今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年4月11日）

  瑞典北欧斯安银行

  布伦特原油目前仍维持在90美元关口附近交投，因中东地区没有新的地缘政治爆发，紧张情绪有所缓解。EIA上调了欧佩克控制下的原油价格预期，并略微上调了对美国原油产量的预测。这份报告再次确认了原油市场的前景，即欧佩克+仍对原油市场有着较强的控制力。目前美国的产量增长依然是一个较强劲的水平，并且已经处于强劲增长的安全边界，如果美国页岩油生产商的产能进一步上升，他们可能就会成为欧佩克+在某个时间点必须要解决的问题。

  分析师Matt Simpsor

  管理基金和大型投机者正在大举做多原油，而空头头寸依然低迷。这意味着市场头寸结构以及持续上涨的行情令原油目前依然处于我们“逢低买入”的名单当中。4小时级别图表上的看涨结构依然明显，而且行情始终维持在上行通道中。趋势线暗示84美元附近存在支撑位，因此任何跌向该水平的行情可能都会引发买入的兴趣。此外，原油似乎仍未完成三浪的回撤，RSI也尚未出现超卖信号，因此在看涨势头回归并将原油推升至新的周期高点前，我们倾向于认为行情会首先回调至84美元。

  荷兰国际银行

  从目前市场定价来看，欧洲央行在周四降息的可能性很小，但即使在美国CPI数据走高之后，市场似乎也相对确定，欧洲央行将在6月首次降息。但考虑到美国目前的形势，市场更感兴趣的可能是欧洲央行将如何与市场沟通关于6月以后的计划。目前市场预计2024年全年的降息幅度约为80个基点，低于过去几周接近90个基点的平均水平，但这仍高于我们在基准情景中预测的75个基点的幅度。

  目前，虽然对美联储首次降息的预期一再推迟，但利率前景重新定价对欧元的影响不大。而如果经济数据保持强劲，或者美国通胀迈向目标的步伐开始停滞，那美联储在短期内降息的能力将再次受到质疑。对欧元来说，更重要的是欧洲央行的情况与目前美国的事态发展有多大程度的相似。

  美债收益率曲线的远端已经受到经济形势的影响，欧美利差在CPI公布之后再次扩大，若美联储和欧洲央行的政策分歧出现时，这一利差水平将出现更具结构性、更加持久的突破。短期内，我们认为市场已经有向这个方向发展的倾向，即使只是暂时的。如果欧洲央行能够独立于美联储维持其当前的降息倾向，那收益率曲线的后端将变得更加陡峭。

  分析师MattSimpson

  美元指数昨日飙升约1%,其中70%的涨势是在美国通胀报告发布后的第一个小时内走出的。美元的涨势源于强劲的成交量，这可能是空头回补和新的多头交易共同作用的结果，美元指数自去年11月以来首次小幅收高于105。美元指数可能会在今天继续上涨，但在强势突破之后继续维持较强的看涨势头是比较少见的，因此多头可能会参考更小的时间框架来交易，或者等待日线图行情的回调，并在行情低点找入场机会。而由于美联储很有可能只降息一次，或者根本不降息，美元指数的下一个多头目标似乎将是106。

  分析师JimWyckoff

  金银在美国CPI数据后遭到抛售，全面超预期的通胀确实会让人怀疑美联储能否在6月降息。今日凌晨美联储已公布会议纪要，今天还有PPI通胀数据。在主要的外部市场上，美元指数走高，油价小幅上涨，10年期美债收益率在4.5%附近。从技术面来看，黄金期货多头在近期总体上占据优势，上升趋势持续六周，多头的下一个上行目标是推动6月期金收盘价突破坚固阻力位2400.00美元。

  空头的下一个近期价格下行目标是推动期货价格跌破2300美元的坚实技术支撑位。第一阻力位是昨日的高点2378.10美元，然后是合约高点2384.50美元。第一支撑位是本周低点2221.70美元，然后是2300.00美元。白银多头在近期总体占据优势。日线处于持续七周的加速上升趋势中。白银多头的下一个上行目标是将5月期货价格收于坚实的技术阻力位30.00美元上方。空头的下一个下行目标是收盘价低于26.40美元的坚实支撑位。第一阻力位是本周高点28.44美元，然后是28.75美元。下一个支撑位是周二的低点27.725美元，然后是27.50美元。

  分析师ChristianBorjonValencia

  美国3月CPI月率录得0.4%,年率录得3.5%,超出市场预期，这可能会削弱美联储放松政策的动力。投资者也在通胀保持韧性的情况下，重新定价美联储的货币政策预期，现在开始预计今年只会降息两次。周三金价处于守势，因为在数据公布之后，美债收益率上升，实际利率突破2%,美元指数攀升，这对贵金属来讲是一个不利因素。黄金从历史高点回落，然而现货黄金必须收于4月8日开盘价2329美元以下才能为更深的回调奠定基础。若黄金开始回调，下方的首个支撑位将是4月8日的低点2303,一旦跌破将可能会给黄金带来更大下行压力，进一步下跌则可能触及2222美元，再跌破则有可能下行至2200美元。如果黄金恢复涨势，多头需要关注2350美元大关，随后是2400美元。

  （亚汇网编辑：林雪）