(1)债券的票面利率
债券票面利率越高债券利息收入就越高债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高票面利率就越高；债券期限越长票面利率就越高；发行者信用水平越高票面利率就越低；债券的流动性越高票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格
由债券收益率的计算公式可知市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系即当市场利率升高时债券价格下降市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高债券买卖差价为正数债券的投资收益增加；市场利率降低债券买卖差价为负数债券的投资收益减少。随着市场利率的升降投资者如果能适时地买进卖出债券就可获取更大的债券投资收益。当然如果投资者债券买卖的时机不当也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系当债券价格高于其面值时债券收益率低于票面利率。反之则高于票面利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积即本金)；交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的但企业债的利息收入还需要缴税机构投资人还需要缴纳营业税税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响从而影响到投资者购买债券的成本因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
