2024-02-26 08:55:45
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数持稳，现报103.97,。美元小幅波动，因为市场正在为本周公布的1月份个人消费支出（PCE）数据做准备，为周五的交易定下了平静的基调。市场预期显示，正如CME FedWatch Too所表明的那样，短期内降息的可能性降低，3月或5月降息的可能性较低。强劲的美国国内经济和有弹性的劳动力市场有助于维持美联储目前的立场，将宽松政策推迟到6月。日线图上的指标反映了喜忧参半的情绪，买入和卖出力量都在争夺主导地位。一方面，相对强弱指数（RSI）虽然持平，但处于正值区域，暗示潜在的看涨力量。美元指数在 20 天和 200 天简单移动平均线 （SMA） 上方的定位支持了这种看涨情绪，凸显了买家在长期内的弹性。相反，移动平均收敛散度 （MACD） 显示上升的红色条，表明抛售势头正在增强。
1、俄乌冲突转折时刻？
2月20日，俄国防部长绍伊古表示，在阿夫杰耶夫卡击败乌克兰军队是俄军的重要胜利。而在《纽约时报》看来，阿夫杰耶夫卡失守对乌军来说是“具有战略与象征意义的双重打击”。俄军的这场标志性战役胜利究竟会对俄乌局势走向有何影响？英国广播公司直言：拿下阿夫杰耶夫卡，可能是“俄军正在扭转局势的迹象”。
2、美国PCE通胀数据重磅来袭
本周二将公布美国1月耐用品订单数据。在12月份持平之后，预计1月耐用品订单将下降4.5%。尽管这一数据不太可能引发重大的市场反应，但意外的积极数据可能会支撑美元。美国经济分析局(BEA)将于本周三公布2023年第四季度国内生产总值(GDP)修正值。市场预计不会对最初公布的3.3%的年化增长率进行修正。本周四将公布的1月个人消费支出(PCE)物价指数将受到市场人士的密切关注。核心PCE物价指数是美联储偏爱的通货膨胀指标，继12月份增长0.2%之后，该指数1月预计将环比上升0.4%。
3、欧洲央行3月决议前最后一份通胀报告瞩目
欧洲央行的下一次政策会议定于3月7日召开，外界普遍关注决策者是否会迅速宣布降息。欧元区相较于美国的通胀压力较小，这主要得益于经济疲软。1月份，总体通胀年率降至2.8%，出乎意料地未能回升至3.0%。2月份的初步估算将于本周五发布，倘若再次下降，市场可能会将其视为决策者为夏季降息奠定基础的信号。然而，决策者可能在基础通胀率进一步下滑之前，不愿提前承诺降息。1月份，扣除食品和能源的核心通胀指标为3.6%，同时排除烟草和酒精价格的指标略低于3.3%，但仍距离2%的目标有一定距离。
尽管美联储降息的预期被推迟，欧元近期兑美元仍呈现一定程度的反弹。然而，若通胀数据较为疲软，这些收益可能面临反转风险，因为这将提高欧洲央行在美联储之前降息的可能性。此外，欧元交易员还将密切关注周三发布的经济景气指标以及周五的欧元区失业率数据。
机构观点
1、瑞银：欧洲央行3月经济预测将成为4月和6月降息辩论的关键
瑞银全球研究部经济学家克莱茨在一份报告中说，欧洲央行将在3月7日公布新的经济预测，这可能是一个关键线索，可以判断4月份首次降息是一个现实的前景，还是6月份更有可能降息。他表示，瑞银的基本设想是，欧洲央行的首次降息将在4月进行，但“明显的风险”是，降息将在4月之后进行。“根据我们的基本情景，新的宏观预测将为4月和6月敞开大门，因此可能会更加关注即将公布的通胀、工资、硬数据和软数据。
2、高盛不再预期美联储5月降息，预计今年降息四次
在多位美联储高官密集发声，暗示并不急于降息后，高盛分析师表示，他们不再预期美联储将在5月降息，并预计今年将有四次25个基点的降息，而不是此前预测的五次，然后在明年再降息一次，并将最终利率预期维持在3.25-3.5%不变。此前高盛在美联储1月会议后表示，预计美联储将在5月份首次降息，今年将降息五次。
3、汇丰：日本央行加息需谨慎
汇丰全球研究经济学家在一份报告中表示，日本央行在加息方面需要谨慎。首先，近期收入增长继续落后于通胀，导致家庭购买力恶化，进而可能减缓消费。其次，即使工资上涨推动的通胀加速导致名义利率上升，日本经济能否承受实际利率的大幅上升仍是未知数。只有在生产率增长提速的情况下，实际利率才能在不影响经济增长的情况下上升，而目前几乎没有迹象表明生产率增长有所提速。
（亚汇网编辑：小七）
