2012-03-19 09:33:35
上周五汇市无重要事件发生，主要货币基本维持震荡调整。但美国最新数据意外下滑，原油飙高加重美国通胀压力，受此影响美元意外下滑，主要原因是近期市场关注的核心议题已从欧债危机局势转向美联储货币政策前景方面，且公布美国CPI数据居然引发对QE3的遐想，具体来分析：
上周五美国密歇根大学发布报告称，美国3月份消费者信心意外下滑，显示出油价的持续上扬令此前消费者对经济前景的乐观看法有所黯淡。即，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值为74.3，预期为76.0，2月份终值为75.3。其中，3月密歇根大学预期指数初值为68.0，预期为72.0，2月终值为70.3；现况指数初值为84.2，预期为84.0，2月终值为83.0。同时美国劳工部公布的数据显示，受汽油价格大幅走高带动，美国2月CPI月率增幅创2011年4月以来最高水平，尽管整体数据符合预期，但无不显示出美国正在逐渐积聚通胀压力。其中，美国2月季调后CPI月率上升0.4%，年率上升2.9%，而美国2月能源价格大涨3.2%，增速创近一年以来最快，汽油价格大幅跳涨6.0%。另外，公布的美国2月工业产出月率持平，远不及预期上升0.4%。
在上述数据公布之后，市场分析人士认为，经济基本面光泽略有退却，但QE3不能完全排除。一方面，今年以来，美国汽油价格已经上涨17%，如果油价进一步攀升，那么消费者支出将会不堪重负；另一方面，尽管劳动力市场近期表现有所回暖，但依然需要就业水平及消费者信心的进一步上扬以促进家庭支出，其中后者是美国整体经济复苏的重中之重。为此，有经济学家表示，“受到油价高企打压消费者信心已对消费能力构成严重限制。而经通胀调整后的居民收入依然十分疲弱，消费者信心面临诸多下行风险。”以及穆迪分析资深经济学家也称，“制造业趋势向好但不足够好，这其中有欧洲和中国经济放缓的原因在，此外库存的提振作用也在消散。”
上周五有经济学家表示，日本央行公布的会议纪要显示，作为政府开支来源融资，部分央行委员会委员关注日本央行扩大国债购买规模。委员们已清晰地认识到，日本央行购买国债并不是为了货币化。无论如何，日本央行1年内购买40万亿(约4790亿美元)的国债规模过于庞大。从日本政府的财政负担来看，比如国债是国内生产总值(GDP)的2倍，这将提升危及日本央行独立性的风险，并支持政府开支。摩根大通也表示，日本没有采取紧缩的措施，但是扩大国债购买规模，这可以看作是为货币化铺垫。同时，日本央行行长白川方明希望购买10万亿日圆国债，并将通货膨胀目标设定为1%，因为日本央行不会购买国债来帮助政府融资，若这样做，将削弱日本国债的信誉。
从整体走势来看，美元指数连续回落，再次回到63日均线支撑，但上涨趋势并未改变，建议可考虑适量买入美元。
欧元方面：欧元在63日均线持稳后反弹，但运行短线下降通道之中，仅是反弹触及通道阻力位，建议逢高在1.32上方获利了结欧元，预计周一欧元波幅在1.308-1.323之间。
日元方面：日元在低位震荡，MACD日图不改下行趋势，且均线系统一致向下，建议观望，预计周一日元波幅在83-84之间。
英镑方面：英镑保持于震荡区间运行，并已震荡向上触及区间阻力，但受压于63日均线，建议逢高在1.588上方获利了结英镑，预计周一英镑波幅在1.577-1.593之间。
澳元方面：澳元在63日均线上下波动后持稳，小幅反弹于10日均线，KDJ指标在低位收敛，建议谨慎持有，预计周一澳元波幅在1.05-1.065之间。
瑞郎方面：瑞郎连续两个交易日上扬，走势相对温和，随机指标已出现金叉，建议谨慎持有，预计周一瑞郎波幅在0.91-0.925之间。
加元方面：加元保持在22日均线上方小幅波动，并呈多头排列，但指标显示上升动力不足，建议逢高在0.988附近获利了结，预计周一加元波幅在0.985-0.995之间。
[金•银•油评]
上周五现货黄金先跌后涨，基本收平，一方面，印度上调黄金进口税率，即，印度财长穆克吉表示，计划从4月1日开始的2012/13财政年度开始，将印度黄金关税从目前的2%提高至4%，从而给金价带来下行压力，另一方面，因美国温和的CPI数据令投资者重燃对美联储QE3的预期。原油方面，继续呈震荡走势，主要是市场认为美联储近期收紧货币政策的几率下降，迹象有美国2月核心CPI受到控制，致使投资者认为美联储仍有QE3余地，令原油价格应声上扬，且伊朗原油供应隐忧犹存，投资者对此仍十分忌惮，伊朗日前已警告称，如果以色列袭击伊朗核设施所在地，伊朗将对以色列发动反击，而以色列将撑不过一周。
从技术图形上来分析，现货黄金在5日均线下方呈整理走势，但均线下行压力较大，建议观望为好，预计周一现货黄金波幅在1635-1665美元/盎司之间；现货白银暂时保持于63日均线上方运行，但下行5日均线阻力较大，建议短线逢高在32.2美元/盎司上方看空，预计周一现货白银波幅在31.6-33美元/盎司之间；国际原油在10日均线上下震荡为主，MACD日图显示下行趋势走缓，建议保持震荡区间交易，预计周一国际原油波幅在104.5-107.5美元/桶之间。
