2024-02-01 14:11:49
周三，在不及预期的“小非农”数据公布后，关元指数一度跌破103关口，随后因美联储主席鲍威尔直面打击三月份降息的预期而逆转日内跌势，最终收涨0.121%,报103.52;关国财政部暗示明年之前不会进一步增加季度债券拍卖规模提振了美国国债的需求，10年期美债收益率走低，两周来首次盘中下破4%关口，截至目前，美元报价103.635。
交易员上调欧洲央行降息押注，预计到2024年底降息150个基点。
关联储公布2024年首份利率决议，连续第四次会议维持利率不变。美联储FOMC声明删除“可能进一步收紧政策”的措辞，称在对通胀持续迈向2%更有信心之前不会降息。美联储主席鲍威尔：三月份不太可能降息，官员们对降息存在广泛分歧，缩表速度的问题将在3月详细讨论。鲍威尔讲话后，利率期货交易员大幅减少对三月美联储降息的押注。
关国1月份ADP就业人数增加了10.7万人，增幅不及预期的15万人，,而去年12月的增幅向下修正为15.8万人。这与劳动力市场逐渐降温的现象相符。
纽约社区银行周三股价大跌超37%,因其在去年第四季度提高了贷款损失拨备并削减了股息，以满足更严格的监管要求。
美国财政部连续第三次提高较长期债券的季度发行规模，并暗示明年之前不太可能再增加发行规模。
机构观点汇总
高盛
美联储主席鲍威尔的新闻发布会整体基调温和，其发出了一个强烈的信号，即3月份降息“可能不是最可能的情况”。考虑到这一评论，以及第一季度经济稳健增长和1月份通胀持续下降的预期，我们将第一次降息的预测从3月推迟到5月。
然而，我们仍然预计2024年将降息5次，2025年将再降息3次，因为我们预计核心个人消费支出(PCE)今年将比美联储2.4%的预期中值低至少几个百分点，并在2025年进一步下降。我们现在预计联邦公开市场委员会将在5月、6月、7月和9月的会议上连续四次降息，然后在今年12月进行最后一次降息。
鲍威尔此次还指出，联邦公开市场委员会将在3月份的会议上开始深入讨论资产负债表问题。我们认为，这可能意味着，美联储将在3月份就减缓资产负债表缩表速度的方案进行一次工作人员简报，随后委员会将在5月份做出放慢缩表速度的决定，该决定将在此后不久实施。
花旗
我们预计，1月份新增的24万个就业岗位将适度推低对3月份降息的预期，但投资者已开始预期1月份的薪资将面临上行风险，因为最初的失业率非常低，而去年1月份的季节性调整也类似。2024年最初几个月的就业报告，对于确定首次降息的时机将变得越来越重要。我们预计1月份的就业报告将显示新增就业岗位强劲增长24万个，平均时薪稳健增长0.3%,失业率升至3.9%的低位。但最近几个月的就业数据细节显示出了潜在的疲软，这让我们不得不警惕到春季时会出现更明显的恶化，因为春季通常是招聘回升的季节。
分析师CameronCrise
正如预期的那样，美联储删除了“任何额外的政策收紧”的提法，取而代之的是“任何调整”。然而，美联储反驳了立即放松政策的观点。这听起来不像是将在3月份降息的迹象，降息的可能性应该会大幅下降。此外也没有提到QT缩减的时间表。总而言之，它并不像当前降息定价所要求的那样鸽派。
丹斯克银行
英镑是最近几个交易日中跌幅最大的货币之一，显示出走弱的趋势。1月BRC价格指数同比大幅下降至2.9%,十二月该数值为4.3%,这一下降表明英国物价压力有所缓解，但对此仍需保持谨慎态度。1月CPI数据将在2月13日公布，在英国央行3月会议之前，这些数据对于评估通胀趋势至关重要。维持对英镑的负面展望，英镑/美元可能跌至1.21,进一步反映英国价格压力的缓解。
（亚汇网编辑：林雪）
