券商半年报披露完毕，各公司业绩分化明显，“炒股能力”成为影响其业绩的关键因素。
根据半年报，上半年券商自营业务整体比较惨淡，自营业务收入同比增幅排在前三的是中银证券、方正证券、东方财富，分别增长78.37%、69.91%、56.55%。在今年上半年波动较大的证券市场中，各家券商因对市场的不同判断以及自营投资策略，得到不同的收益结果。
梳理券商自营重仓股，整体而言，在二季度的腾挪中，券商自营盘最青睐计算机、医药生物、农林牧渔等行业的个股。
中银证券自营业务增幅排第一
在券商营收结构逐渐优化的当下，投资能力成为检验券商综合实力的重要指标。
按照“投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收益”的公式计算各家券商自营业务收入，在有可比数据的上市券商或母公司中，仅有7家的自营业务收入实现正增长。
上半年自营业务收入前三名分别是中信证券、中金公司、申万宏源。其中，中信证券以94.62亿元的自营收入位居行业第一，同比下降17.21%；中金公司、申万宏源分别实现50.45亿元、43.81亿元，同比各自下降38.21%、5.48%。
整体来看，自营收入同比增幅较大的主要为中小型券商，中银证券、方正证券、东方财富自营业务收入同比分别增长78.37%、69.91%、56.55%，分列前三位。
自营业务成为业绩分水岭
从自营业绩可以看出，在波动的证券市场中，各家券商因对市场的不同判断以及自营投资策略，得到不同的收益结果。
中银证券成为上半年自营收入增幅最大的券商，主要是因交易性金融资产投资收益增加。中银证券表示，上半年公司持续加强投研体系建设，同时积极探索低波动盈利模式，稳步推进向多元化投资管理模式转变，加强非方向性投资策略开发和运用。
方正证券则表示，公司把握市场反弹中的结构性机会，加大了光伏、新能源汽车、消费行业的优质股票配置，稳步推进低风险策略投资，控制投资仓位，自营投资业务方面跑赢行业平均水平。
国联证券上半年实现自营业务逆势增长，主要原因是衍生金融工具浮盈增加。国联证券表示，下半年，公司权益投资业务将着眼于中长期机会的布局，进一步精选成长个股，并辅以定增、可转债等策略投资模式，同时灵活运用仓位调节、期货对冲等方式来实现风险与收益的平衡，稳健开展股票投资业务。
市场人士表示，今年上半年权益市场波动加剧，对券商自营业务冲击明显，充分利用衍生工具抗风险的券商在自营业务上表现更佳，券商自营投资应当往去方向化、多元化交易转变。
东兴证券非银金融行业首席分析师刘嘉玮表示，证券公司自有资金投入持续增长，主动投资敞口、投行项目跟投、做市业务及衍生品占用等方面的自营投资收入已成为影响券商业绩的关键因素。对于自营资产配置更加均衡、深耕场外衍生品市场、拥有优秀投资团队和诸多风险对冲手段的头部券商来说，其投资业绩更加值得期待。
二季度券商新增持股290只
今年二季度，券商自营重仓股变动情况如何？据东方财富Choice数据显示，截至发稿，今年二季度，券商新进持股290只。其中，格力电器的券商持仓市值居首，达14.6亿元，中信证券新进成为其十大流通股东。
获券商增持数量排在前三的个股分别是上海莱士、广州港、华夏幸福。其中，中信证券二季度增持上海莱士1.11亿股，上海莱士股价期间下跌1%；安信证券二季度增持广州港6098万股，该股股价二季度上涨15.58%，助力安信证券增厚二季度投资收益；中信证券二季度增持华夏幸福5442万股，该股股价二季度下跌16.45%。
被券商增持的个股中，最牛的是哪只？东方财富Choice数据显示，剔除今年7月以来上市的次新股，券商自营盘抓住的最大牛股是禾川科技，该股二季度区间涨幅达到118.09%。中信证券和华泰证券均在二季度小幅增持了禾川科技。
