2025-01-16 08:26:06
基本消息面
周四（北京时间1月16日），现货黄金交投于2695.65附近，美国核心通胀数据低于预期，通胀压力减弱，美元走低，重新点燃了对美联储宽松周期可能尚未结束的希望；美原油交投于78.96美元/桶附近，油价周三上涨逾2%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，加沙停火协议的消息限制了油价涨幅。
道琼斯工业指数周三收盘上涨1.65%，报43221.55点；标普500指数上涨1.83%，报5949.91点；纳斯达克指数上涨2.45%，报19511.23点。
日内重点关注：英国贸易帐数据，美国零售数据，美国进出口数据，美国截至1月11日当周初请失业金人数。
股市
美国股市周三大涨，三大股指均创下两个多月来的最大单日百分比涨幅，美国12月核心通胀数据低于预期，且美国主要银行的稳健盈利推动涨势。
美国劳工部称，随着能源价格上涨，12月消费者物价指数（CPI）创九个月来最大增幅，但衡量核心通胀压力的指标受抑。周二公布的数据显示，生产者物价指数（PPI）涨幅低于预期。
WedbushSecurities高级副总裁StephenMassocca表示，“我们对利率可能上升的事实感到非常不安，这将成为一个问题，以及英国将无法借到钱，噢，还有我们的赤字，所以每个人都有点紧张。”"CPI数字和PPI数据，它们没有非常冷，但肯定也不是过热的，肯定会让人相信通胀的余烬正在熄灭。"
三大股指均创下11月6日以来的最大单日百分比涨幅，以国内市场为主的罗素2000小型股指数攀升1.99%。
在美国大选后的涨势之后，股市一直在挣扎，标普500指数在此前五周中有四周下跌。强劲的经济、持续的通胀以及美联储决策者的发言加剧了市场对降息力度不及此前预期的担忧。对当选总统特朗普即将上任的政府可能加征关税的担忧挥之不去，这将进一步刺激通胀。但在CPI数据公布后，市场对美联储今年将有更多次降息的预期有所上升，同时美联储在6月会议上降息至少25个基点的可能性也有所增加。
两位美联储官员表示，周三公布的数据显示美国通胀继续放缓，但他们指出，在等待特朗普政府政策出台之际，未来几个月的不确定性加剧。
美联储《褐皮书》表示，2024年末美国经济活动小幅至适度增长，就业率略有上升，但企业对特朗普的政策可能推高物价表示担忧。指标美国公债收益率从本周早些时候触及的14个月高位4.809%回落，盘尾下跌13.7个基点，报4.651%。
大型银行的盈利也提供了支撑，摩根大通上涨1.97%，因第四季度市场反弹，年度利润创下新高。富国银行急升6.69%，因交易活动激增提振其投资银行业务，第四季度利润超出市场预期。
高盛集团跃升6.02%，给道指带去最大提振，贡献了约214个点的涨幅，此前该行实现2021年第三季度以来的最佳季度利润。花旗集团在第四季度扭亏为盈后大涨6.49%。标普500指数银行板块上涨3.37%。人们期待已久的分阶段结束加沙战争的协议也让市场松了一口气，加沙冲突已经持续了15个月。
金市
金价周三延续涨势，美国核心通胀数据低于预期，通胀压力减弱，美元走低，重新点燃了对美联储宽松周期可能尚未结束的希望。现货金上涨0.6%，至每盎司2693.63美元。美国期金收涨1.3%，结算价报2717.80美元。
美国劳工统计局周三表示，剔除波动较大的食品和能源部分的核心消费者物价指数（CPI）同比上涨3.2%，预期为增长3.3%。
道明证券大宗商品策略主管BartMelek表示：“核心CPI略低于预期。这对黄金来说是一个利好因素…由此推论，美联储不一定会排除降息的可能性。1月降息的可能性微乎其微，但我们预计年底前利率会有所下降。"
市场目前预计美联储将在年底前降息40个基点，而在通胀数据公布前的预期为约31个基点。
美元指数下跌0.1%，使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。指标10年期美国公债收益率也有所下滑。投资者担心，特朗普下周重新入主白宫后可能征收的关税会刺激通胀，并限制美联储在更大程度上降低利率的能力。
现货白银上涨2.6%，至每盎司30.66美元；铂金上涨0.2%，至937.58美元；钯金上涨2.6%，至962.98美元。
油市
油价周三上涨逾2%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，加沙停火协议的消息限制了油价涨幅。
布伦特原油期货收高2.11美元，或2.64%，结算价报每桶82.03美元，为2024年8月以来最高。美国原油结算价上涨2.54美元，涨幅3.28%，报每桶80.04美元，为7月以来最高。
在结算后的交易中，布伦特原油触及7月以来最高，美国原油每桶上涨超过3美元。
美国能源信息署（EIA）报告称，随着出口增加和进口下降，上周美国原油库存降至2022年以来的最低水平。汽油和馏分油库存增幅超过预期。瑞穗能源期货主管BobYawger称："原油库存减少主要是由于进出口动态。”他补充称，"出口量令人难以置信，"他指出，其中许多是在制裁宣布之前预订的。
国际能源署（IEA）在其月度石油市场报告中称，美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。
美国和卡塔尔周三表示，谈判代表达成了一项分阶段协议，结束以色列和哈马斯之间的加沙战争。这限制了原油的涨幅。
美元指数周三下跌，美国数据显示12月消费者物价涨幅略高于预期。
汇市
美元兑主要货币周三跌幅收窄，但仍趋弱，低于预期的数据缓解了人们对通胀加速的担忧，并增加了美联储今年降息两次的可能性。
美国劳工统计局数据显示，12月美国消费者物价同比上涨2.9%，符合经济学家的预期。不包括食品和能源价格在内的核心通胀符合预期，但低于前月。核心读数趋软，加上周二的生产者物价数据的影响，导致美元应声下跌。
FXStreet高级分析师JosephTrevisani称："通胀数据降温是交易员削减美元多头头寸的一个信号。“Trevisani认为，在绝对确定通胀回落之前，美联储对恢复降息将非常谨慎。
随着美国当选总统特朗普下周重返白宫，分析师预计他的一些政策将促进经济增长，同时也会增加物价压力。BNYMarkets美洲外汇和宏观策略主管JohnVelis称表示，之后市场将关注未来的通胀报告，看看是否证实通胀逐步放缓的趋势。
但他补充称，即将上任的新政府很可能会颁布一些政策，颠覆许多人对今年上半年的基线预期。他称："我们预计美联储将在1月29日按兵不动，直到今年晚些时候才会恢复降息，这要取决于通胀放缓进程的情况。"
美元兑日元报156.49，下跌0.93%。日本央行行长植田和男表示，如果经济和物价状况继续改善，央行将加息并调整货币支持力度。
英国通胀降温令英镑松了一口气。数据显示，英国12月通胀意外放缓，英国央行跟踪的核心物价增长指标放缓幅度更大。该数据对英国财政大臣里夫斯来说是好消息。英镑兑美元报1.2229美元，上涨0.1%；欧元兑美元报1.0299美元，下跌0.15%。
法国巴黎银行资产管理外汇投资组合经理PeterVassallo称，“美元走强不会因为这些（CPI）读数而结束，这可能会变得更加微妙，我们可能会看到美元兑欧洲货币继续走强。但兑日元则不会那么强劲。"
在周三达成加沙停火协议后，以色列谢克尔兑美元涨幅高达0.8%，触及一个月来最高，纽约盘尾上涨0.4%，报3.61谢克尔。以色列和约旦发行的国际公债应声上涨。
国际要闻
美国财政部：美国扩大对俄制裁名单
美国财政部1月15日宣布，美国扩大对俄制裁名单，又有16名个人以及数十家公司受到美国制裁。美国财政部网站发布的消息显示，扎波罗热核电站和“爱国者”会展中心被纳入制裁名单。
财长耶伦卸任前发出警告：延长特朗普的减税政策恐扰乱美国市场
即将卸任的美国财长珍妮特·耶伦警告称，下一任政府延长2017年共和党减税政策的计划可能会扰乱金融市场，并恶化已经充满挑战的美国财政前景。“当前预算政策下的预期财政路径根本不可持续，不采取行动或采取加剧预期赤字的行动可能产生可怕的后果，”耶伦周三表示，这可能是她在任内的最后一次讲话。耶伦在纽约商业经济协会发表的讲话中表示，按照特朗普的计划延长其第一个任期内的减税政策“可能会削弱我们国家的实力，从美债市场的韧性到美元价值，甚至会在未来引发债务危机”。她还表示，这种“错误的经济决策”将影响长期经济前景，给下一代带来沉重负担。
美国宣布以色列与哈马斯达成加沙停火协议
以色列和哈马斯达成将释放几十名人质并暂停加沙地带战争的停火协议，这场冲突在过去15个月造成数万人死亡，并在中东地区引发了更广泛的动荡。卡塔尔和美国的官员表示，停火将于周日开始，持续六周。哈马斯在2023年10月7日袭击以色列后俘获的33名人质将被释放，而以色列将从人口稠密的加沙地带撤离，并释放数百名巴勒斯坦囚犯。美国总统乔·拜登和当选总统唐纳德·特朗普都声称对达成协议负有功劳，后者派出特使参与了最近的协调。特朗普称这只有在他11月赢得大选的情况下才成为现实，尽管他尚未上任。拜登则表示，这是美国努力外交的成果。停火协议将暂停这场几乎摧毁加沙的战争。拜登表示，停火还将导致对该地区人道主义援助的增加。
美联储褐皮书：制造商因预期关税上调而囤积库存
美联储褐皮书表示，报告期内多数联邦储备区报告称假日销售强劲，超出预期。汽车销量有一定增长。建筑活动总体有所下滑。制造业总体略有下降，一些储备区表示，制造商因预期关税上调而在囤积库存。住宅房地产市场活动整体持平，高贷款利率持续抑制需求，不过商业房地产销售略有上升。非金融服务行业总体略有增长，各储备区特别提到休闲、酒店和运输业（尤其是航空旅行）的增长。农业形势总体依然疲软，农场收入普遍下降，部分地区还面临与天气相关的困难。禽流感的传播减少了鸡蛋供应，推高了价格。能源行业表现不一。
丹麦首相与特朗普通话讨论格陵兰岛等问题
当地时间15日，丹麦首相办公室发布消息称，丹麦首相弗雷泽里克森当天与美国当选总统特朗普就丹麦、美国和格陵兰岛之间高度紧张的形势进行了电话交谈。在谈话中，首相强调了加强北极安全的重要性，丹麦王国准备为此承担更大的责任。弗雷泽里克森在谈话中提到格陵兰岛自治总理关于格陵兰岛不可出售的声明，并且表示，格陵兰岛的独立取决于格陵兰岛本身。丹麦首相强调，丹麦公司为美国的增长和就业做出了贡献，欧盟和美国在加强贸易方面拥有共同利益。谈话中还讨论了乌克兰战争、中东局势等问题。谈话持续了45分钟。
欧佩克：在主要经济体增长相对稳定的支撑下，预计明年世界经济将继续保持强劲增长
欧佩克在月报中指出，在主要经济体增长相对稳定的支撑下，预计2026年世界经济将继续保持3.2%的强劲增长。这比2025年3.1%的预测增长率略高，反映了全球经济继续并将可持续地扩张。在经合组织经济体中，预计美国经济将进一步稳健增长，而欧元区和日本的温和增长率预计将逐步改善。
世界经济论坛：武装冲突是今年最紧迫的全球直接风险
当地时间15日，世界经济论坛发布最新《全球风险报告》。报告指出，日益分裂的全球格局，不断升级的地缘政治、环境、社会和技术挑战威胁着社会稳定与进步。报告显示，武装冲突被确定为2025年最紧迫的全球直接风险，近四分之一的受访者将其列为未来一年最严重的担忧。尽管经济风险尚不突出，但它仍然令人担忧，与社会和地缘政治紧张局势相互关联。错误信息和虚假信息连续第二年成为最大的短期风险，对社会凝聚力和治理构成持续威胁。其他主要短期风险包括极端天气、网络间谍等。环境风险在长期风险中占据主导地位。其中，极端天气事件被明确列为直接、短期和长期风险。
国内要闻
商务部明确手机、平板、智能手表（手环）补贴品种和补贴标准
商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。
自然资源部：要增强战略性矿产保障能力
1月15日，2025年全国自然资源工作会议在京召开。会议强调，要全面落实部2025年工作要点确定的各项任务，突出重点推进八方面工作。其中包含，要坚决守住守牢18亿亩耕地红线。严守耕地保护红线，高质量做好耕地保护工作，合理优化耕地布局，提升永久基本农田质量，加强占补平衡管理，改进耕地保护考核机制，坚决遏制破坏耕地行为。要提高要素精准保障能力和水平。全面推行综合供地，加大盘活存量力度，提高要素保障水平，建立健全节约资源的激励约束机制。要增强战略性矿产保障能力。全力推进找矿突破战略行动，抓好新修订的矿产资源法实施，强化政策和科技支撑。要加快推进海洋强国建设。加强海洋资源调查，谋划实施一批重大工程，大力推进海洋经济发展。
（亚汇网编辑：章天）
