股民学堂|牛市如何逃顶 经典逃顶12招

　　逃顶有没有意义？

　　首先，有些个别股票能在大熊市走强，比如2008年的双鹭药业。有能力发掘这种股票的投资者，基本无需看股市周期，也无需逃顶。

　　但是，对绝大多数人来说，一个大的股市崩溃，如果全仓普通的股票，会让你的资产缩水50%，甚至80%。那么这样的大熊市，在可能的情况下还是尽量回避或者部分仓位回避。如果以后没有收入来源的人，遇上这样的情况基本就是破产了。

　　顶能预测吗？

　　首先，长期顶部是不可能预测的。主板5000是顶，7000是顶，10000是顶，谁也不知道。创业板3000是顶，4000是顶，还是5000是顶，我也不知道。

　　通过这几个方面，可以根据经验防范拐点的风险：货币收紧，世界经济危机，国家出台抑制股市的有力政策，全民炒股过于疯狂。

　　持股 or 逃顶？

　　仁者见仁。

　　长期持股者，可以举出很多的例子：比如云南白药和腾讯。或者这两年的东方财富和华谊兄弟等。

　　波段投资者，可以说你既然能把茅台172卖出，52买回来，你为何不这样做呢？一来一回，股票数可以多200%。

　　我说两者都不容易，第一种情况，经常可能你挑选的股票不过是另一个曾经的中国远洋或云南铜业。第二种情况，就是高点低点不好猜得准。往往你卖了还能涨，买了还会跌。

　　为何大多数人不能逃顶？

　　根据人们的心态，分为几种情况。

　　A.  完全是新股民，家庭妇女，大学生来炒股。对股市的循环周期、估值和风险没有任何概念，跟着朋友和媒体买股。上一轮周期，我看到亲戚6000点附近不断买基金。而最近，我还是看到周围的人不断来加仓。股市开始跌了，毫无知觉。跌了等反弹或者置之不理。

　　B.  明知道股市涨多了会跌，但是心里希望再多涨一点就走。股市是个磁力场，把大家不断吸引过来，包括有股市风险意识的人。股市的顶部是一个区域，通常不可能你今天卖出，明天就反转下跌。有的人，卖出股票，一段时间股市不跌，又把资金投入股市。最后也不能逃顶。

　　C. 受巴菲特影响而一知半解的人。心里就是打算长期持股熬过股市周期的人。有个知名的投资人，持有贵州茅台，2008年痛苦地去问巴菲特到底如何长期持股。

　　股市上绝大多数人（不是大多数，是绝大多数），都是A、B、C。牛市结束，这些人都很惨。包括现在有经验的大V，在以前的某个时候也是其中之一，丁丁我也曾是。据说张五常把自己在港大赚的工资（传说200万港币年薪）都送给股市了。大家可以看看。

　　顶部，正是把大家的钱因为心理的原因都套在股市里，也往往是人们忍不住想在极高位往股市继续投钱的时候。

　　真正能逃走的人，大约有这几个素质：

　　心里对股市循环周期理解很明确，一旦做出卖出的决定，就一直会等待。因为他知道股市会跌下去。

　　财务上自由的人，更容易能等待市场冷却。上次股市顶峰期，我记得香港的几个投资大鳄，都曾在2007年底退出股市。

　　超强的心理能力。卖出后，不被股市的继续上涨所吸引。不到有吸引力的价位，不会重新入场。

　　历史上的牛市涨幅：

　　初步统计了一下，如果高峰期后调整超过30%，或者再次突破的时间超过6个月，都算新的牛市周期：以上证指数为例：

　　94年7月至9月：325-1052，涨幅223%；

　　96年2月 - 97年6月：512 -1510，涨幅195%；

　　99 年 5月 - 2001年6月： 1047-2245，涨幅114%

　　2005年6月-2007年10月：998-6124，涨幅：513%

　　2008年10月 - 2009年7月：1664 -3478，涨幅109%

　　2014年7月-？： 2010-x，目前涨幅147%； 创业板：585-x 目前涨幅539%

　　经典逃顶12招

　　一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早退出来要紧。

　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日均线（半年线）、250日均线（年线）时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，还是先退出来观望较好。当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。

　　三、日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。

　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。

　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。

　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。

　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％、61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧！

　　八、国际、周边国家的社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。

　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上相近等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。

　　十、股价反弹未达前期高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。

　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较为可观。

　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好，像此类股票总有补跌赶底的时候。