2025-01-15 21:28:54
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨。道指期货涨0.21%，标普500指数期货涨0.17%，纳指期货涨0.25%。德国DAX指数涨0.77%，英国富时100指数涨0.74%，法国CAC40指数涨0.38%，欧洲斯托克50指数涨0.44%。
2、市场消息面解读
欧佩克预测2026年世界经济强劲增长
1.欧佩克在月报中表示，在主要经济体增长相对稳定的支撑下，预计2026年世界经济将继续保持3.2%的强劲增长。
2.这一增长率比2025年预计的3.1%略高，显示出全球经济将继续并可持续地扩张。
3.在经合组织经济体中，预计美国经济将进一步稳健增长。而欧元区和日本的温和增长率预计将逐步改善。
IEA称新美制裁或显著扰乱俄供应
1.国际能源署（IEA）在月度报告中表示，美国对俄罗斯石油的新一轮制裁可能显著扰乱该国石油供应链，潜在地收紧全球市场。
2.尽管如此，IEA的展望仍显示，由于非OPEC+产油国的供应增长超过全球需求的温和扩张，今年市场将出现过剩。
3.IEA称，美国对伊朗和俄罗斯的新制裁涵盖了2024年处理俄伊超过三分之一原油出口的实体，但目前暂未将这些措施纳入供应预测。
4.IEA表示，“我们维持对两国的供应预测，直到制裁的全面影响更加明显，但新措施可能导致原油和产品平衡收紧。”
5.IEA对俄罗斯供应受制裁影响的评估比2022年3月俄乌冲突开始和首次对莫斯科制裁后更为谨慎。当时IEA预测西方制裁和买家不愿购买可能导致俄罗斯每天有300万桶石油无法进入市场，但俄罗斯供应并未大幅下降，该机构后来修正了预测。
6.报告中，IEA小幅修订预测，将2025年全球石油需求增长定为每天105万桶，低于此前预计的每天110万桶。预计2024年需求增长为每天94万桶。
7.美国拜登政府周五公布了针对俄罗斯石油和天然气收入的措施，旨在为基辅和特朗普即将上任的团队提供杠杆，以达成乌克兰和平协议。
8.IEA表示，更严格的制裁以及北半球的寒潮推动原油价格在1月初突破每桶80美元。
9.然而，IEA称，由于非OPEC+的强劲供应增长以及OPEC+寻求解除产量削减，以及在需要时能够迅速动用库存，价格涨幅可能会受到抑制。
10.IEA目前预计2025年全球石油供应增长将达到每天180万桶，其中非OPEC+产量占多数，为每天150万桶。
11.在最新报告中，IEA未提供2025年市场过剩的估计。12月时，IEA预计至少有每天95万桶的过剩，形容市场“供应充足”。
日本央行加息风险下周加速
1.2025年1月15日，日本央行在1月会议上加息的可能性进一步上升至69%，行长植田和男表示他希望在即将召开的会议上讨论并决定是否加息。
2.尽管这在很大程度上与副行长片冈刚士此前看似不置可否的评论相呼应，但行长确实指出，在分行经理会议上有很多关于加薪的积极讨论。正如之前提到的，数据一直使加息保持在桌面上。
3.回想一下，在12月的新闻发布会上，植田强调他们需要“再有一步”数据才能进行下一次加息。他此前表示将密切关注分行经理调查，这些最新言论表明日本央行似乎正在为1月会议加息做准备，特别是有报道称通胀前景可能会上调。
4.尽管日元自然处于领先地位，但由于美国收益率徘徊在近期高点附近，美元兑日元在短期内很难持续下跌。同时，鉴于美国就职典礼以及悬而未决的关税风险，美元可能会得到一定支撑。
5.同时，考虑到近期有关日本外汇干预风险的讨论，很可能目前的市场定位不像2024年7月那样拥挤。
6.因此，对鹰派日本央行交易更好的表达可能是在交叉盘上，特别是瑞郎兑日元。随着瑞士利率走向零，瑞郎正成为首选融资货币，这应该会继续对瑞郎兑日元施加压力。
7.话虽如此，如果下周看到加息，交易员应警惕潜在的消息来源报告来传达这一结果。在植田行长任期内，使用消息来源是一个常见特点，这很可能是用来减少市场意外影响的策略。
西班牙预计2025年游客数量再创新高
1.1月15日，西班牙旅游部长Jordi Hereu表示，继2024年创纪录的9400万外国游客之后，西班牙预计2025年将吸引更多游客，这将有助于推动经济增长，尽管欧洲整体经济放缓。
2.Hereu称，2024年外国游客在西班牙消费约1260亿欧元（约合1300亿美元），较前一年增长16%。他预测2025年头四个月游客消费将达360亿欧元，较2024年同期增长16%，游客数量预计增长9%。
3.旅游业繁荣在该国许多旅游热点地区引发紧张，巴塞罗那等城市计划到2028年关闭所有短期租赁，以保护当地居民免受房价上涨的影响。
4.Hereu表示，西班牙政府正在努力平衡游客流量，提到在制定规则和限制旅游租赁供应方面取得进展。“我们需要坚持分散旅游，但好消息是这正在发生，”他对记者说，并补充称西班牙的环保旅游正在增强。
5.去年10月，西班牙央行在一份报告中表示，尽管大多数与旅游相关的指标连续创下纪录，但其增长正在放缓。报告还警告了旅游相关的拥堵、自然资源退化和住房问题，并呼吁研究是否应提高旅游费用。
美国抵押贷款利率创近八月新高
1.美国抵押贷款利率上周突破7%，为去年5月以来最高水平，且延续数月上涨态势，或对房地产市场产生限制影响。
2.美国抵押贷款银行协会（MBA）周三发布数据显示，截至1月10日当周，30年期抵押贷款合约利率上升10个基点至7.09%。自9月末起，住房融资成本已上升近1个百分点。
美CPI公布前日元坚挺英镑持平
1.日元周三走强，因市场对日本央行下次会议加息的预期升温。
2.英国通胀降温令英镑松了一口气，但交易商在美国CPI数据公布前不愿过多买入这两种货币。
3.美国12月CPI是本周全球最主要的经济数据之一。
4.若核心CPI高于市场预期，预计可能进一步限制美联储今年降息的空间。
5.这反过来可能会进一步推动本月全球债券的抛售，同时也支撑了美元。
日元因植田和男言论领涨主要货币
1.日元在主要货币中领涨，Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne指出。
2.日元在日本央行行长植田和男发表评论后表现突出，他提到在新年期间的活动中听到了关于工资的令人鼓舞的报告。
3.互换市场反映出市场预期日本央行下周将提高政策利率的预期增强，目前定价的加息风险为18个基点，高于上周的10个基点。
4.坚挺的风险偏好提振了新兴市场/高贝塔值外汇，而日元以外的核心主要货币则表现滞后，当日仅实现温和涨幅。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：26，欧元/美元下跌，现报1.0301，跌幅0.06%。纽市盘前，自早上以来，欧元兑美元的价格一直在EMA50附近徘徊，只要价格低于1.0325美元，我们的看跌观点将在今天仍然有效，这是由随机指标清楚显示的超买信号支持的，提醒你我们的目标是从突破1.0220美元开始，以确认打开通往1.0100美元的道路。
英镑/美元：截止北京时间21：26，英镑/美元上涨，现报1.2226，涨幅0.08%。纽市盘前，GBPUSD价格继续在熊市三角旗模式内波动，等待突破1.2150美元水平，以确认恢复熊市波，其下一个主要目标位于1.2045美元，继续暗示今天的熊市趋势，条件是价格稳定在1.2300美元以下。
现货黄金：截止北京时间21：26，现货黄金上涨，现报2684.91，涨幅0.29%。纽市盘前，黄金价格显示出额外的积极交易，以远离2673.70美元的水平，并支持今天预期的看涨趋势，等待测试2700.00美元作为下一个主要目标，注意到随机的当前负面因素可能会减缓建议的牛市，这将在价格稳定在2673.70美元以上的条件下保持有效。
现货白银：截止北京时间21：26，现货白银上涨，现报29.954，涨幅0.26%。纽市盘前，白银价格成功突破29.90美元水平，并试图保持在该水平之上，以支持在今天剩余时间内继续看涨趋势的预期，实现我们主要等待目标30.63美元的道路是开放的，提醒您牛市的持续取决于29.63美元以上的价格稳定性。
原油市场：截止北京时间21：26，美油上涨，现报76.880，涨幅0.69%。纽市盘前，原油价格提供了积极的交易，以测试第一个关键阻力78.25美元，并开始熊市反弹，以攻击77.45美元的头肩顶形态的颈线，等待确认突破，以开辟向我们的主要预期目标75.60美元反弹的道路。
4、机构观点
荷兰国际：若美国核心通胀保持高位，美元可能升值
荷兰国际的分析师Francesco Pesole在一份报告中表示，如果稍后公布的数据显示美国12月核心通胀仍处于高位，美元可能会升值。他说，市场普遍预期核心通胀率环比为0.2%和0.3%，平均预期为0.25%。荷兰国际预计，数据将录得增长0.3%，这可能会加剧人们对美联储采取谨慎措施降息的预期，从而有利于美元升值。他表示，在美国当选总统特朗普征收贸易关税的前景被考虑之前，高通胀就会让投资者对价格压力感到不安。
（亚汇网编辑：冰凡）
