2023-09-29 20:25:51
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.38%，标普500指数期货涨0.34%，纳指期货涨0.47%。欧洲股市走高，德国DAX指数涨1.04%，英国富时100指数涨0.87%，法国CAC40指数涨1.12%，欧洲斯托克50指数涨1.13%。
2、市场消息面解读
欧元区核心通胀触及一年低点，支持欧洲央行暂停加息
①欧元区核心通货膨胀率降至一年来的最低水平，这支持了欧洲央行将维持利率不变，以评估其前所未有的加息行动的影响的预期；
②公布的数据显示，9月份扣除能源和食品成本的基本价格涨幅为4.5%。总体通胀率也从5.2%降至4.3%，这是近两年来的最低水平，同时亦低于市场预期，主要原因是能源成本下降，且服务业也大幅放缓；
③这些数据提供了迄今最明确的信号，表明核心价格指数正稳步下降。不过由于这两项指标仍是欧洲央行2%目标的两倍多，市场正准备迎接官员们所说的借贷成本将在较长时期内居高不下的局面。
美债收益率涨势还没结束？新的驱动因素又出现了
①除了鹰派美联储之外，新的驱动因素又出现了，美债收益率恐涨至这一水平，急于摆脱2022年巨额亏损的基金经理感到失望，但是新的机会可能也出现了……对财政状况的担忧以及对利率长期走高的担忧，导致美国国债在第三季度大幅下挫，一些投资者认为，美国经济还将进一步走弱；
②美国和德国政府国债收益率9月底料录得一年来最大季度涨幅，这令基金经理感到失望，他们原本希望债券能从2022年的历史性亏损中解脱出来。尽管债券收益率似乎在今年早些时候见顶，但最近几周，各国央行再次采取鹰派态度，导致债券收益率再次飙升；
③以美国为例，基准的10年期美国国债收益率目前徘徊在4.55%的16年高点附近，一些投资者说，收益率可能会升至5%，这是自2007年以来的最高水平。美国银行全球研究部的数据显示，美国国债很可能连续第三年下跌，这在美国历史上是史无前例的；
④收益率的飙升正在损害股市，美国和欧洲股市将出现今年以来的首次季度下跌。随着美国国债收益率领涨，全球货币因美元反弹而步履蹒跚。PGIM Fixed Income联席首席投资官格雷格？彼得斯Greg Peters表示，市场最终接受了利率将在更长时间内保持较高水平的预期。
实施禁令后，俄罗斯下月计划几乎停止柴油出口
9月29日，俄罗斯计划下个月将其主要西方港口的柴油出口减少到几乎为零。此前，俄罗斯政府为抑制国内价格飙升而禁止柴油出口海外。有行业数据显示，10月份俄罗斯黑海和波罗的海港口的装载量计划为22.3万吨。然而，这其中包括将在普里莫尔斯克装载的21万吨来自白俄罗斯的货物，以及将在新罗西斯克为欧亚经济联盟客户装载的1.28万吨货物。
众议院虽深夜通过一些法案，但美国政府仍可能关门
9月29日，本周末美国联邦政府关门的可能性仍然很大。当地时间周四晚些时候，众议院通过了提交表决的四项法案中的三项。而一项继续为政府工作提供资金的法案很可能在周五提交表决，但鉴于共和党和民主党在关键问题上的分歧，该法案似乎不太可能通过。虽然周四众议院法案的通过表明可以达成一些协议，但目前仍不清楚众议院议长麦卡锡将如何让少数希望大幅削减开支的共和党人投票支持更多拨款并避免政府停摆。麦卡锡建议，在边境控制方面采取新措施可能有助于打破僵局。高盛目前认为政府关门的可能性高达90%，并预计将持续三周。
随着经济放缓，欧元区通胀降至两年来最低水平
9月29日，欧元区9月通胀率降至两年来最低水平，暗示欧洲央行连续加息成功抑制物价失控，尽管经济增长付出的代价越来越大。公布的数据显示，9月欧元区CPI同比上涨4.3%，是自2021年10月以来的最低涨幅。而除去食品、能源、酒精和烟草的（核心）通胀则从5.3%降至4.5%，这是自2020年8月以来的最大降幅。这些数据可能会加强欧洲央行的信念，即在2021年开始的通胀飙升让欧洲央行措手不及之后，它已将利率提高到足以在2025年将通胀降至2%目标的水平。
利率上升令英国抵押贷款许可下降超出预期
9月29日，由于房地产市场放缓的步伐加快，英国8月抵押贷款许可的下降幅度超过了预期。英国央行的数据显示，银行和建房协会批准了45354笔房屋贷款，为六个月来最低水平，原因是高利率继续抑制需求。这些数据进一步证明，抵押贷款成本飙升正严重拖累房地产市场，需求低迷引发房价下跌。据Nationwide的数据，截至8月份的12个月里，房价下跌了5.3%，为2009年以来的最大跌幅。预计下周一，该协会将公布更悲观的9月份数据。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：21，欧元/美元上涨，现报1.0598，涨幅0.31%。纽市盘前，欧元兑美元开始攻击1.0600水平，加强了对继续看涨da其余部分的预期，其下一个主要目标位于1.0675。
英镑/美元：截止北京时间20：21，英镑/美元上涨，现报1.2255，涨幅0.46%。纽市盘前，GBPUSD货币对显示了更多的上涨，以达到1.2280的等待目标阈值，并且似乎有机会超过这一水平，实现达到1.2350的额外收益。
现货黄金：截止北京时间20：21，现货黄金上涨，现报1870.18，涨幅0.30%。纽市盘前，黄金价格正在测试关键阻力1873.50，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为价格需要在该水平以下盘整，以保持熊市趋势，由随机损失支持积极势头，提醒你我们的下一个目标位于1839.00。
现货白银：截止北京时间20：21，现货白银上涨，现报23.061，涨幅2.05%。纽市盘前，白银价格为攻击23.00水平提供了额外的积极交易，我们需要密切关注即将到来的交易，因为突破这一水平是反弹以实现额外收益达到23.70的关键，而在这一水平以下盘整将推动价格恢复熊市，其下一个目标位于22.25。
原油市场：截止北京时间20：21，美油上涨，现报92.933，涨幅1.26%。纽市盘前，自上午以来，原油价格没有表现出任何强劲的走势，在92.00水平附近波动，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，这取决于价格稳定在92.75水平以下，而其下一个主要目标位于89.90。
4、机构观点
凯投宏观：欧洲央行可能会在2024年前维持高利率水平
9月29日，凯投宏观经济学家Jack Allen-Reynolds在一份报告中表示，欧元区通胀数据强化了欧洲央行已结束加息的观点，核心通胀率和总体通胀率均低于预期。但他表示，欧洲央行可能要到2024年底才会开始降息。Reynolds称，油价上涨将推动能源通胀在明年年初回升至零以上，不过对总体通胀率的影响可能会被食品和核心通胀率的进一步下降所抵消，到2023年底，预计总体通胀将降至3.5%左右。尽管如此，他们认为政策制定者在2024年后期之前不会有信心持续达到2%的目标。他预计明年9月欧洲央行将首次降息。
荷兰国际：油价上涨令法国通胀回落进程变得复杂
9月29日，荷兰国际经济学家Charlotte de Montpellier在一份报告中表示，由于能源价格带来的障碍，法国通胀的缓解可能需要比预期更长的时间。周五公布的数据显示，该国9月的总体通胀率为4.9%，与8月持平，但仍高于夏季早些时候的水平。Montpellier指出，通胀趋势明显放缓，食品、服务和制成品的价格都在回落。但她表示，全球油价走高正使能源通胀居高不下，这可能意味着通胀需要比预期更长的时间才能降至法国央行预测的水平。
三菱日联：日元虽短暂走强，但下行趋势可能会保持
9月29日，周五东京市场尾盘时段，日元兑美元一度升至148.50附近，随后迅速跌至近149的水平。三菱日联策略师Takahiro Sekido表示，日元可能会继续下跌，因为日本央行预计将把短期利率维持在极低水平。他认为，考虑到日本央行行长植田和男正在谈论明年全球经济的不确定性，即使他存在取消负利率的可能性，日本央行不太可能大幅提高短期利率。
（亚汇网编辑：冰凡）
