2022-07-20 16:49:29
外汇交易者在进行外汇交易时，可能会发现自己的资金结余中，除了因汇率变动（包括点差、滑点）而造成的变化，还会有因货币利息率变化而引起的交易成本或利润的增加，也就是我们所说的隔夜利息。
今天我们就一起来聊聊隔夜利息。
什么是外汇隔夜利息？
相信大家都有过存贷款的经历，一般来说，存款会获得银行支付的利息，贷款则需要向银行支付利息，外汇交易也是这个道理。交易某个货币对时，涉及到一个货币的买入（存）以及另一个货币的卖出（贷），由于两个货币的利息不同，一存一贷就会产生息差，如果持仓过夜，就需要支付/收取这个息差，我们称为隔夜利息。可见，隔夜利息不一定就意味着交易成本增加，还可能会增加交易利润。当然，如果当天平仓，就不存在隔夜利息。
举个栗子。假设欧元利率是1%，美元利率是1.5%，我们做多欧元/美元，实际上是买入欧元（存）的同时再卖出（贷）美元。如果持仓过夜，我们将获得欧元利息1%，并需要支付美元利息1.5%，最终我们需要支付1%-1.5%=0.5%的隔夜利息。
怎样才算持仓过夜？
那么，怎样才算持仓过夜呢？每日收取/支付隔夜利息的时间是格林威治时间 21:00（美夏令时制时），换算成北京时间就是每天的05:00。注意，当美国从夏令时切换到冬令时，隔夜利息的截止时间将会相应推迟一小时。也就是说，如果我们在冬令时做交易，即使在北京时间06:00建仓，都算持仓隔夜，而如果是在北京时间06:01建立的仓位，则是到次日06:00才算隔夜。
有些朋友可能会有疑问，黄金不是没有利息的吗？为什么交易黄金还会产生隔夜利息费用？大家可以把黄金当成一个0利率的货币，但如果你交易的是以美元或欧元计的黄金，是不是还会涉及到美元或欧元这些货币呢？这同样是会产生利息的。
周末和假期的隔夜利息计算
还有一种情况，大家需要格外注意。因为外汇采用的是T+0交易制度，很多人误以为外汇交易是当天交易当天结算的。事实上并非如此。根据国际银行惯例，外汇交易在2个交易日后结算。隔夜利息按结算日结算。
周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。
周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。
周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。
周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。
周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。
世界上的大多数银行都在周六及周日暂停营业，因此这两天应该不计算外汇交易的持仓过夜利息，但实际上大部分的银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因，外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息，因此在星期三持仓过夜，将会收取3倍的隔夜利息。
假日通常没有过夜利息，但是在大的节假日之前，隔夜利息都会成倍增长。一般而言，交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。比如美国独立纪念日7月4日，美国银行暂停营业，所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的过夜利息。
外汇隔夜利息如何计算？
在隔夜利息的计算问题上，有的经纪商提供的是直接的金额，而有的经纪商提供的则是利率。
直接金额的计算基础公式：
例如EUR/USD的卖出和买入隔夜利息报价为：0.52 -0.62，
那么表示：当投资者的持仓头寸为卖出1手EUR/USD，则交易账户将会获得0.52美元；当投资者的持仓头寸为买入1手欧元美元，则交易账户将需支付0.62美元。
利率计算的基础公式：
隔夜利息﹦实际下单手数×1手的标准×汇率价格(空、多价格不一样)×计息天数×年利率差/360天
1.对于以USD为目标货币的组合：
例如GBP/USD：假设是100000(1标准手)帐户，周一买入2手GBP/USD，市场价是：1.2928/1.2940，持仓过夜至周二，这里英镑是高息货币，美元相对英镑利息较低。比如利息差为0.42％(年利息差)，则持有英镑的客户会赚取利息。
计算方法为: 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02，即年利息平均到天×对应的账户资金×手数×买(卖)价×计息天数。
2.对于以USD为基准货币的组合：
例如USD/JPY：假设是100000(1标准手)帐户，周三卖空1手USD/JPY，市场价是107.44/107.47，过夜至周四，利息差为-2.18，则卖出美元的客户需要付出利息。
计算方法为：100000×1手×3天×（-2.18%/360）= -$18.17(特别注意：每逢星期四的时候，隔夜利息会是平日的三倍，因为交割实际发生于周一，隔了周末2天。)
3.对于交叉货币的组合：
例如EUR/GBP：假设是100000(1标准手)帐户，周五买入5手EUR/GBP，市场价是0.6885/0.6890，过夜至下周一，利息差为-3.71，则买入欧元的客户需要付出利息。
计算方法为：1000×5手×0.6890x1天×（-3.71%/360）= (￡0.355)=($0.63)
客户如果是做多(持有)高利息的货币，未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资金内。反之，相关的隔夜利息会被从资金中扣除。
总的来说，对于非日内交易的投资者而言，隔夜利息是在交易中应当给与考虑的因素，它可能会影响账户的最终盈亏。不过，我们不应过度强调隔夜利息而忽略其它更为重要的因素，比如平台的资质一定是投资的首选。
尽管隔夜利息会一定程度上影响交易盈亏，但相对于汇率波动造成的盈亏而言，几乎可以忽略不计。
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