2024-12-05 11:02:28
12月5日，周四亚市盘中，美元指数在106.36试图反弹，黄金弹升至2649美元。美联储主席鲍威尔释出鹰派信号压制，强调美国经济强劲，政策制定者在降息时“可以更加谨慎一些”，但美国PMI低于预期撑盘。比特币暴涨冲上99000美元，币价随后微幅回落震荡，美国当选总统特朗普(DonaldTrump)宣布，前美国证监会(SEC)委员保罗·阿特金斯(PaulAtkins)将成为新一任美国证监会主席。
CoinTelegraph报道，特朗普提名加密货币支持者阿特金斯，替代根斯勒(GaryGensler)成为美国证监会主席。在周三声明中，特朗普强调了阿特金斯作为前美国证监会委员的履历和经验。
特朗普通过TruthSocial写道：“阿特金斯是风险管理咨询公司PatomakGlobalPartners的首席执行官兼创始人。自2017年起，他担任DigitalChamber代币联盟的联合主席，一直致力于研究数字资产行业。”
根据ADP公布的数据，美国11月私人部门就业岗位以温和速度增长。市场预期，美联储12月降息25个基点的概率为74%。上个月私人就业岗位增加14.6万个，低于10月修正后的18.4万个，此前报告为23.3万个。路透社调查的经济学家此前预计，11月私人就业岗位将增加15万个。
ADP报告显示，不同行业的就业增长喜忧参半。教育和医疗保健以及建筑业领先，而制造业就业人数下降幅度为一年多来最大。休闲和金融服务业的招聘也很疲软。这些数据进一步证明，面对持续的物价压力和借贷成本上升，对劳动力的需求仍然存在。这对美联储官员来说是个好消息，他们不再将劳动力市场视为通胀的来源，现在专注于保持就业机会。
美国11月份ISM服务业PMI降至52.1，环比下降3.9点。PMI数据不及市场预期的55.5，且较10月份的56大幅下降。服务业PMI的下降表明美国服务业增长放缓。
鲍威尔强调美联储的独立性，这一独立性得到了两党的支持，以确保决策有利于所有美国人，而不是政治利益。他指出，美国经济强劲，失业率低，通胀有所改善，因此可以谨慎地向中性利率迈进，而不会损害劳动力市场。
他表示，透明度改善了政策制定，并期待在新领导层的领导下与财政部建立稳定的机构关系。他还承认，较低的调查回应可能会增加劳动力市场数据的波动性，但他重申了美联储致力于平衡通胀控制与经济稳定的重点。
他指出，鉴于美国经济持续强劲，政策制定者在降息时“可以更加谨慎一些”。
美联储暗示对进一步宽松政策持谨慎态度，因为褐皮书显示经济几乎没有出现逐步疲软的迹象。
亚洲市场
澳大利亚第三季度GDP环比增长0.3%，低于0.5%的预期，而年增长率同比增长0.8%。然而，人均GDP环比下降-0.3%，连续第七个季度收缩。
澳大利亚统计局国民账户负责人凯瑟琳·基南（KatherineKeenan）表示：“澳大利亚经济连续第十二个季度增长，但自2023年9月以来持续放缓。
公共部门支出是本季度增长的主要驱动力，政府消费和公共投资做出了重大贡献。
欧洲市场
欧元区服务业采购经理人指数终值从10月的51.6降至49.5，创下10个月低点。综合采购经理人指数（PMI）紧随其后，从50.0降至48.3，也是10个月来的最低水平，表明该地区的私营部门正在萎缩。
在主要经济体中，爱尔兰是一个亮点，其综合采购经理人指数（PMI）创下55.2的30个月新高。相反，德国和法国——欧盟的经济重量级国家——报告的综合PMI水平分别为47.2和45.9。
汉堡商业银行（HamburgCommercialBank）首席经济学家赛勒斯·德拉鲁比亚（CyrusdelaRubia）将欧元区的困境描述为“滞胀”，这对央行行长来说是一个充满挑战的情景。
“经济开始萎缩，而PMI价格成分连续第二个月上涨，”他指出。通胀压力仍然很高，主要由服务业推动，而欧元疲软加剧了人们对未来几个月进口成本上升的担忧。
欧洲央行发现自己在12月12日的政策会议之前处于岌岌可危的境地。虽然低迷的经济可以从货币宽松政策中受益，但第三季度工资的大幅增长加剧了通胀压力，限制了其回旋余地。
DelaRubia预计欧洲央行将避免采取激进行动，可能会选择谨慎降息25个基点。
欧元区10月PPI环比上涨0.4%，符合市场预期。按年率计算，PPI同比下降-3.2%，预期下降-3.3%，反映出各行业动态喜忧参半。
在欧元区，能源价格环比飙升1.4%，推动了月度上涨，而中间产品价格环比下滑-0.1%。资本品价格保持不变，耐用消费品环比上涨0.3%，非耐用消费品环比上涨0.2%。
在整个欧盟，PPI环比也上涨了0.4%，而年度数据显示同比下降-3.0%。在会员国中，爱沙尼亚和意大利以1.0%的月度增长领先，其次是法国（+0.9%）和瑞典（+0.8%）。相反，保加利亚的跌幅最大，为-2.9%，其次是斯洛伐克（-2.0%）和罗马尼亚（-1.5%）。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（ChristineLagarde）在欧洲议会经济和货币事务委员会（CommitteeonEconomicandMonetaryAffairs）发表讲话时表示，欧元区的短期增长前景“较弱”，理由是服务业放缓和制造业持续萎缩。尽管如此，她预计，随着货币紧缩效应的消退和实际收入的提高，消费者支出和投资将逐渐复苏。
然而，拉加德警告说，中期经济前景仍然充满不确定性，特别是由于“地缘政治风险”和潜在的“贸易壁垒”上升。她强调，欧元区深度融入全球供应链使其“容易受到外国冲击”，对制造业和投资构成挑战。
在通胀方面，拉加德指出，由于能源价格的早期下跌在年度比较中消退，预计第四季度将暂时上升。除此之外，预计明年通胀率将下降至欧洲央行的目标。
拉加德重申了欧洲央行的数据驱动方法，并表示：“我们将在下周再次审查我们的立场，遵循我们依赖数据和逐次会议的方法。因此，我们不会预先承诺特定的利率路径。
在接受英国《金融时报》采访时，英国央行行长安德鲁·贝利（AndrewBailey）承认，虽然通胀最近已降至目标水平，但在管理价格稳定方面仍有“路要走”。他指出，通胀率可能会在未来再次暂时超过目标水平。
贝利谈到了市场对明年四次降息的预期，强调英国央行的预测“以市场利率为条件”，并强调了他们方法中的“渐进”一词。
关于唐纳德·特朗普重返白宫的影响以及相关的关税上涨，贝利将这些影响描述为“一点也不简单”。
他解释说，此类政策可能会改变交易价格，但也取决于其他国家的反应和汇率调整，从而进一步增加通胀前景的不确定性。
英国服务业在11月显示出放缓的迹象，服务业采购经理人指数终值从10月的52.0降至50.8，创下13个月来的最低水平。综合采购经理人指数同样从51.8降至50.5，勉强高于扩张阈值。
S&PGlobalMarketIntelligence经济总监TimMoore表示，服务提供商看到活动“接近停滞”。企业面临销售渠道疲软、项目推迟和客户高度谨慎等问题，所有这些都抑制了增长。
此外，对雇主国民保险缴款增加的预期对招聘决策造成压力，劳动力人数连续第二个月萎缩。许多公司将利润率压力列为不更换离职员工的原因。
通胀压力加剧，工资成本推动投入价格以4月以来最快的速度上涨。再加上对秋季预算案中概述的政策的担忧，导致商业乐观情绪“大幅降低”。
美国市场
美国ADP报告显示，11月私人就业人数增加了146k，低于市场预期的165k。增长集中在提供服务的部门，增加了140k个工作岗位，而商品生产部门则小幅增长了6k。
按机构规模划分，大公司以120k个新工作岗位领先，而中型公司则增加了42k。然而，小企业报告了-17k个工作岗位的损失。
工资增长两年多来首次出现上升。留职者的工资同比增长4.8%，而换工者的同比增长更为7.2%。
ADP首席经济学家NelaRichardson强调了喜忧参半的行业表现，她表示：“制造业是自春季以来我们见过的最疲软的。金融服务、休闲和酒店业也表现疲软。数据突显了健康但不均衡的劳动力市场，某些行业和企业规模的表现优于其他行业和企业规模。
美国11月国际管理服务业采购经理人指数大幅下滑至52.1，低于10月份强劲的56.0，低于市场预期的55.5。这标志着服务业的急剧减速，而服务业一直是经济韧性的关键驱动力。
该报告的关键组成部分描绘了全面放缓的活动。商业活动/生产从57.2下降到53.7，而新订单也反映了这一下降，从57.4下降到53.7。就业增长也放缓，就业指数从53.0降至51.5，表明招聘势头减弱。价格指数小幅上升，从58.1升至58.2，表明该行业内部持续存在成本压力。
根据ISM的数据，目前的PMI读数对应于实际GDP估计年化增长1%。这表明，虽然服务业仍处于扩张领域，但其对更广泛经济增长的贡献已显着放缓。
圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆（AlbertoMusalem）在今天的一次活动中强调，在央行评估不断变化的经济环境时，保持“政策可选性”的重要性。
他指出，“考虑放慢降息步伐或完全暂停降息的时候可能即将到来”，以更仔细地评估即将到来的数据和经济前景。
但是，穆萨勒姆没有承诺具体的时间表，他说：“可能是12月，也可能是1月。可能会晚点。
他强调了即将发布的经济报告的重要性，包括通胀、零售销售和周五公布的关键11月就业数据，在美联储做出下一个政策决定之前塑造他的立场。
“我会等到看到这些数据，直到我能确定我倾向于哪种方式，”他说。
（亚汇网编辑：林雪）
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