2025-01-13 21:24:59
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.33%；标普500指数期货跌1.56%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌1.61%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.68%；法国CAC40指数跌0.79%；英国富时100指数跌0.86%。
2、市场消息面解读
美投资者看好欧洲航空航天与防务板块
①2025年1月13日，据路透报道，美国投资者对欧洲航空航天与防务板块持续看好，该板块自俄乌冲突爆发近3年来价值已翻倍多，预计2025年仍将表现良好。②美银行分析师称，客户普遍认为航空航天与防务板块2025年将有良好表现，对关税问题担忧有限，且有强大订单可见度、供应链改善和外汇顺风等因素支撑。③分析师预计商业航空航天和防务2025年都将实现强劲盈利增长，且其覆盖的多家公司有望重新估值。
英国首相斯塔默推出利用人工智能促进增长和效率的计划
英国首相斯塔默：人工智能并不是远在未来的事物，而是当下。该技术已经在英国出现，正在改变生活，带来加速增长的机会，创造未来的公司，并彻底改善我们的公共服务。
美股期货下滑及市场动态解析
①2025年1月13日，美国股指期货下跌，因上周强劲就业数据使投资者押注美联储2025年将维持鹰派立场，收益率随之飙升。②当日5时44分，道指期货跌0.32%，标普500指数期货跌0.79%，纳指期货跌1.21%。③追踪国内敏感的罗素2000指数期货下滑1.1%，创2024年9月以来新低，该指数上周五已跌超2%进入修正区间。④此前一周，华尔街主要指数连续两周下跌，因多份超预期报告，包括就业和服务业活动报告，引发通胀可能高企预期。⑤投资者还考虑特朗普政府政策，如关税和打击非法移民，可能威胁全球贸易、加剧价格压力，同时美联储对货币政策前景态度不明，特朗普将于1月20日就职。⑥长期国债收益率在短暂飙升后，维持在2024年底以来高位。⑦LSEG数据显示，交易者不再完全预期美联储今年会降息，期货反映到12月仅降息23.6基点。⑧周三公布的消费者价格指数和美联储经济活动褐皮书，或助投资者判断美联储政策走向。
英镑走势与英国财政及债市关联
①2025年1月13日，英镑兑美元和欧元延续跌势，受英国财政可持续性担忧影响，因英国公债收益率连续第六天上涨。②英镑兑美元最多下跌0.7%，至1.2103美元，创2023年11月以来新低，最新下跌0.6%，报1.2125美元；英镑兑欧元下跌0.2%，报0.8410英镑。③英国市场受全球债券收益率飙升冲击，多认为源于美国，因通胀上升担忧及美联储降息可能性降低。④强劲的美国劳动力市场数据为全球债券收益率添动力，货币市场不再全面预期美联储今年会降息一次。⑤在英国，较高收益率通常支撑货币，但分析师预计政府可能需控制支出或增税以满足财政规则，或拖累经济增长。⑥野村G10外汇策略主管Dominic Bunning表示，英国财政动态对利率和通胀敏感，若收益率企稳，不确定能否使抛售放缓。⑦本周关注焦点为周三公布的英国通胀数据，其对英国央行货币政策有短期影响。⑧荷兰合作银行高级外汇策略师Jane Foley称，12月CPI数据对2月降息风险预期微调至关重要，若降息预期升高，英镑兑美元1.20关口或进入视野。⑨期货市场定价显示英国央行2月会议宽松约16基点，降息25基点可能性约65%。
欧元区债券收益率攀升背后因素
①2025年1月13日，欧元区债券收益率再度上扬，创下数月新高。德国10年期债券收益率升至2.612%，为7月以来最高，后小幅回落至2.592%。②此前周五数据显示，美国12月新增就业256000人，远超经济学家预期的160000人。③受此影响，交易者对美联储今年降息预期大幅降低，2025年降息幅度预期从43基点降至24基点。④美国债券收益率随之攀升，并带动全球债券市场。⑤油价近两日上涨约5%，因美国对俄能源出口制裁，这或提升通胀预期，进一步减少降息可能性。⑥据德国商业银行预计，本周政府将发行约220亿欧元债务，上周已发行620亿欧元。⑦意大利3年期和7年期债券拍卖收益率达7月以来最高，其10年期债券收益率也升至3.855%，为7月来最高，后略降至3.837%。⑧意大利与德国债券收益率差扩至124基点，为11月底以来最高。德国2年期债券收益率升至2.322%，为11月来最高，后交易于2.302%。⑨投资者正等待周三美国12月通胀数据，同时关注英国市场，其在全球债券抛售潮中受冲击较大，因高通胀和经济停滞担忧。
希腊通胀率升至2.6%，为近五个月高点
希腊2024年12月的年通胀率上升至2.6%，高于此前两个月2.4%的五个月低点。推动通胀上升的主要因素包括住房价格大幅上涨（3.7%，此前为2.1%）以及交通价格的快速攀升（3.6%，此前为1.7%）。医疗（3.8%）、通信（1.9%）及其他商品和服务（2.6%）的价格涨幅也有所加快。
相比之下，食品和非酒精饮料的价格下降了0.3%，而此前一个月为上涨0.6%。按月计算，消费者价格指数上涨0.1%，扭转了11月下降0.4%的趋势。2024年全年平均通胀率为2.7%，为三年来的最低水平。
中东原油基准价格触及15个月高点
1月13日，由于美国对俄罗斯实施更严厉的限制，推动亚洲买家对市场的需求增加，中东原油基准——阿曼、迪拜和穆尔班原油价格单日大幅上涨至2023年10月以来的最高水平。其中，迪拜原油的现货价格相对于掉期合约的溢价上涨了1.35美元，达到每桶3.08美元，创下2020年9月以来的单日最大涨幅。
市场预计美国更严厉的限制将影响俄罗斯对主要买家的原油出口，国际油价已连续第三个交易日扩大涨势。
意大利10年期国债收益率升至6个月新高
1月，意大利10年期国债收益率突破3.8%，创6个月新高，反映出全球债券收益率的上涨趋势，因主要央行可能因通胀预期上升而采取更严格的货币政策。欧洲天然气供应不确定性导致价格飙升，引发对欧元区通胀复燃的担忧，这可能迫使欧洲央行维持高利率水平，加剧政府债务压力。
此外，美国强劲的就业数据与美联储的鹰派信号一致，进一步推高债务市场压力。高借贷成本风险对高风险溢价经济体影响尤为显著，意大利10年期国债与德国国债的利差升至125个基点，为一个多月来的最高水平。尽管如此，意大利的新预算目标计划在2025年减少赤字，并试图在2027年前遏制债务占GDP的增长。
六个欧盟国家呼吁下调俄罗斯石油价格上限
1月13日，据外媒报道，六个欧盟国家敦促欧盟委员会下调七国集团对俄罗斯石油设置的每桶60美元的价格上限。这些国家包括瑞典、丹麦、芬兰、爱沙尼亚、立陶宛和波兰，它们认为现有上限过高，无法有效减少俄罗斯石油收入。
上述国家强调，下调价格上限将进一步限制俄罗斯的主要收入来源，并加大对其经济的压力。声明确表示：“我们认为，现在是时候适时调整价格上限，增强限制效果。”
德国10年期国债收益率连续第十日上升
① 周一，德国10年期国债收益率突破2.6%，连续第十个交易日上涨，接近2024年6月以来的最高水平。这一涨势受到全球债券收益率攀升的推动，市场对主要央行高利率预期的反应尤为明显。
② 最新数据显示，美国就业市场强劲，进一步支持了美联储官员的鹰派信号，推高了美债收益率，并加大了与美国信用市场相关政府债券的抛售压力。同时，欧洲天然气价格因供应不确定性飙升，增加了欧元区能源服务成本，也引发了对欧洲央行降息空间有限的担忧。
③ 此外，欧洲央行调查显示，通胀预期上升，促使市场将欧洲央行存款利率的预期提高至2025年7月的2.1%。
克兰消防员为帮助扑灭加州山火随时待命
① 乌克兰总统泽伦斯基表示，乌克兰的消防员已随时待命，帮助扑灭加州山火。乌克兰总统原定于上周五在罗马会见拜登，但白宫宣布取消会议，以重点关注加州山火；
② 泽连斯基周日在 X 上发帖 称：“今天，我指示乌克兰内政部长和我们的外交官为我们的救援人员可能参与加州山火的扑灭做好准备。那里的局势极其困难，乌克兰人可以帮助美国人拯救生命，”他说， “我们已通过有关渠道向美方提供了帮助。我们的 150 名消防员已经做好准备”；
③ 加拿大总理贾斯汀·特鲁多早些时候宣布，将部署 60 名加拿大消防员前往加州提供帮助。他们将与来自墨西哥的 70 名消防员一起于周六下午抵达加利福尼亚州。加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆 在周六的 X 帖子中表示，来自墨西哥的消防员将加入已经在现场的 14000 多名消防人员的行列。纽瑟姆在 X 台上表示：“加州非常感谢我们的邻居在洛杉矶扑灭野火方面所提供的支持”。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：21，欧元/美元下跌，现报1.0203，跌幅0.41%。纽市盘前，欧元兑美元价格现在试图突破1.0220美元水平，加强了今天剩余时间继续看跌趋势的预期，提醒你我们正在等待访问1.0100美元作为下一个主要目标。
英镑/美元：截止北京时间21：21，英镑/美元下跌，现报1.2128，跌幅0.65%。纽市盘前，GBPUSD价格恢复负交易，接近我们等待的目标1.2115美元，这支持了今天预期的熊市趋势的延续，其目标延伸至熊市通道的支撑线1.2065美元附近。
现货黄金：截止北京时间21：21，现货黄金下跌，现报2670.60，跌幅0.69%。纽市盘前，黄金价格最近的交易被限制在次要图像上出现的看涨三角旗模式内，因此，价格需要突破2690.00美元才能获得积极的动机，以帮助反弹到我们从2700.00美元开始并延伸到2725.00美元的积极目标。
现货白银：截止北京时间21：21，现货白银下跌，现报29.723，跌幅2.18%。纽市盘前，白银价格显示出一些轻微的看跌倾向，以接近重新测试双底形态的突破颈线，而随机指标逐渐摆脱其负面势头，等待推动价格恢复未来一段时间的预期看涨趋势，其目标延伸至31.63美元。
原油市场：截止北京时间21：21，美油上涨，现报77.870，涨幅1.76%。纽市盘前，原油价格停留在78.00美元关口上方，等待进一步上涨超过78.80美元，并反弹至80.00美元，这是我们的下一个主要目标。
4、机构观点
机构观点：英国央行利率决策将取决于经济增长数据
1月13日，万神殿宏观经济分析师Rob Wood表示，本周即将公布的英国经济增长数据将为英国央行未来政策路径提供更明确的方向。数据显示，英国11月份的GDP环比预计增长0.2%，与此前预期一致。Wood指出，尽管10月份的经济反弹缩小了政策制定者的顾虑，但若经济表现弱于预期，英国央行可能将重点放在降息上。他补充道，“11月份的GDP数据将是我们评估今年降息可能性的关键。”
（亚汇网编辑：冰凡）
