2024-06-27 20:57:09
美联储动态
美国利率期权市场的交易员正在接受一项与美联储利率走势相关的新兴押注：在未来九个月内将会有高达300个基点的降息（常规25BP幅度下计算即降息12次）。在过去的三个交易日中，与隔夜融资利率相关的期权市场的仓位显示，如果美联储在2025年第一季度将利率降至2.25%的低点，这些押注将会获益。除非美国经济突然陷入衰退，否则这种结果似乎不太可能出现。考虑到市场预计这一期间美联储将降息约75个基点，这是激进的押注。美联储官员最近预测，到今年年底仅降息25个基点，到2025年底总共降息125个基点。现在，一些人也开始加大押注，以对冲尾部风险的后果，比如迅速而极端的降息。
欧洲央行动态
欧洲央行管委雷恩表示，投资者对欧洲央行今年再降息两次、并在明年将利率降至2.25%的预期是合理的。他表示，虽然必须确保通胀率回到2%的水平，但不应该过度抑制经济活动。雷恩说：“如果看一下市场数据，这意味着还将有两次降息，这样到今年年底利率将达到3.25%，而最终利率将在2.25%或2.50%左右。在我看来，这些都是合理的预期。”投资者认为，今年仍有44个基点的降息空间，这意味着将有第二次降息25个基点，然后再次降息的可能性约为75%。下一次降息可能会在9月，而到10月降息已被完全定价。雷恩与他的一些同事不同，后者更倾向于在附带经济预测的季度会议上就利率问题做出决定，雷恩则认为每次会议都是采取进一步行动的选择。
澳洲联储动态
澳大利亚5月通胀高于预期，这表明物价压力依然顽固强劲，并增强了澳洲联储恢复加息的理由。周三数据显示，5月加权CPI年率录得4%，高于预期的3.8%。数据公布后，澳元上涨，对政策敏感的三年期债券收益率也有所上升。澳洲联储主席布洛克上周表示，在将基准利率维持在4.35%的12年高位后，不排除加息的可能，决策者仍对通胀上行风险保持警惕。经济学家JamesMcIntyre表示，“CPI的升温可能会增加人们对联储将在8月会议上加息的猜测。但我们认为不会，6月CPI数据和第一季度通胀报告将更具相关性，这些数据将在8月会议之前纳入预测更新。”
日本央行动态
摩根大通经济与政策研究部分析师BenjaminShatil在报告中表示，日本央行6月会议纪要表明，委员会成员对日本央行政策正常化路径的信心正在增强，这与摩根大通对日本央行即将加息的预测一致。Shatil指出，一些观点暗示日本央行即将加息并减少政策宽松，而关于量化紧缩的观点则表明债券购买的减少应该是大规模、及时、可预测和平稳的。
加拿大央行动态
周二公布的数据显示，加拿大5月份的通胀年率意外加速至2.9%，主要原因是服务价格上涨，而核心通胀在5个月来首次小幅上升，这对7月份加拿大央行降息的前景不利。加拿大统计局表示，整体通胀率的意外加速是由手机服务、旅游、租金和航空运输等服务价格推动的。在7月24日宣布下一次利率决定之前，加拿大还将公布另一份通胀数据，货币市场此前预计届时加拿大央行降息的可能性接近70%。
（亚汇网编辑：冰凡）
