2025-04-25 13:16:05
华夏时报记者胡梦然深圳报道
近日，多个投诉平台【下载黑猫投诉客户端】出现针对乐刷支付POS机突然涨价的用户投诉，其中黑猫投诉平台近30天内便收录有600余条，大部分内容为投诉乐刷POS机未提前告知用户的情况下单方面上调费率并私自扣费。
乐刷支付是深圳市移卡科技有限公司（下称“移卡科技”）的全资子公司，同时也是移卡科技核心业务的主要运营主体。根据移卡科技2024年年度财报，一站式支付服务业务占总营收约87%。
公开资料显示，移卡科技（09923.HK）成立于2011年，主要为商户及消费者提供支付及商业服务。2014年，公司获得央行支付业务许可证，提供全国银行卡收单及移动电话支付业务。2020年，移卡科技成功在港交所主板上市。
支付业务收入大幅下滑
今年2月11日，乐刷支付在官网发布了新的价格标准，对比去年的收费标准价格略有上浮。而这并非乐刷支付首次上调标准，梳理过往公开信息，乐刷支付曾在2019年9月、2022年10月、2023年2月等时间多次上调其费率。
“第三方支付机构频繁上调POS机费率折射出支付行业多方面的结构性变化。在市场层面，支付行业竞争愈发激烈，头部机构凭借资源和规模优势占据大量市场份额，中小支付机构生存空间被挤压，获客难度增大、成本上升。”中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元在接受《华夏时报》采访时指出，政策层面，支付机构受备付金集中存管和手续费分润模式调整影响。备付金集中存管前，支付机构可利用备付金利息增加收益，存管后这一重要收入来源消失。手续费分润模式调整，如发卡行、收单机构和清算机构之间的分成比例变化，收单机构利润空间被压缩。为维持运营与盈利，上调费率成为一种无奈之举，这意味着行业竞争从早期的跑马圈地转向精细化运营与利润争夺。
移卡科技2024年业绩报告显示，公司全年营收30.87亿元，同比下降21.9%；净利润为7301.4万元，同比增长622%。虽然净利润大幅度飙升，但梳理移卡科技历年业绩报告发现，净利润出现大幅度增加也有2023年整体基数低的原因，自2020年后移卡科技净利润开始走下坡路，从4.41亿元下滑至2023年的1011.3万元。
作为移卡科技的主要收入来源，一站式支付服务业务（占比约87%）实现营收26.86亿元，同比减少21.9%。对于支付业务收入大幅下滑的原因，移卡科技解释称，在经济波动导致行业每名客户的平均交易金额下降及2023年同期处于高基数的情况下，2024年支付行业在交易量方面受到暂时影响。因此，2024年度的收入同比下降21.9%。
“对于像移卡科技这样高度依赖支付业务的企业，构建风险缓冲机制迫在眉睫。首先，推进业务多元化，利用支付业务积累的客户资源和技术优势，向金融科技其他领域延伸，如开展大数据风控服务、金融产品代销等业务，分散经营风险。其次，加强品牌建设与声誉管理。提升服务质量，及时处理用户投诉，重塑用户信任。建立危机公关机制，在面对负面事件时迅速响应，降低对品牌形象的损害。也需要强化风险管理体系，实时跟踪政策法规变化、市场竞争态势等风险因素，提前制定应对预案。”支培元表示。
针对费率上调、近期投诉增多等问题，《华夏时报》记者联系移卡科技，但截至发稿未获回复。
合规性建设受考验
除了收入下滑，移卡科技支付业务的合规性建设也备受考验。
今年3月底，中国人民银行深圳市分行连续对5家支付机构开出罚单，其中乐刷支付被罚款金额最高。具体来看，乐刷支付因存在违反机构管理规定、违反商户管理规定、违反清算管理规定、未对外包服务商开展尽职调查4项违规行为被央行给予警告，合计罚没445.01万元，时任乐刷支付风险控制总监舒某，对上述商户、清算管理违规行为担责，遭警告并罚款20万元。
2024年2月，乐刷支付科技福建分公司因为违反外包机构管理规定等4项违规行为，被罚款1446.12万元，没收违法所得1308.26万元，合计罚没2754.38万元。时任该公司副总经理张某因对违规行为负有责任被警告并罚款25万元。
两张大额罚单暴露出了移卡科技背后存在的合规风险。中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受《华夏时报》记者采访时认为，在行业强监管趋势下，中小支付机构应注重平衡盈利模式与合规成本。一方面，机构需要遵守相关法规，确保业务合规；另一方面，机构也需要考虑如何通过创新和优化业务模式来提高盈利能力。
移卡科技近年来也多方探索优化业务模式及提升运营效率。移卡科技在业绩报告中表示，从2017年起，移卡即成立人工智能实验室AILab，以跟踪和研究前沿的创新技术，为业务应用做技术储备和探索。这些举措取得了一定成效，2024年移卡科技销售、行政及研发开支等各项费用较2023年分别减少11.0%，10.8%及10.5%，并缩减了20%的相关业务运营支出。
移卡董事会主席兼首席执行官刘颖麒称，“将进一步挖掘人工智能技术的变革力量，以提升运营效率和产品竞争力。对于全球化战略，则会优先推进本地化运营，响应当地市场需求，并借鉴国内积累的运营经验以及成熟的产品体系。”
