%。IMF表示，德国应该采取更多措施来降低经常帐盈余。IMF还敦促德国未来四年进行500亿欧元公共投资。摩根士丹利发布报告称，加大对俄制裁的消息可能令欧元承压，理由有三：首先，在一连串出乎意料的负面经济数据出炉后，欧洲难以承受来自关键出口目的港俄罗斯的报复性贸易措施。其次，地缘政治风险增加(以及可能的直接供应限制)或将大幅抬高天然气和原油价格，这实际上是在对欧洲消费者征税。第三，美国限制某些俄罗斯机构的美元融资将进一步提升美元的融资成本。某种程度上而言，这会导致欧元融资压力上升，略微打压欧元汇率。此外，摩根士丹利指出，息差目前处在2007年以来最低水平，暗示欧元正变得愈发容易受到影响，而空头仓位也依然相对较轻，预示欧元汇率有进一步下行的空间。摩根史丹利对于欧元的分析比较合理。地缘政治影响对于欧元有中期不利的影响。
技术上，美元指数昨日探底回升，带下影线的小阳线报收，整日波幅很小，全日波动只有18个点，似乎又恢复到了夏季窄幅波动的节奏当中。昨日逢低做多美元的思路是正确的。即“日内美元以消化上周五的压力为主。”美元震荡上行的趋势没有变化。美元支撑80.40、80.30，压力80.65-80.70，操作上可以继续逢低做多，由于本轮美元升幅并不强劲，震荡运行的特点比较明显，因此在压力区域逢高做空也是可以考虑的操作，特别是做多美元的可以高抛低吸。分货币看，欧元和瑞郎还是弱势继续逢高做空的建议。如果欧元/美元站稳1.3550则反弹的空间会被进一步打开，可能指向1.3570一带。英镑/美元如果日内不创出昨日的新低点的话，则短线反弹也可能产生。做空则需要进一步上移位置才合适。商品货币澳元和加元继续位置窄幅波动局面，可操作机会和空间都很小，继续观望。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者的博客和微博。
现货金属和贵金属：
美国总统奥巴马称，亲俄分裂分子正试图隐藏证据，并表示俄罗斯总统普京需要对亲俄份子合作负上直接责任。俄罗斯总统普京同样于周一召开新闻发布会，否认俄罗斯向分裂分子提供了任何形式的武器，并表示乌克兰政府是飞机坠毁的主要嫌疑人。欧洲外长们将于周二在布鲁塞尔会面，讨论对俄罗斯更严厉的制裁。在马航事件之前，意大利和德国是主要反对对俄采取新制裁的主要力量。然而马航事件在公众中造成的恐慌很可能影响政治局势。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的周度报告显示，截至7月15日止一周，COMEX黄金投机净多头头寸大幅减少12302张合约，至131971张合约。本周二黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为803.34吨或25,828,190.36盎司，较上一交易日减少1.80吨。据俄罗斯央行最近更新的数据显示，2014年6月该央行共增持50万盎司的黄金储备，总规模升至3520万盎司。
LME铝价触及16个月最高水平，因库存下滑，冶炼厂关闭、市场预期需求将强劲，投资者基于改善的基本面增加铝头寸。受全球经济增长及周期性行业波动性增加吸引，投资者正缓慢回归商品市场，尤其是投资资金正从谷物市场流向工业金属。过去两年，美国铝业、俄罗斯铝业及力拓等国际铝业巨头纷纷关闭了多家冶炼厂，这缓解了供应过剩状况，同时也抵消了中东冶炼厂不断增加的产能。与此同时，铝需求持续强劲。英国《金融时报》援引花旗预测称，从现在至十年年终，由于汽车用铝大幅增加，全球铝需求将增长6%。今年以来，LME铝库存下滑9.4%，创22个月最低水平。LME公开数据显示，铝库存下滑至495.7950万吨，接近2012年9月以来的最低水平。
技术上，黄金和白银冲高回落，均以带上影线的阳线报收，显示黄金和白银上档压力还是明显。昨日指出：“日内看，黄金和白银维持震荡的机会比较大。黄金压力1316、1320美元......，操作上逢高做空为主。”实际最高1318美元，白银实际最高21.09美元，建议21.05美元做空，昨日建议均有较好获利机会。黄金维持1324-1292美元区间整理，白银维持21.10-20.60美元区间整理。日内看，黄金白银继续维持震荡下行的机会较大。操作上继续考虑逢高做空黄金和白银。昨日做空的单子可以继续考虑持有。日内黄金压力1314、1317美元，支撑1305、1300美元，操作上可以逢高做空。白银压力21.05、21.15美元，支撑20.80、20.70美元，操作上可以逢高做空。
金属方面，从上周一开始笔者推荐铜空铝多的对冲交易策略相当成功，具体可以参考笔者上周一开始的评论和推荐。一周以来铜下跌-2.17%，铝上涨了2.33%，两者对冲在无杠杆的情况下，获利在4.5%。如使用5倍杠杆的话，则获得20%以上的利润。而周一铝强铜弱的格局延续，笔者在昨日继续推荐铜铝对冲交易，无杠杆获利1%以上。建议继续持有对冲单。分品种看，昨日金属均出现反弹，领头羊国际市场上铝、锌持续新高。铝继续12300做多为主。铜日内还有反弹空间，不过要注意在43600一线的压力。还没有见底迹象。而镍昨日反弹不改其下行趋势，注意在116.50-117一线见顶回落的操作机会。是中线较好布局空单的机会。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者的博客和微博。
静态策略：
欧元/美元：在1.3560做空，止损1.3590，目标1.3500。
英镑/美元：在1.7100做空，止损1.7130，目标1.7040。
美元/瑞郎：在0.8960作多，止损0.8930，目标0.9020。
美元/日元：观望。
澳元/美元：观望。
美元/加元：观望。
黄金/美元：在1316做空，止损1321，目标1308、1302。
白银/美元：在21.00做空，止损21.20、目标20.80、20.70。
天通银：在4160做空，止损4200，目标4120、4100。
