2024-03-11 20:26:08
全球市场综述
1、欧美市场行情
自北京时间3月10日（周日）起，美国进入夏令时间。自3月11日起，美股市场开盘和收盘均提前一小时，交易时间更改为北京时间21:30至次日凌晨04:00，盘前交易时间为16:00至21:30，盘后交易时间为次日凌晨04:00至08:00。三大期指涨跌互现，道指期货跌0.37%、标普500指数期货跌0.18%、纳指期货跌0.04%。欧股集体下跌，英国富时100指数跌0.38%，法国CAC40指数跌0.32%，欧洲斯托克50指数跌0.70%，意大利富时MIB指数跌0.65%，西班牙IBEX35指数跌0.15%，德国DAX30指数跌0.60%。
2、市场消息面解读
俄罗斯财政部将启动俄公民被冻结资产交换程序
3月11日，俄罗斯财政部表示，俄罗斯公民与外国公民的被冻结资产交换将于近期开始。按照俄罗斯政府外国投资监管委员会已批准的规则，相关部门将从由3月25日至5月8日接受俄罗斯公民的交换申请，交换程序将于9月1日前完成。自然人可使用超过3500种交易工具。同时，外国公民可以使用C类账户中的资金从俄罗斯散户投资者手中买断被冻结的外国资产，单笔最高交易金额为10万卢布。俄罗斯财政部表示，通过这一操作，约300万俄罗斯居民可以收回最高限额为10万卢布的投资。
攻势尽显 拜登财年预算将提高对富人和大企业税收
3月11日，美国政府官员此前表示，美国总统拜登将在其2025财年预算提案中进一步提高对最富裕美国人和大型企业的税收，以为家庭提供税收减免并降低赤字。据AXIOS网站，在通过国情咨文演讲缓解了民主党人对他年龄和身体状况的担忧后，拜登此举是希望通过展现攻势来保持自己的势头，在本月选举活动如火如荼地进行之际，与共和党人的做法形成鲜明对比。这份财年预算将于当地时间周一中午提交国会。然而，历史经验表明，大多数总统预算成功立法的可能性很小。但这为拜登提供了机会，定义他将如何发展经济和促进中产阶级发展。
日本央行淡定应对股市跌势 分析师：这可能预示着政策大变化
3月11日，日本央行数据显示，日本央行周一没有购买日本股票ETF，尽管日本股市的跌幅超过该行通常出手的2%门槛。日本东证指数周一收跌2.2%，至2666.83点。Chibagin Asset Management研究部总经理Jun Morita表示，虽然目前尚不清楚日本央行周一为何没有购买ETF，但这可能预示着更大的变化。“随着日经指数创下历史新高，以及物价似乎正在上涨，达到日本央行的目标，日本央行不购买ETF意味着，支持股市可能不再那么重要了。”日本央行今年尚未购买ETF来支撑市场。上一次是在去年10月4日，当时日本央行买入了701亿日元（合4.755亿美元）的ETF。日本央行行长植田和男上月说，当2%的通胀目标有望持续实现时，央行将考虑是否继续购买ETF等风险资产。
美国大选将开启耄耋之争，策略师综合评估政治前景与推动市场走势的其他因素的影响
①专注于企业获利和货币政策的投资者开始考虑今年可能左右市场的另一个变数：2024年美国总统大选。
②目前还很难判断未来几个月总统候选人可能提出的其他提案会如何左右资产价格。获胜者很可能要面对两党力量势均力敌的国会，这种情况下要推动立法改革会很难。但这并不妨碍一些策略师综合评估政治前景与推动市场走势的其他因素的影响。这些因素包括对人工智能商业潜力的憧憬，以及对美联储放松货币政策前景的不断变化的预期。标普500指数今年迄今为止上涨了约7.4%，目前接近纪录高位。
③“你会感觉到（投资者）…现在有很多事情要考虑，政治也开始成为考量因素，”Wells Fargo Investment Institute全球市场策略主管Paul Christopher表示。“尽管大家都了解这两位候选人，但这将是一场相当激烈的竞争，因此很难预测结果。”
④民调显示，拜登和特朗普的支持率不相上下，分别为81%和77%。虽然美国经济表现好于大多数高收入国家，但在经济问题上，民调中美国人整体给特朗普打出的分数更高。
⑤拜登周四提议对利润超过10亿美元的公司最低税率15%提高到21%，他还承诺再次提出“亿万富豪税”议案，对资产超过1亿美元的美国人征收25%的最低所得税。
⑥Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师Larry Tentarelli表示：“任何税收政策议案都很难获得任何一方的通过，原因在于党派之争。”
⑦富国银行分析师写道，无论选举结果如何，财政政策都可能是下届政府首先要解决的问题之一。该公司指出，若共和党胜出，则可能意味着2017年的减税政策得以延续，代价是通胀率上升，而民主党若获胜，则会导致高收入家庭和企业的税负增加。
⑧CFRA数据显示，自二战结束以来，标普500指数在总统寻求连任的年份里平均上涨15.5%。相比之下，同期总体平均年回报率为12.8%。与此同时，选举年也伴随着波动。美国银行全球研究部的分析师本月早些时候指出，在之前的选举年中，芝加哥期权交易所波动率指数 从第二季到11月平均上升了25%。
美国地区性银行危机余波难平，小企业的信贷融资举步维艰
①美国的小企业主难以从传统贷款机构获得融资，因为利率上调和一年前地区性银行倒闭的影响依然存在，阻碍了一些企业的业务增长。
②分析师和其他业内人士表示，难以获得更多传统形式的信贷表明，美联储的大幅加息，以及去年3月硅谷银行和Signature银行倒闭对经济产生了影响。
③小企业是美国经济健康的关键。一项研究表明，小企业占美国经济活动的44%。逾六家小企业主表示，他们发现从大中型以及小型地区银行获得贷款等传统形式的信贷更加困难。
④一些人对转向金融科技公司或基于预期收入提供融资的公司等非传统贷款机构持谨慎态度，尽管这些机构很容易找到。业内分析人士说，小企业通常会向中小型贷款机构申请贷款。
⑤这些小企业遍布全美各地，包括餐馆、非营利实体、零售精品店、在线教育公司和家庭经营的小商店。
⑥“我已经被好几家中小型银行拒之门外，”加州萨克拉门托市的企业家、Beale Hot Sauce的老板Gerald Williams说。自去年3月以来，他一直在寻求一笔5万美元的贷款来发展他的业务。Williams表示，资金短缺让他失去了几次发展业务的机会。
⑦高盛今年1月发布的一项针对全美近1500名小企业主的调查显示，约77%的小企业主担心他们获得资金的能力，28%的贷款申请者表示，他们获得的贷款或信贷额度在他们看来具有掠夺性。
⑧加州全州微型企业网络CAMEO首席执行官Carolina Martinez表示，当银行收紧承保标准时，通常会对中低收入社区造成更大的影响，掠夺性贷款机构主动向他们提出协助服务的情况显著增加
⑨在过去一年中，银行缩减了对消费者和企业的贷款。美联储1月发布的季度高级信贷人员意见调查显示，收紧小型企业贷款标准的银行多于放松标准的银行，只不过收紧程度不及前几个季度。尽管如此，为小型企业提供更严格贷款条件的银行净占比仍是1990年以来历史平均水平的两倍多。
英国职位空缺降至三年低位 经济反弹希望渺茫
3月11日，据外媒报道，英国的职位空缺已降至三年多来的最低水平，降低了英国经济从去年的衰退中强劲反弹的希望。Reed Recruitment提供的数据显示，截至2月份的三个月内，空缺职位与去年同期相比下降了近四分之一。2月份申请就业的数量同比增加了五分之一，进一步证明曾经炙手可热的劳动力市场已显著降温。与此同时，Reed Recruitment数据显示，虽然一些指标表明1月和2月经济势头有所回升，但任何增长都是不温不火的。这或令英国央行在抗通胀方面松一口气，但将令保守党谋求连任难上加难。
沙特计划在4月份减少对亚洲阿拉伯重质原油的供应
3月11日，两名知情人士周一表示，由于油田维护，沙特阿美计划在4月份减少对亚洲长期客户的阿拉伯重质原油供应。其中一位消息人士称，沙特阿美将维持4月份其他原油等级的装载量。目前还不清楚阿拉伯重质原油供应将减少多少，以及哪个油田将被关闭进行维护。沙特阿美没有在办公时间以外立即回应置评请求。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：23，欧元/美元上涨，现报1.0942，涨幅0.02%。纽市盘前，自上午以来，欧元兑美元的价格没有显示出任何强劲的走势，继续在1.0940水平附近波动，因此，今天的预期看涨趋势没有改变，其目标是从突破1.0960开始，为主要向1.1080反弹开辟道路，注意到技术指标支持预期的上涨，除非突破1.0860并保持在其下方，否则将保持有效。
英镑/美元：截止北京时间21：23，英镑/美元下跌，现报1.2846，跌幅0.06%。纽市盘前，GBPUSD价格正在测试关键支撑位1.2827，并在此上方保持稳定，直到现在为止，等待收集积极的势头，以帮助推动价格恢复今天预期的看涨浪潮，目标是1.2915，然后是1.3000水平作为下一个主站。
现货黄金：截止北京时间21：23，现货黄金上涨，现报2177.97，涨幅0.02%。纽市盘前，自上午以来，金价在2180.00水平附近波动，在前几个交易日中没有表现出任何强劲的走势，而随机指标试图在盘中时间框架内收集积极的势头，等待推动价格恢复今天的预期看涨趋势，其目标从2200.00开始，在超过前一水平后延伸至2260.00。
现货白银：截止北京时间21：23，现货白银上涨，现报24.306，涨幅0.05%。纽市盘前，白银价格最近的交易局限于次要图像上出现的看涨三角旗图案内，因此，价格需要突破24.40才能激活该图案的积极影响，随后恢复未来一段时间的预期看涨波，其下一个目标位于25.00，然后是25.50。
原油市场：截止北京时间21：23，美油下跌，现报77.675，跌幅0.13%。纽市盘前，原油价格交易明确肯定会攻击77.80水平，并向关键阻力78.70的潜在测试前进，这使我们宁愿留在一旁，直到价格通过突破这些水平之一确认其下一个目的地。
4、机构观点
巴克莱：美国国债收益率的跌势“太过了”
3月11日，巴克莱研究的利率策略师说，考虑到美国经济的韧性，过去几周美国国债收益率下跌太多，他们建议投资者抛售10年期美国国债。“过去几周的涨势似乎过度，我们建议做空10年期美国公债，”他们在报告中表示。策略师们表示，尽管美联储似乎仍将坚持从今年开始降息的基准预期，但出现一个有意义的宽松周期的理由已经减弱，这加大了美联储预测宽松周期将变短的风险。此外，他们补充称，美国国债的净供应将在未来几个月和更中期的时间里增加。
（亚汇网编辑：冰凡）
