2023-12-27 08:52:05
周三亚盘，市场行情清淡，美元指数窄幅震荡，本周经济日历清淡，房价连续第九个月上涨。万事达卡 SpendingPulse 的早期数据显示，美国假日零售额增长速度远低于 2022 年。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数走高，现报101.55，涨幅0.09%。圣诞节后第二天，由于英国、澳大利亚、新西兰和香港等地市场仍处于公共假期，货币市场走势平静。许多美国交易员也在新年之前休假。由于美联储降息的预期削弱了美元相对于其他货币的吸引力，美元兑一篮子货币有望出现2020年以来最差表现。技术上，美元指数正在经历上个季度最糟糕的一周之一。随着交易部门清理资产负债表，很明显，几位美元多头进一步解除了他们在美元的头寸。随着美国国债收益率的持续下跌，2023年的利差故事已经结束，市场将在2024年初进一步下跌。任何可能与降息押注或引发美元流入的地缘政治事件相矛盾的数据中任何乐观的意外，仍可能使美元指数走高。
1、英媒：欧盟准备了一项200亿欧元的备用计划来资助乌克兰
据英国金融时报报道，欧盟正在为乌克兰准备一项价值至多200亿欧元的备用计划，该计划采用的债务结构避开了匈牙利总理欧尔班在为乌提供资金方面的反对意见。消息人士表示，该计划将要求参与的成员国向欧盟预算提供，使委员会明年能够在资本市场上为乌克兰政府借款至多200亿欧元。不过具体条款仍在讨论中，最终金额将根据乌克兰的需求确定。此外，还有另一正在考虑的备选方案是，将今年使用的融资结构(根据该结构，欧盟向乌克兰提供了180亿欧元低息贷款)展期几个月至至多一年。这一选择需要加权多数国家同意。不过官员们强调，他们更倾向于批准6月份首次提出、但被匈牙利阻挠的未作改动的一揽子援助计划。
2、Wrightson：美联储的银行定期融资计划或于明年3月结束
研究公司Wrightson ICAP表示，美联储新融资工具的利率与其支付给机构存放准备金的利率之差日益扩大，这表明美联储将令该计划在3月到期。美联储在今年早些时候银行业危机扰乱市场之际推出了银行定期融资计划（BTFP），允许银行和信用合作社以美国国债和机构债券按面值抵押，借入期限不超过一年的资金。资金利率为一年期隔夜指数互换利率加10BP，目前为4.84%，较准备金利率低56个基点。自从美联储本月早些时候转而预测明年会进一步降息以来，OIS利率已经下跌，BTFP也随之下跌，这提高了套利交易的吸引力。该机构经济学家Lou Crandall表示，“在为最初计划中优渥的条款辩护时，美联储提到了继春季存款挤兑之后银行业面临的市场环境‘异常且紧急’，在如今更为正常的环境下很难为延续该计划辩护。”
3、俄罗斯总统普京出席独联体国家领导人非正式会议
当地时间12月26日，俄罗斯总统普京在独联体国家领导人非正式会议上表示，俄罗斯在2024年担任独联体轮值主席国期间将高度重视深化独联体内部的经济联系，特别是扩大独联体国家贸易使用本国货币结算比例。普京表示，使用本国货币结算可以确保独联体国家的经济和金融主权。普京还表示，俄罗斯作为轮值主席国，将与独联体国家共同致力于维护欧亚地区的安全和稳定，并在打击恐怖主义、极端主义、跨国犯罪、贩毒等领域发挥积极作用。
外汇机构观点汇总
1、信证券：预计美联储将于明年年中附近开始降息
中信证券研报指出，预计美国劳动力市场增速放缓、薪资增速下降以及储蓄耗尽将推动美国消费下行，同时在需求下行以及利率压力背景下，预计美国固定资产投资增速也将下降。但财政支出保持扩张一定程度将支撑美国经济韧性。整体而言，美国经济或于明年上半年恶化，经济下行幅度或较有限，预计美联储将于明年年中附近开始降息，美债利率在降息预期升温背景下短期仍面临下行压力。
2、美联储和日本央行路径或逆转，对冲基金大胆看涨日元
由于越来越多的人推测日本央行或于2024年结束其超宽松政策，资产经理们自5月以来首次转为看涨日元。截至12月19日当周，商品期货交易委员会的最新数据也显示，对冲基金对日元的看跌押注略有减少。三井住友银行首席外汇策略师铃木博文表示：“资产经理们可能会继续持有日元多头头寸，虽然日本央行在12月并未有政策变化，市场仍在猜测其可能在1月的货币政策会议上采取行动。”头寸逆转反映了对美国降息和日本央行在数据期内结束负利率的预期不断增强。美元-日元风险逆转指标也表明，交易员正在为日元走强进行对冲。
3、摩根大通经济学家：明年美国经济大概率下行
摩根大通中国首席经济学家朱海斌24日在深圳参加中国财富管理50人论坛2023年会(第十届)时预测，在货币和财政政策收紧的双重压力下，明年美国经济大概率将出现下行，并可能进入经济衰退。他进一步指出，目前市场对于美联储明年利率政策的基本判断是不会再加息，现在市场主要讨论的是什么时候降息，明年降息的幅度有多大。“按照我们美国团队的预测，美国可能在明年6月份左右开始降息，累计会降125个基点。”谈及明年美国财政赤字率走势，他称，摩根大通目前预测显示，明年美国会面临来自货币和财政政策收紧的双重压力。
（亚汇网编辑：小七）
