2024-01-26 08:53:53
周五亚盘，美元指数徘徊于103.50附近，欧洲央行采取鸽派政策后，欧元兑美元跌回震荡区间低点。欧洲央行连续第三次会议维持利率稳定，但欧央行行长拉加德在货币政策声明中的鸽派倾向加大了市场对欧洲央行在年中更快、更大幅度降息的押注。
本交易周将在美国市场时段公布美国PCE物价指数。 作为美联储追踪通胀的首选指标，市场将密切关注周五的美国PCE物价指数。 预计12月美国PCE物价指数月率为0.2%，上月为0.1%，PCE物价指数年率将从3.2%降至3.0%。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数走高，现报103.50，涨幅0.01%。交易员将从 12 月核心 PCE 报告中获得更多线索。如果数据保持强劲，联邦基金的未来定价仍有空间趋向于联邦公开市场委员会（FOMC）今年仅降息三次的预测。反过来，这可能会提振美元，并成为英镑/美元的逆风。技术上，日线图上的指标反映了相对中性的立场，略有看涨倾向。相对强弱指数 （RSI） 在正区域内显示出正斜率。这通常预示着上升势头，表明目前购买压力更大。
1、市场分析：GDP数据显示美国经济实现软着陆 但数据可能向下修正
第四季度美国GDP增长大大超出预期，增强了对美联储能够引导经济实现软着陆的乐观情绪。核心通胀率正好达到美联储2%的目标。不过，鉴于调查数据发出的信号要弱得多，预计未来GDP数据有可能向下修正——美联储官员表示对调查数据越来越关注。美国第四季度实际GDP增速放缓至3.3%。这高于市场普遍预期的2.0%。
2、日本东京通胀自2022年春季以来首次降至2%以下
在日本央行考虑物价上涨力度、外界普遍预期该行将加息之际，日本东京通胀在一年半多的时间里首次降至2%以下，降幅大于预期。据日本内务省数据，1月份东京核心CPI同比上涨1.6%，而去年12月的涨幅为2.1%，预期为1.9%。这是自2022年3月以来的最低增速，并且是连续第三个月放缓。东京数据是反映日本全国趋势的领先指标 ，表明日本整体价格涨幅本月也将进一步走弱。
3、美联储上调紧急计划贷款利率前，贷款余额升至纪录新高
截至1月24日当周，美联储提供的银行定期融资计划（BTFP）贷款余额增加约63亿美元，达到1678亿美元的纪录新高。自去年11月中旬以来，该计划的贷款规模已激增逾500亿美元，此前该计划的利率降至机构可以通过准备金余额套利的水平。但随着美联储周三宣布BTFP贷款利率将上升至“不低于”准备金余额利率，这种无风险套利交易实际上已经结束。在此之前，BTFP贷款利率约为4.88%，比准备金余额利率低约52个基点。
机构观点
1、策略师：欧洲央行决议后欧元波动可能加剧
Exness首席金融市场策略师Wael Makarem表示，欧洲央行决议公布后，欧元可能出现大幅波动，之后公布的美国初请和GDP等经济数据也可能对欧元走势产生影响，因为交易商将注意力转向美联储下周的会议。Makarem称，“交易商可能会关注欧洲央行行长拉加德的讲话，以寻找有关政策下一步的暗示，尤其是在欧洲央行官员继续淡化提前降息可能性的情况下。”
2、瑞典北欧斯安银行：美国第四季度GDP将放缓至略低于趋势水平
瑞典北欧斯安银行表示，预计美国第四季度GDP增速将从去年第三季度的高位放缓至略低于趋势水平。家庭消费占GDP的三分之二以上，预计将以良好的速度增长，仅略低于第三季度。我们认为，资本支出的下降和库存的抑制作用正朝着相反的方向发挥作用，但前景仍不确定。我们提出了新的修正后的GDP预测，预计美国2023年GDP增长率将从接近2.5%的水平继续放缓。GDP和其他经济活动数据将在美联储下周公布利率决议之前受到密切关注。
3、道富环球：实际工资健康增长，欧洲央行不太可能迅速转鸽
道富环球市场欧洲、中东和非洲宏观策略主管Tim Graf表示，随着欧元区通胀快速下降，实际工资增长是几十年来最健康的，在这些指标出现明显降温迹象之前，很难认为欧洲央行会急剧或迅速转向鸽派。他在欧洲央行会议前发布的报告中称：“通胀前景受到下行冲击，才能真正对长期内进一步宽松的定价产生明显影响。”道富环球预计欧洲央行将在6月首次降息，而据Refinitiv数据，货币市场则继续预计首次降息将在4月。
（亚汇网编辑：小七）
