2024-04-22 09:18:57
美元上周的价格走势与投资者对最新公布的美国通胀数据的进一步评估相匹配，3月消费者物价指数显示物价超出预期。
通货紧缩压力出人意料地放缓，这不仅增强了经济的持久力，而且也支持了美联储（Fed）可能会在较长时间内延长维持紧缩政策立场的观点。
美联储政策方面，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在6月份启动宽松周期的概率已大幅下降至约16%，而对9月份首次降息的预期则升至65%以上。
除了通胀持续高企之外，必须强调的是，持续紧缩的劳动力市场强化市场对经济强劲的看法，支持了“经济软着陆”的前景，并暗示美联储启动降息的预期时间将推迟。
美元上周表现还与美债收益率处在近期数月高点附近处在盘整当中相匹配，而新的宏观环境则表明今年剩余时间内美联储只会降息一次或不会降息。
美联储言论倾向于减少降息
与美联储推迟降息的新观点相一致的是，政策制定者们在整个上周内都明确表示，主张延长当前的限制性立场。
事实上，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔-博斯蒂克（RaphaelBostic）指出，美国通胀率预计将比之前预期的更快达到2%，同时他也表示不急于降息，在这种情况下，倾向于在年底前采取可能的举措。博斯蒂克同事、纽约联邦储备银行行长约翰-威廉姆斯（JohnWilliams）强调，美联储的决策是基于经济数据积极，强调经济维持强劲和不均衡状况出现缓解。在承认有必要降息的同时，博斯蒂克澄清说没有预先确定要加息，并指出如果经济数据显示有必要加息，美联储可能会做出相应调整。此外，美联储理事米歇尔-鲍曼认为，降低通胀的努力可能遇到了阻碍，使得利率是否足够高以促进通胀回到该行的目标存在不确定性。
考虑到美联储主席杰罗姆-鲍威尔（JeromePowell）最近发表讲话，声称并不急于启动降息，市场对美元的预期突然发生重大转变也就不足为奇了，投资者现的时点。
分析各央行可能的利率政策趋势
在分析G10集团内的各国央行和通胀形势时，预计欧洲央行（ECB）将在夏季的某个时候降息，英国央行（BOE）可能紧随其后。相比之下，美联储和澳大利亚储备银行（RBA）预计将在今年晚些时候启动宽松周期，可能在第四季度。尽管日本央行在3月份的会议上将其政策利率在17年后上调了10个基点，但日本央行仍异步于其他央行。
美元指数技术展望
如果多头继续走强，美元指数可能会触及2024年高点106.51（4月16日）。若突破该水平，可能会提振美元指数在触及2023年最高点107.34（10月3日）之前，开始可能会测试11月份最高点107.11（11月1日）。
另外，4月份低位103.88点（4月9日）之前，200天简单移动均线（SMA）103.93可能会构成支撑。若跌破该水平，将测试，100日均线103.61点，然后是3月份低点102.35点（3月8日）。如果美元指数跌幅扩大，则可能下探12月低点100.61（12月28日），然后是心理关口100.00和2023年低位99.57（7月14日）。
从更广泛的角度看，美元指数突破关键的200日均线上方后，应仍可能会进一步上涨。
