2022-10-13 18:38:58
10月13日，受估值和业绩双击驱动计算机板块景气度提升消息影响，计算机ETF(512720.SH)持续走强，截至发稿，计算机ETF(512720.SH)涨3.2%，计算机ETF(159998.SZ)涨3%。
财通证券（601108）研报指：计算机板块处于绝对的历史底部区间!下游景气度、硬科技含量和国产化是三大核心驱动力。当前计算机板块市盈率(TTM)位于十年分位数的8.01%和近10年均值的1倍标准差下，处于绝对的历史底部区间，具备反转的必要条件。随着经济复苏带动盈利预期回升，计算机板块的估值业绩双击拐点在即。把握主航道，下游景气度、硬科技含量和国产化是三大核心驱动力。持续重点推荐的智能驾驶、国产硬科技、工业智能化细分领域景气度相对优势凸显，产业长逻辑持续演绎。例如自动驾驶域控制器龙头德赛西威（002920）、国产仪器仪表领军普源精电等公司预计下半年增速仍将环比提升;受益于“自主可控”情绪发酵以及后续潜在的面对外部环境压力下的支持性政策出台，国产IC设计龙头海光信息产品有望进一步放量;工业智能赛道中的的奥普特、中控技术的下游景气度持续乐观，业绩有望维持高增;此外，AI、SaaS 等大市值白马公司有望在经济复苏的前瞻指标出现明显拐点时迎来底部反转，5G下游的VR赛道也进入了产业演绎和催化窗口。
长江证券研报指：至暗时刻已过，计算机板块已到历史底部。自2020Q2 见顶以来，计算机板块已经调整了9个季度，本轮计算机板块回调主要系1)云计算等技术红利逐渐消退，新的技术红利仍待酝酿，供给端难有大的催化;2)受疫情以及宏观经济承压影响需求，尤其是2022 年Q2 一线城市封控导致计算机供需两端承压;3)近年来计算机相关公司持续加大新业务投入，导致营收与费用错配，利润持续承压。2022Q3 随着疫情消退，整体交付逐渐恢复正常，叠加二季度订单延期至三季度确认，预计2022Q3 计算机将迎来单季度改善高峰;中长期来看现阶段无论从估值还是机构配置角度，计算机已经处于历史底部，近期盈利预测下调与股价表现脱钩侧面验证市场对计算机悲观预期已经有所释放。
