2024-01-05 08:54:28
周五亚盘，美元指数承压，随着美联储最近对通胀缓解的判断，人们认为美联储的立场是鸽派的，因为官员们预计2024年不会加息，可能会放松75个基点。目前的市场押注表明，投资者认为3月和5月降息的可能性更高，但这些押注在上个交易日有所缓解，这给美元带来了牵引力。即将公布的12月劳动力市场报告可能会改变预期。
主要货币走势分析：
美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报102.39，跌幅0.03%。尽管美元在紧缩周期中失去了部分涨幅，但在当前的市场环境下，美元可能会继续下跌。随着利率下调和风险偏好上升，美元可能会面临更大的下跌压力。因此，投资者需要密切关注市场动态，并采取相应的投资策略以应对未来的汇率风险。技术上，日线图上的指标反映出美元指数多头正在上涨。相对强弱指数 （RSI） 的正斜率和正区域定位表明买入势头普遍存在。进一步支持这一点的是移动平均收敛散度 （MACD），显示绿色柱线正在上升，这进一步凸显了买家阵营的实力不断增强。
1、“小非农”超预期
在12月份，美国公司增加了招聘活动，这表明在劳动力市场降温的情况下，对工人的需求仍然旺盛。最新公布的ADP数据显示，上月私营部门就业人数增加了16.4万人，市场预期为11.5万人。这一增长主要由服务业引领，包括休闲和酒店、教育和医疗服务等领域。尽管有迹象显示劳动力需求有所放缓，但企业仍在以稳健的速度招聘员工，失业率保持在较低水平，员工的工资涨幅也持续高于通胀率。
分析人士指出，最新公布的劳动力市场数据并未改变游戏规则，但仍对较为激进的降息定价提出了挑战。ADP数据五个月来首次好于预期，但意外幅度很小。初次和持续申请失业金人数均低于预期。尽管如此，由于市场对美联储宽松政策前景保持乐观态度，数据发布后国债收益率略有上升并不令人意外。周五将发布美国非农就业报告，可能会为美联储下一步的利率举措提供更多线索。在此背景下，投资者应做好准备，以应对可能的市场剧烈波动。
2、市场未对FED降息影响做好准备
根据当前外汇市场的走势，美元在2023年末数月出现了明显的下跌趋势，并且有迹象表明，这种下跌趋势在今年可能会进一步加剧。目前市场对于降息的预期似乎过于乐观，投资者可能尚未充分认识到降息对市场和经济的影响。
3、地震无碍日本央行的加息之路
鉴于有必要评估近期强烈地震的影响，投资者认为，日本央行在本月召开的政策委员会会议上采取行动的可能性较小。但市场显示，负利率结束的可能性在春季前后大幅上升，到4月份加息的可能性仍为40%。日本大和研究所根据其对春季工资上涨与通胀之间关系的计算估计，3%的工资涨幅将使通胀达到日本央行2%的目标。该研究所高级经济学家Keiji Kanda预计，今年春季工资涨幅将达到3.8%，超过去年。他表示：“工资上涨将蔓延至中小企业，只要没有任何重大冲击，(工资上涨)将继续通过价格传导，预计日本央行将在4月份结束负利率政策。”
机构观点汇总
1、荷兰国际：英国央行今年可能降息100个基点，第一次降息或在8月
荷兰国际经济学家James Smith在报告中表示，英国央行可能在2024年降息100个基点，低于市场预期的140个基点。他表示:“我们预计英国央行今年将降息100个基点，不过这在很大程度上取决于服务业通胀和工资增长好转的速度。”史密斯表示，市场预计英国央行将在5月降息，这似乎有点早，他预计英国央行将于8月首次降息。
2、机构：欧元进一步上涨可能面临挑战 德国、欧元区通胀是关键
CPT Markets亚洲主管Denys Peleshok说，欧元随美元走软而走强，但欧元区困难的经济状况可能会限制涨势。如果经济指标继续恶化，欧元走软，欧洲央行可能面临越来越大的降息压力。根据Refinitiv的数据，货币市场预计欧洲央行全年将降息160个基点。Peleshok表示，周四的德国通胀数据可能影响欧元，而周五的欧元区通胀数据将是突显通胀路径的关键。
3、摩根士丹利对美元看法转中性 从做空欧元/美元转向做空欧元/日元
摩根士丹利对美元的看法转为中性，理由是潜在上行驱动因素不明朗。该行之前曾预计美元将继续走强。“我们对美元的看法转为中性，因为我们对美元走强的信心显著减弱，”该行G-10外汇策略主管David Adams在一份报告中写道。他补充说，不能十分肯定之前认定的美元利好催化剂，比如美国经济意外向好、海外经济意外弱于预期或者核心PCE移动均线明显上行，是否足以盖过风险并提振美元。不过依旧认为，风险偏向于美元进一步走强。理由是美元空头头寸大幅减少、季节性因素和抛售过度。从做空欧元/美元转向做空欧元/日元。
（亚汇网编辑：小七）
