2024-07-01 08:54:57
主要货币走势分析
美元：美元指数（DXY）显示，上周美元终于突破了106.00这一关键关口，这是自5月初以来的首次。事实上，由于美联储（Fed）与大多数其他十国集团（G10）央行之间的货币政策分歧日益加大，美元指数连续四周走高。在数据方面，美元将迎来繁忙而有趣的一周。 鲍威尔将在本周初的欧洲央行论坛上发表讲话，随后将公布ADP报告以及ISC公布的关键制造业和服务业PMI结果。 此外，FOMC将公布6月会议纪要，6月非农就业人数将成为本周末的重要事件。技术上，美元指数保持在 20、100 和 200 天简单移动平均线 （SMA） 上方，确认了其持续的积极立场。尽管该指数稳定在5月中旬以来的高位，但仍有进一步上涨的空间，这表明美元指数有望进一步上行，下一个目标为106.50区域。相反，105.50和105.00将是回撤时需要观察的区域。
1、美民调显示近一半民主党选民认为拜登不应继续参加总统竞选
美国哥伦比亚广播公司和民调机构YouGov联合进行的一份民意调查结果显示，近一半（46%）的民主党选民认为美国现任总统拜登不应该继续参加11月即将举行的美国总统大选，这一数字较今年2月份上升了10个百分点。与此同时，仍然有54%的民主党选民表示拜登应该继续参选。据悉，这一民意调查是在6月28日至29日期间对1130名登记选民进行的，美国总统拜登和前总统特朗普于6月27日晚举行了第一场电视辩论，拜登在辩论中的不稳定表现引发部分民主党人对拜登是否应继续参与总统竞选的担忧。
2、法国极右翼的胜利鼓舞德国选择党 魏德尔视勒庞为楷模
德国右翼选择党(AFD)联合领导人艾丽丝·魏德尔表示，法国国民联盟党在议会选举第一轮投票中的胜利为其树立了楷模。“我怀着钦佩和尊重看待法国的选举结果，” 魏德尔周日在西部埃森举行的德国选择党大会间隙表示，“我认为勒庞能够取得如此出色的成绩真是太棒了。当然它也是德国选择党的榜样。”
如果法国下一届政府的政策令投资者感到恐慌，并导致法国资产出现急剧但有序的重新定价，那么欧洲央行不太可能采取行动，尤其是在官员们希望市场纪律将鼓励各国尊重欧盟财政规则的情况下。但如果这引发全面的市场恐慌，投资者不加选择地抛售法国资产，还抛售意大利等其他高负债欧元区国家的资产，那么欧洲央行似乎肯定会采取行动。“我确信欧洲央行已经在问自己这个问题了，”安联集团首席经济学家Ludovic Subran表示，“如果法国陷入危机，并意味着意大利也可能陷入危机，欧洲央行将不得不采取行动。”
3、美银：市场需重新评估法国等资产风险溢价
美国银行指出，法国经济政策的不确定性持续上升，融资环境趋紧，给国内前景带来了明显的风险。出现悬浮议会的风险可能比我们之前想象的要高。这不仅包括频繁的政府改革和明年夏天可能举行的新选举，甚至还包括2025年初可能出现的预算冻结。虽然出现这种情况的可能性可能看起来很低，但我们不能排除这种风险造成至少暂时的市场恐慌。法国一直是欧盟一体化构想产生和实现的关键引擎。出现悬浮议会，甚至是一个临时的技术性政府，将限制法国在这个方向上的领导能力。而极右翼政府可能会完全阻止进一步融合的可能性。我们仍然认为，市场可能不仅要重新评估法国资产风险溢价，还要更持久地重新评估泛欧元区资产风险溢价。
4、欧元区通胀利好消息或被法国选举大戏掩盖
机构分析指出，本周参加欧洲央行的央行年会的官员们，将难以避开席卷欧元区第二大国法国的政治大戏。今年会议开幕前，欧洲央行开启降息之际，法国提前举行国民议会选举震惊欧洲大陆。这种动荡可能会掩盖周二可能出现的利好消息，即6月份的通胀数据接近2%的目标，这可能会提振人们对6月首次降息后不久还会有更多降息的希望。
5、英国工党领袖安抚市场：不会为了促增长而增税
英国工党领袖斯塔默称工党将重点放在经济增长上，这意味着工党不会计划对英国银行增税。斯塔默周六在接受采访时表示：“我们的宣言中没有任何内容要求在我们已经制定的基础上增加税收。这不仅仅是税收问题，还因为重点是经济增长。”斯塔默试图平息人们对工党政府将对银行和投资者增税的担忧。斯塔默在民调中持续领先现任英国首相苏纳克20个百分点，有望在7月4日大选中当选新一任首相。英国财政研究所警告称，工党和保守党都“回避”了如何在不增税的情况下为自己的支出承诺买单的艰难选择。
机构观点汇总
1、策略师：美元可能在未来一段时间内保持坚挺
高级研究策略师Michael Brown：上周除了澳元和日元，从根本上说，大多数主要货币仍处于相对狭窄的波动区间内，美元指数在104-106.50区间继续保持坚挺，并可能在未来一段时间内保持坚挺，特别是考虑到美联储9月降息的前景，以及G10其他国家继续放松货币政策以及经济将继续增长。
2、分析师：6月欧元区通胀报告可能不会改变欧洲央行的立场
分析师Giuseppe Dellamotta表示，预计下周二公布的欧元区CPI年率将录得2.5%，前值为2.6%；核心CPI年率预期为2.8%，前值为2.9%。这份报告料不会改变欧洲央行的任何想法，因为他们希望在9月份决定降息之前看到整个夏天的数据。尽管如此，如果通胀在夏季加速放缓，或者经济出现一些快速恶化，市场应该会在年底前消化更多降息。目前，市场预计欧洲央行在年底前将降息46个基点，7月会议保持不变的可能性为61%，9月会议降息的可能性为83%。
3、大摩分析：欧洲央行更可能通过购债稳定市场
对法国财政轨迹和欧洲央行可能采取行动安抚投资者的担忧正在升温。尽管央行官员通常不愿介入国家政治，但“欧洲央行将密切关注选举，因为这可能对金融市场和货币政策的传导产生影响。"摩根士丹利驻法兰克福分析师Jens Eisenschmidt表示。“在可预见的未来，法国和其他国家的政治发展不会对利率产生任何影响。在紧急情况下，欧洲央行可能会购买债券以稳定市场。但现实是复杂的，事情往往是交织在一起的。”
（亚汇网编辑：小七）
