2023-12-15 08:59:40
周五亚盘，美元指数徘徊于102附近，美联储周三将基准联邦基金利率区间维持在5.25%-5.50%。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的鸽派言论以及美联储官员对明年降息三次的预测，拖累美元全面走低。周四，美国零售销售好于市场预期，11月增长0.3%，前值下降0.2%。此外，截至12月9日当周初请失业金人数为20.2万人，前一周为22.1万人，高于市场普遍预期的22万人。截至12月2日当周，持续申领失业救济人数增加2万人至187.6万人。乐观的美国数据未能提振美元，因为投资者消化了美联储货币政策会议的结果和对明年降息的预期。
接下来，市场参与者将关注法国、德国和欧元区的HCOB PMI初值报告。欧元区HCOB综合PMI初值预计将从47.6上升至48.0。在美国，美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）、工业生产指数（Industrial Production）和纽约帝国制造业指数（NY Empire State Manufacturing Index）将于周五晚些时候公布。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数走高，现报102.09，涨幅0.14%。在周三美联储2023年的最后一次利率决议公布后美元大跌。位图显示美联储将在2024年降息，但对交易员来说应该不是什么新鲜事，因为夏季期间美联储期货已经显示2024年降息。由于多个其他央行准备发布其鸽派声明，加上2024年降息预期，在市场调整对美元有利的押注之前仅是时间问题。在利率差方面，美元仍然是一个强劲的收益工具，美元可能会再次迎来大量的投资者流入，从而使美元指数（DXY）再次攀升。技术上，美元指数仍有可能恢复到近期的平均值。首先要恢复的水平是103.00这一重要数字。接下来，200天简单移动平均线（SMA）103.52附近是理想的下一个目标。从这里开始，104.00和104.60（100日均线）是需要关注的水平。下行方面，跌势仍未结束。阻碍美元跌向101.00的唯一阻力位在11月低点102.46附近。一旦跌破，将向101.00开启一个大区域，102.00将短暂支撑。
1、美联储鸽派言论打压美元
周三，市场对美联储的鸽派态度感到意外。尽管联邦公开市场委员会（FOMC）维持利率不变，但该委员会和美联储主席杰罗姆·鲍威尔从此前紧缩货币政策的鹰派言论转向宽松政策，包括未来降息。美联储“点阵图”现显示2024年三次降息（总计0.75%）。市场对美联储消息欢呼雀跃，美股指数创年内新高，金价飙升回2000美元/盎司上方，美元指数大幅下跌美国国债收益率下降。基准10年期国债收益率跌破4%。目前整体市场的风险偏好已大大改善，至少在短期内应该会支持股市和大宗商品市场的进一步上涨。《巴伦周刊》今天的头条新闻写道：“市场因美联储鸽派起飞而欢欣鼓舞……”
2、美11月零售数据意外走强
鲍威尔提到的需求放缓并没有像预期的那样迅速，至少从零售销售情况来看是这样，该数据优于所有总体数据。而初请失业救济金人数也远低于预期，甚至进口物价也没有市场预测的那么负面。
3、欧洲央行维持利率不变开始停止债券购买
欧洲央行今年早些时候将利率提高至历史新高，但过去几个月出乎意料的良性通胀数据几乎排除了进一步收紧政策的可能性，从而将争论转向了政策逆转的速度。为了阻止这些不断加剧的降息押注，欧洲央行甚至没有暗示政策宽松即将到来，而是维持了未来稳定利率的指引。另一方面，市场预计4月份将有两次降息，2024年全年将宽松155个基点，尽管许多保守派政策制定者在12月会议之前试图推翻这些预期。
机构观点汇总
1、道富环球：美联储的行动是欧元的主要驱动力
道富环球欧洲、中东和非洲地区宏观策略主管Tim Graf在一份报告中表示，美联储的行动对欧元的影响可能仍将远远大于欧洲央行的行动。他表示，目前市场对美联储的定价偏向鸽派，如果美国数据保持强劲，并推迟美联储开始宽松周期的时间，欧元还有走软的空间。
2、DWS：欧洲央行缩表步伐比预期慢
德国资管公司DWS欧洲经济学家Ulrike Kastens表示，欧洲央行确认，为了实现2%的中期通胀目标，关键利率必须保持在目前的高水平。这可以视为对市场目前非常乐观的降息预期的反击。不过，欧洲央行对短期增长前景正变得谨慎得多。此外，尽管欧洲央行进一步缩表的决定是新的，但缩减PEPP购债规模的步伐则比DWS的预期慢得多。
3、摩根大通：欧洲央行未能发出足够鸽派的信息
摩根大通私人银行全球外汇策略主管Samuel Zief表示，我们一直认为，欧洲央行更有可能在本轮降息周期中领先于美联储，因为通胀放缓的进程正在加快，甚至快于美国，而经济增长却明显疲软。但欧洲央行没有发出比美联储更加鸽派的信息。欧洲央行继续发出加息已经结束的信号，但其经济预测显示，没有理由急于采取限制性较弱的政策。预计到2026年，核心通胀率仍将高于该行2%的目标，而经济增长有望从现在开始回升。我们最终预计，欧洲央行和美联储都将在2024年转向降息，但不确定哪家央行最终会首先开始降息。
（亚汇网编辑：小七）
