欧市盘前：美元指数小幅回落市场聚焦美国经济数据

文 / 小七

2024-04-24 14:38:34 来源:亚汇网

周三亚盘，美元指数窄幅波动，非美货币盘中表现强势。周二令人失望的美国PMI数据显示在第二季初美国经济上行动力减弱，令美元承压于一周多低点附近。投资者现在似乎相信，在通胀依然严峻的情况下，美国央行在9月之前不会开始降息周期。这对美国国债收益率的上升仍有支持作用，有利于美元多头。

在本周关键的美国宏观数据公布之前，交易商也倾向于观望，这些数据可能会影响美联储未来的政策决定。周三的美国经济数据包括耐用品订单，但重点仍是第一季国内生产额（GDP）初值和个人消费支出（PCE）物价指数。

主要货币走势分析

1）欧元/美元

欧元/美元亚盘交易中连续第四天在1.0705附近交易。美国4月PMI数据弱于预期，拖累美元走低，为欧元/美元创造顺风。投资者将从德国IFO商业信心指数和预期以及美国3月耐用品订单中获得更多线索。与此同时，欧洲央行政策制定者强调，今年需要多次降息，尽管美国通胀高企推迟了美联储转向宽松政策的步伐，而中东的紧张局势使油价居高不下。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示，欧洲央行可能会在6月份将存款利率从创纪录的4%下调，但仍保留进一步行动的选择权。

从技术上讲，欧元/美元的看跌趋势在四小时图上保持不变，因为主要货币对低于关键的100周期指数移动平均线（EMA）。如果欧元/美元货币对突破关键的 100 周期 EMA，它将恢复上行空间。值得注意的是，相对强弱指数（RSI）在66附近处于看涨区域，表明不能排除进一步上行的可能性。如果决定性突破布林带的上边界和1.0710-1.0715区域的100周期均线，则该货币对将反弹至4月11日的高点1.0756。另一方面，第一个下行目标位于 4 月 23 日的低点 1.0638 附近。任何低于后者的后续抛售都将跌至布林带的下限 1.0625。突破该水平将暴露11月2日的低点1.0565。

2）英镑/美元

英镑/美元连续第二天上涨，亚盘交易中交投于1.2450附近。随着英国首席经济学家重申需要采取“限制性”货币政策，对英国央行将在夏季降息的猜测有所下降。周二，英国央行首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）表示，整体通胀的缓解不足以成为放松政策的理由，并补充说，降息过快而不是太晚的风险更大。这些评论为英镑兑美元提供了一些支撑。此外，几位美联储政策制定者暗示今年至少降息一次，并表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。这反过来又继续提振美元并限制英镑/美元的上行空间。

技术上，移动平均收敛散度（MACD）证实了这一看跌趋势，MACD 线低于中心线和信号线。展望未来，英镑/美元可能会在1.2400的心理水平附近遇到重要支撑。如果突破该水平，该货币对可能会测试五个月低点1.2300。从好的方面来看，突破1.2490附近的下降三角形，并突破1.2500的心理水平，可能会削弱看跌情绪。预计在回调阻力位1.2518和38.2%斐波那契回撤位1.2527附近，在1.2894和1.2300之间形成进一步的阻力位。突破后一个阻力区域可能意味着向看涨情绪的转变。在这种情况下，英镑/美元可能旨在测试下降三角形的上边界1.2565附近。

3）美元/日元

美元/日元在亚盘交易中保持强势，但日元空头仍保持警惕，因为日本当局可能会干预市场以支撑本国货币。此外，在周二美国4月份PMI令人失望之后，美元（USD）仍处于一周多来的最低水平附近，这可能进一步限制了美元/日元的上行空间。在日本央行的关键决定和重要的美国宏观数据——第一季度GDP报告和个人消费支出（PCE）物价指数——之前，交易员似乎也不愿意。

技术上，日线图上的相对强弱指数（RSI）正在闪烁超买状态，需要谨慎。这反过来又表明，美元/日元更有可能延续其盘整价格走势，或者在下一轮上涨之前出现小幅回调。也就是说，任何有意义的修正下滑都可能在154.00关口之前在154.55-154.45区域附近找到不错的支撑。另一方面，数十年高点，略高于155心理关口，可能会继续为美元/日元货币对提供一些阻力。

外汇市场消息汇总

1、本周日本央行利率决议将迎接挑战

目前外界正在猜测日本央行下次加息的时间。周五，东京的通胀数据必须超出预期才能引起日本央行的兴趣。经济学家预测4月份核心年通胀率将从2.4%降至2.2%，通胀压力减弱将使日本央行的通胀预测来引导市场。此外4月份服务业PMI数据表明，需求驱动的通胀压力可能有所上升。投入和产出价格呈走高趋势。尽管如此，日本央行可能还需要考虑日元贬值对进口成本对国内需求的影响。

周五的日本央行利率决议将是自3月份结束负利率政策、时隔17年首次上调利率以来，日本央行首次召开政策委员会会议。日本央行在上次会议上还结束了收益率曲线控制(YCC)，该政策目标是将10年期日本政府债券的收益率维持在零左右。不过，多数市场观察人士预计日本央行不会在即将召开的会议上进一步调整政策。

2、最新数据重燃美联储的希望

全球最大经济体商业活动指标的疲软也有助于维持美联储今年放松政策的预测。美国4月标普全球制造业PMI初值跌破荣枯线，录得49.9，为4个月来新低；美国4月标普全球服务业PMI初值录得50.9，为5个月来新低；美国4月标普全球综合PMI初值录得50.9，为4个月来新低。

标普全球首席商业经济学家Chris Williamson表示，美国经济在第二季度初失去了动力，4月份PMI初值显示，受访者的商业活动增长低于趋势水平。随着4月份新业务流入出现6个月来的首次下降，以及企业对未来产出的预期下滑至5个月低点，未来几个月的增长步伐可能会进一步放缓。

3、欧洲央行将与美联储分道扬镳

对冲基金Point72欧洲经济研究主管Soeren Radde在报告中表示，欧洲央行将能够与美联储分道扬镳，因为欧元区的通胀放缓速度比美国更快。“这意味着欧洲央行可以而且应该与美联储脱钩。”他表示，政策制定者对经济增长越来越敏感，他们不想破坏预期的经济回升。Point72认为，欧洲央行官员发出的信息是响亮而明确的：除非出现重大冲击，否则无论美联储决策如何，欧洲央行都将在6月开始实施宽松政策。

今日重点关注的财经数据与事件

① 待定美国国务卿布林肯访华

② 16:00 德国4月IFO商业景气指数

③ 16:00 瑞士4月ZEW投资者信心指数

④ 18:00 英国4月CBI工业订单差值

⑤ 20:30 加拿大2月零售销售月率

⑥ 22:30 美国至4月19日当周EIA原油库存

⑦ 22:30 美国至4月19日当周EIA库欣原油库存

⑧ 22:30 美国至4月19日当周EIA战略石油储备库存

⑨ 次日01:30 加拿大央行公布货币政策会议纪要

（亚汇网编辑：小七）

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