2023-09-22 08:21:19
周五亚盘，美元指数高位窄幅震荡，非美货币回落。周四美元上涨，日元/美元在早些时候接近150水平后回调，一些分析师认为该水平是日本央行干预的触发因素。在日本央行周五的政策决定之前，市场正处于保持谨慎的状态。英国央行近两年来首次维持利率不变后，英镑下跌。 MSCI新兴市场股票指数抹去了2023年的涨幅。
日内投资者需要关注的重点数据：新西兰8月贸易帐，英国9月Gfk消费者信心指数，日本8月CPI，英国8月季调后零售销售月率，欧元区9月Markit制造业PMI初值，英国9月CBI工业订单差值，加拿大7月零售销售月率，美国9月Markit制造业PMI初值。需要关注的大事件包括日本央行利率决议，美联储理事丽莎·库克发表讲话。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数窄幅震荡，现报105.41，涨幅0.03%。从基本面来看，美联储最新的利率决议以及经济预测仍在发酵，与此同时，每周申请失业救济人数处于今年1月份以来最低水平也引发了市场担忧。美元指数失去上涨动力并小幅下跌。从技术上，该指数上行势头的持续预计迟早会挑战2023年105.88点（3月8日）的高点。超过这一水平可能会迅速回到106.00的圆形水平。尽管该指数高于关键的200天SMA，今天为103.04，但预计该指数的前景仍将是建设性的。
1、央行观察：德国央行警告欧元区务必以不惜一切代价避免通胀根深蒂固
德国央行行长警告称，欧元区通胀下降速度仍太慢，这与投资者对欧洲央行将停止加息的希望背道而驰。在他发言后，德国对利率敏感的2年期国债收益率升至接近3.32%的6个月高点，反映出市场对欧洲央行可能进一步加息的看法。瑞银经济学家安娜?提塔列娃预测，欧元区通胀率将降至“近两年来的最低水平”，9月份将达到4.4%。她补充称：“我们现在预计，欧洲央行将维持利率不变，直到2024年6月，然后开始每季度降息25个基点。”
2、机构：瑞典央行的货币对冲不太可能扭转瑞典克朗的走势
Handelsbanken高级经济学家Anders Bergvall在一份报告中说，瑞典央行将按照预期开始对冲部分外汇储备，但不太可能扭转遭受重创的瑞典克朗的命运。从2023年9月25日开始，瑞典央行将出售80亿美元和20亿欧元的瑞典克朗，并在四到六个月内完成。他说，这样做的目的是降低瑞典央行的金融风险，但从逻辑上讲，一个理想的副作用是瑞典克朗会走强。然而，我们认为这一幅度不足以扭转瑞典克朗的走势。
3、英国、瑞士央行暂停加息
在通胀数据低于预期后，英国央行暂停了加息周期，将政策利率维持在5.25%。瑞士央行将政策利率维持在1.75%不变，而瑞典和挪威央行则将关键政策利率提高了0.25个百分点。欧元(1.0655, -0.0004, -0.04%)区债券收益率升至数月高位。全球市场也一直在对美联储维持利率稳定的最新决定做出反应。虽然在预期之内，但美联储表预计今年年底前将再次加息，明年降息幅度将少于此前预期。
4、萨默斯最新辣评：美联储经济预期过于乐观 实则面临多方面威胁
美国前财政部长劳伦斯·萨默斯（Lawrence Summers）表示，美联储政策制定者一系列最新的经济预测过于乐观。他警告，央行官员们未来可能会对超预期的高通胀和低增速感到意外。
萨默斯说道：“美联储太过于乐观了。他们未来要么对更高的通胀感到意外，要么对疲软的增长感到意外。或者这两者都可能成为现实——形成一种滞胀的态势。
5、美国初请失业金人数降至50年最低水平
9月21日上周美国失业救济金申请降至一月以来的最低水平，表明劳动力市场健康，继续支撑经济。这些数字与劳工统计局月度就业报告的参考期相对应，突显了劳动力市场的弹性。尽管整个市场的招聘速度有所放缓，但企业基本上避免了裁员。
机构观点汇总
1、德商银行：日本央行再度干预汇市的可能性可能增加
德国商业银行经济学家表示，周五日本央行的会议不太可能带来任何变化。然而，市场参与者可能期望从随后的新闻发布会中获得指引，以判断日本央行行长植田和男此前关于年底加息的更明确表态是否能够被视为货币政策转向的信号。这可能会影响美元兑日元是否会升至150。无论如何，随着日元继续走弱，日本政府重新干预货币市场的可能性可能会增加。
2、分析师：英镑将迎来自英国前首相特拉斯卸任后以来最糟糕的一个月
Vantage的市场分析师杜塔说，英镑兑美元周四跌至六个月低点，有可能创下自英国前首相特拉斯卸任以来最糟糕的一个月。他指的是一年前英国前首相特拉斯的迷你预算引发的动荡。在英国央行决定将银行利率维持在5.25%不变后，他在一份报告中表示：“要逆转两个月来的熊市趋势似乎很困难，因为加息预期的唯一支撑正在迅速消退。”
3、汇丰：美元涨势将延续至2024年
汇丰分析师表示，我们预计未来几个月美元会走强，尤其是对欧元和英镑。相对政策预期可能转向有利于美元。此外，欧元和英镑的周期性支撑可能已经过去，而美元可以利用其经济的弹性。我们的经济学家预计，到2024年中期，政策利率将保持不变，目前预计，从24年第三季度开始，美联储只会降息50个基点。
4、荷兰国际银行：英国银行的紧缩周期很可能结束
荷兰国际指出，在英国央行11月会议之前，我们仅可以获得一组通胀和工资数据。如果最近的数据足以说服央行本月暂停，那么我们怀疑11月份也会出现同样的情况。工资经济增速似乎已达到顶峰。由于汽油即期价格低得多，未来几个月服务业通胀应该会呈下降趋势。因此，我们认为央行在可预见的未来将继续按兵不动。我们不排除11月加息的可能性，但这可能需要服务业通胀或工资数据出现大幅上行。
5、法国兴业银行 ：欧元/美元即将接近平价
法国兴业银行的分析师表示，如果传说中的软着陆将来真的能够实现，并且美联储采取了降息措施，那么美元将会走弱，但这是很遥远的事情。目前，美元正沉浸在美国经济的例外主义中。美国财政部正在出售债券，收益率正在上升，资金被吸进美元，轻松地为经常账户赤字提供资金——这是一种财政/货币政策组合，旨在帮助美元超调上行，而且还会继续走高。
