2024-04-26 14:33:01
芝商所FedWatch工具显示，市场目前预计美联储在6月份将政策利率维持在5.25%-5.5%不变的可能性高于80%。然而，3月份的月度PCE数据不太可能对市场预期产生重大影响，尤其是在季度数据发布之后。然而，如果月度核心PCE物价指数涨幅低于预期，直接反应可能会引发美元短期疲软。另一方面，市场定位表明，如果数据意外上行，美元进一步走强的空间不大。
主要货币走势分析
1）欧元/美元
欧元/美元在周五亚洲时段小幅走低，并远离两周高点，即前一天触及的 1.0740 区域附近。现货价格目前在1.0725-1.0720区域附近交易，在关键的美国数据公布之前，仍受美元价格动态的影响。除此之外，在欧元区通胀下降速度快于预期的情况下，欧洲央行（ECB）将在6月开始降息的押注表明，欧元/美元货币对阻力最小的路径是下行。
2）美元/日元
在日本央行（BoJ）周五决定维持政策设置不变后，日元（JPY）全面走弱，推动美元/日元在亚洲时段突破156.00关口或创下34年新高。除此之外，日本当局没有采取任何果断行动来支持本国货币，以及股市普遍积极，这些都是严重拖累避险日元的关键因素。另一方面，美元（USD）吸引了新的买家，并在美联储（Fed）鹰派预期下扭转了前一天美国GDP数据疲软的部分跌幅至两周低点。这反过来又为美元/日元货币对提供了额外的提振，并支持了进一步上涨的前景。投资者现在期待日本央行会议后的新闻发布会，以在美国个人消费支出（PCE）价格指数公布之前获得一些动力。
3）英镑/美元
英镑/美元亚盘维持在1.2500附近窄幅波动，尽管美国国内生产毛额（GDP）增长数据疲软，但美元（USD）的温和反弹对该货币对构成了压力。周五公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数数据将成为焦点。在英镑方面，英国央行（BOE）行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）和其他英国央行政策制定者表示，英国通胀下降符合央行预期，通胀升高的风险已经降低，这为降息铺平了道路。 市场预计，英国央行将等到下个季度才会降低借贷成本，并在美联储之前开始。 这反过来可能会限制英镑（GBP）的上行空间。
外汇市场消息汇总
1、日本央行再补一刀！日元再探新低
日本央行在为期两天的会议上维持利率不变，并简化了有关债券购买的措辞。此次会议是在日元本周触及34年新低之后召开的。据一份声明，日本央行周五在会议结束时将基准利率维持在0%至0.1%的区间，符合经济学家的普遍预期。日本央行表示，将按照3月份的决定购买政府债券。日本央行删除了一个补充说明，称过去每月购买约6万亿日元(合385亿美元)。
按兵不动的决定和在债券问题上的措辞调整，对支撑日元没有起到什么作用。这是自1990年以来日元兑美元汇率首次跌破156关口。日本央行行长植田和男Kazuo Ueda)在制定政策路线时面临两难境地。这位央行行长表示，他希望在上个月结束负利率政策、自2007年以来首次加息后逐步加息。
2、美国PCE数据重磅来袭
周四公布的美国季度核心个人消费支出(PCE)价格指数以3.7%的涨幅快于预期，加上美国国内生产总值(GDP)数据落后于所有人的预测，这再次点燃市场对滞胀的担忧。美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出平减指数将于周五晚些时候公布。
“这份报告是两个世界中最糟糕的：经济增长正在放缓，通胀压力持续存在，”Independent Advisor Alliance的Chris Zaccarelli说，“美联储希望看到通胀开始持续下降，但市场希望看到经济增长和企业利润增加。”
3、顽固通胀令美联储降息梦渐行渐远
美国国债收益率升至2024年高点，鉴于有证据表明美国物价压力持续存在，人们对美联储今年晚些时候开启降息的能力产生了怀疑。
本周五，美国将公布另一份关键的通胀报告，或将进一步削弱今年降息一次的预期。即便如此，本周价值超过1，800亿美元的国债拍卖需求仍相当强劲，这表明投资者仍倾向于将收益率飙升视为买入机会。
4、经济学家：日本央行为保持干预国债市场的步伐敞开了大门
汇丰首席亚洲经济学家Frederic Neumann表示，虽然日本央行声明放弃了每月购买债券的提法，但官员们为继续保持目前干预日本国债市场的步伐敞开了大门。央行官员可能试图微妙地暗示其资产负债表操作将接受审查，这强化了鹰派倾向。与此同时，日本央行官员避免宣布更大胆的措施，这可能是因为他们希望保持购买操作的灵活性。
最近美国收益率的飙升使日本央行很难放弃购买日本国债，因为任何缩减购买规模的暗示都可能导致日本收益率大幅波动。由于美联储立场坚定，日本央行将需要保留在必要时扩大日本国债购买规模的选择，以平滑美国金融条件收紧对日本利率市场和货币的任何影响。
5、美债收益率创年内新高 交易员预计美联储到12月才启动降息
美国国债下跌，GDP报告中顽固的通胀迹象令交易员进一步下调对美联储的降息预期。各期限国债收益率升至年内最高水平，交易员目前预计12月才降息的概率为100%。虽然GDP报告显示第一季度经济增长弱于大多数经济学家的预期，但交易员更关心的是核心通胀数据再次升高，以及申领失业救济人数低于预期。“更高的通胀率和强劲的就业市场盖过消费疲软的影响，” BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen在研报中说。“在这些数据公布后，接下来有关滞胀的讨论肯定会增多”。
今日重点关注的财经数据与事件
① 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会
② 20:30 美国3月核心PCE物价指数年率
③ 20:30 美国3月个人支出月率
④ 20:30 美国3月核心PCE物价指数月率
⑤ 22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值
⑥ 22:00 美国4月一年期通胀率预期
⑦ 次日01:00 美国至4月26日当周石油钻井总数
（亚汇网编辑：小七）
